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半年評級“買入”最多!為什麼機構如此看好海爾智家?

由 鍾離綺琴 釋出於 財經

進入2022年,海爾智家接連獲得多家券商機構的關注,僅1月11日至今已有13份研報給予“買入”評級。另據雪球資料顯示,海爾智家近半年獲得27家券商機構釋出研報推薦,其中有24家給予“買入”評級,為行業最多。

那麼,為什麼機構如此看好海爾智家?梳理發現,24家券商機構提到最多的是全球化、卡薩帝、三翼鳥、數字化、股權激勵等字眼。

具體來看,在全球化方面,海爾智家近半年逆勢擴大產能。其中,3家新投產的工廠年產值超525萬臺,3家新奠基的工廠也將在2022年相繼投產,預計投產後年產能超200萬臺、產值將超100億元。安信證券認為,海爾智家迎來全球化發展的黃金時期,海外業務是未來利潤增長的重要驅動力,並預計海外業務2020~2025年收入CAGR為8%,2025年經營利潤可達約116億元。

在卡薩帝方面,換道場景後的卡薩帝前三季度收入增速達57%,並且近5年來以每年30%的複合增長率領跑行業。浙商證券指出,展望今年,內銷方面,隨著套系化推進、廚電與空調發力,卡薩帝將延續高增長勢頭,引領營收成長。

在三翼鳥方面,大店進入生態共創的3.0時代,落地程序提速,全國已落地1563家體驗中心。對此,華泰證券認為,相較於前2個版本,新門店的使用者體驗升級、智慧場景方案、個性化定製服務進一步迭代。隨著終端門店的建設、宣傳和推廣,公司將以智慧家庭這一全新產品理念引領消費升級。

在數字化方面,海爾智家已經實現了平臺的數字化、人的數字化、能力的數字化。安信證券在研報中提到,公司深化數字化變革,透過高階化、套系化、場景化銷售模式,助力國內家電業務開源節流,預計公司2021~23年EPS 分別為1.36/1.57/1.81 元。

在股權激勵方面,近半年內股權激勵計劃的釋出,加之不久前增發H股,進一步凸顯了公司經營信心以及投資者的長期看好。天風證券在研報中指出,港股配股將強化上市公司與集團利益一致性,其他參與方也有望為公司業務發展提供策略性資源,助力公司長期發展。

綜上來看,華泰證券認為,自提出高階品牌、場景品牌、生態品牌三大品牌升級戰略以來,海爾智家持續擴大在高階成套與智慧家庭場景方案、全球化業務佈局與高效運營體系等方面的優勢,新的營收增長通道已開啟。