9月汽車股眾生相：“比亞迪們”狂歡，重卡“失意”，智慧化零部件正在風口上
記者丨段思瑤
汽車板塊正在資本市場引發關注。截至10月13日收盤，上證指數收於3359.75點，上漲0.04%；深證成指收於13798.58點，上漲0.66%；創業板指收於2784.72點，上漲0.26%。從板塊來看，汽車板塊漲幅居前。
其中，福田汽車(600166.SH)、長城汽車(601633.SH)漲停；小康股份(601127.SH)漲幅超過8%；東安動力(600178.SH)、東風汽車(600006.SH)、廣汽集團(601238.SH)漲幅均超過4%。
訊息面上，10月13日，乘聯會公佈9月國內車市銷量資料。9月，我國狹義乘用車銷量為191萬輛，同比增長7.3%。在此之前的10月9日，國務院常務會議通過了《新能源汽車產業發展規劃》，為充換電、加氫站、公共服務領域新能源汽車比例關鍵領域指明瞭方向。
上述利好訊息，令汽車板塊“飄紅”。不過，回望整個9月，多個汽車股日子過得並不好。記者在資料梳理中發現，在A股多達180多家汽車產業鏈相關企業中，僅有40餘家實現股價上漲，30餘家市值上漲。
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“比亞迪們”的狂歡
整車板塊中，比亞迪(002594.SZ)、*ST力帆(601777.SH)、長城汽車、長安汽車(000625.SZ)、江鈴汽車(000550.SZ)、上汽集團(600104.SH)9月股價紛紛看漲。
其中，*ST力帆9月1日收盤價3.92元/股，9月30日收盤價一躍上漲至5.57元/股，漲幅約42%。緊隨其後的比亞迪和長城汽車，9月30日收盤價分別為116.24元/股和19.12元/股，漲幅均超過24%。長安汽車和江鈴汽車也不甘落後，截至9月30日收盤，股價漲幅均超過8%。
從10月前四個交易日的股價走勢來看，上述看漲的個股中，除*ST力帆外，其餘均在繼續增長中。
截至10月13日收盤，比亞迪股價為129.29元/股，漲幅0.61%；長安汽車股價為15.87元/股，漲幅9.98%；江鈴汽車股價為17.95元/股，漲幅3.46%；上汽集團股價為20.67元/股，漲幅2.84%.
股價增長的同時，多個汽車股市值也在迅猛增加。如，9月，比亞迪市值增長了約679.57億元；長城汽車市值增長了約245.78億元；長安汽車市值增長了約41.02億元；上汽集團市值增長了約12.86億元。
與“比亞迪們”相比，廣汽集團、江淮汽車(600418.SH)、北汽藍谷(600733.SH)9月股價下滑明顯。其中，廣汽集團股價下滑了約10%；江淮汽車(600418.SH)下滑了約19%；北汽藍谷(600733.SH)股價下滑了約11%。
市值方面，9月，廣汽集團蒸發了約96億元。除此之外，*ST海馬(000572.SZ)市值蒸發了約3.29億元，*ST夏利(000927.SZ)市值蒸發了約3.67億元，北汽藍谷市值蒸發了約27.95億元，江淮汽車市值蒸發了約33.13億元。
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重卡汽車股資本市場“失意”
自今年4月以來，在物流需求帶動下，國內重卡市場銷量恢復高增長。公開資料顯示，9月，我國重卡市場銷量約為13.6萬輛，同比增長63%，環比增長5%；今年前9個月，國內重卡市場累計銷量約122萬輛，累計同比增長37%。
興業證券研報認為，考慮到2020年“藍天保衛戰”收官以及四季度大機率環比三季度增長的季節性波動，預計今年第四季度重卡銷量將超過40萬輛。該機構上調全年重卡銷量預測至160萬輛。
然而，9月重卡在資本市場的表現卻與終端市場形成鮮明對比。單從股價來看，重卡汽車股除華菱星馬(600375.SH)股價小幅上漲約3%外，其他重卡汽車股價紛紛下跌。9月，一汽解放(000800.SZ)股價跌幅約為17%，中國重汽(000951.SZ)股價跌幅約為12%，福田汽車股價跌幅約為9%。
從市值來看，一汽解放市值蒸發了約117.08億元，中國重汽市值蒸發了約30.34億元，福田汽車市值蒸發了約16.44億元，僅華菱星馬市值上漲了約1.45億元。
在客車板塊，僅有宇通客車(600066.SH)股價9月表現良好，股價增幅約為5%，市值增加了約19.26億元。其他客車股如，中通客車(000957.SZ)股價降幅約為5%，市值蒸發了約2.49億元；金龍汽車(600686.SH)股價增幅約為3%，市值蒸發了約1.65億元；亞星客車(600213.SH)股價增幅約為11%，市值蒸發了約1.87億元。
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零部件股“拼未來”
9月，零部件板塊中，濰柴動力(000338.SZ)和福耀玻璃(600660.SH)“一騎絕塵”。其中，濰柴動力股價增幅約為1.6%，市值增加了約6.56億元；福耀玻璃股價增幅約為7%，市值增加了約52.61億元。
資本對上述企業的看好，很大程度上取決於終端消費的偏好。如，當前汽車玻璃智慧化正在加速進行，天窗玻璃經歷了從電動天窗到全景天窗，再到天幕玻璃的階段，從過去10年看，電動天窗的搭載率呈下降態勢，逐步被全景天窗替代。
平安證券認為，由於天幕的成本和體驗更優，未來天幕玻璃的滲透速度可能將快於前些年的全景天窗。
與濰柴動力和福耀玻璃的順風順水相比，啟明資訊(002232.SZ)、一汽富維(600742.SH)、東安動力(600178.SH)、均勝電子(600699.SH)、華域汽車(600741.SH)等汽車零部件企業9月在資本市場的表現難言樂觀。
其中，啟明資訊股價降幅約為10%，市值蒸發了約5.23億元；一汽富維股價降幅約為9%，市值蒸發了約6.39億元；東安動力股價降幅約為9%，市值蒸發了約3.38億元；均勝電子股價降幅約為8%，市值蒸發了約24.38億元；華域汽車股價降幅約為2%，市值蒸發了約19.55億元。
安信證券研報預計，國內乘用車行業平均單價有望出現穩中有升，但其內部結構仍將延續分化的趨勢：部分零部件模組將持續升級、滲透率快速提升，而另外一部分的價值量將出現萎縮。在此背景下，包括座艙電子、汽車玻璃、車燈、控制器、智慧駕駛硬體等未來能夠持續升級的零部件細分行業將被看好。
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