外匯天眼APP訊 : 6月1日晚，中芯國際積體電路製造有限公司（下稱“中芯國際”）的科創板IPO獲上交所受理，中芯國際一併公佈了近千頁的招股書。同日，中芯國際在港股釋出公告稱，股東特別大會以98.13%贊成的比例審議通過了人民幣股份發行相關議案。
中芯國際方面在回覆《證券日報》記者採訪時表示；“目前處在IPO靜默期，一切以招股書為準。”
衝刺首家“A H”科創紅籌企業
招股書顯示，本次在科創板上市的中芯國際，法律主體註冊地為開曼群島，性質上在香港聯交所上市的紅籌企業，現行的公司治理制度主要系基於公司註冊地和境外上市地的相關監管要求。
首家在科創板成功上市的紅籌企業是華潤微（688396），但是其已從港股退市。如果中芯國際順利登陸科創板，將成為首家同時實現“A H”的科創紅籌企業。
中芯國際此次的科創板上市計劃可謂緊跟政策潮流，節奏把握精準。4月30日，證監會發布實施《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，為紅籌企業下調了回A的市值門檻。《公告》增加對自主研發能力等方面的要求同時，對境外上市的市值標準由2000億元降至200億元，新規定下，中芯國際完美滿足回A上市標準。5月5日披露的公告顯示，中芯國際董事會於4月30日當晚審議通過了境內上市議案。隨後，5月7日深夜，上海證監局公佈了中芯國際的《輔導備案報告公示》。
招股書顯示，本次赴科創板上市，中芯國際選取的上市標準為“市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發、國際領先技術，科技創新能力較強，同行業競爭中處於相對優勢地位”。
北京大學經濟學院教授呂隨啟在接受《證券日報》記者採訪時表示：“降低紅籌企業回A上市，有利於引導資本市場幫助高科技企業進行融資，從制度安排上，也更好地體現了拓展企業融資渠道的導向。中芯國際能夠同時實現‘A H’的紅綢模式上市，也是我國資本市場進一步開放的體現。”
此外，本次IPO共有6家券商服務中芯國際，其中海通證券和中金公司為保薦機構，並將參與本次發行戰略配售。而國泰君安、中信建投、國開證券、摩根士丹利華鑫證券這4家券商則擔任聯席主承銷商。
市值破千億港元的行業龍頭
受多重利好影響，6月1日，中芯國際開盤大漲，全天漲幅7.96%，總市值逼近千億港元大關。6月2日開盤後，中芯國際股價繼續上漲，最終實現全天2.86%的漲幅，市值來到1019億港元。
市場看好的背後，是中芯國際的硬實力做支撐。招股書顯示，中芯國際是中國大陸當之無愧的積體電路晶圓代工企業霸主。招股書援引的第三方報告顯示，2018年純晶圓代工行業全球市場銷售額排名，中芯國際佔全球純晶圓代工市場份額的6%，位居全球第四位次於臺積電、格羅方德、聯華電子。而在中國市場中芯國際佔中國純晶圓代工市場份額的18%，在中國大陸企業中排名第一。
財報則顯示，2017年-2019年，中芯國際營收分別為213.9億元、230.17億元、220.18億元;同期對應的歸母淨利潤分別為12.45億元、7.47億元、17.94億元。
而從研發來看，中芯國際2019年度研發費用高達47億元，佔收入的比例達到22%，高於同期臺積電、聯華電子的研發投入比例。從研發成果看，截至2019年12月底，中芯國際擁有研發人員2530人，佔比達到16.02%，登記在公司及其控股子公司名下的與生產經營相關的主要專利共8122件，其中境內專利6527件，境外專利1595件，此外中芯國際還擁有積體電路布圖設計94件。
招股書顯示，2020年第一季度，中芯國營業收入為64.01億元，同比增加38.42%；扣非後歸母淨利潤為1.43億元，而上年同期虧損約3.29億元。
招股書顯示，中芯國際本次擬在科創板發行不超過16.86億股，佔發行後總股本不超過25%，每股面值為0.004美元，募集資金總額高達200億元。資料顯示，此前中國通號是科創板上市募資最多的企業，募資總額105.3億元。這意味著中芯國際的200億元募資有望重新整理科創板的募資記錄。
對於本次募資用途，中芯國際表示，在扣除發行費用後，按4：4：2進行分配：其中80億元用於12英寸晶片SNI專案；80億元用於補充流動資金；40億元用於公司先進及成熟工藝研發專案儲備資金。
半導體研究機構芯謀研究首席分析師顧文軍對《證券日報》記者表示，雖然在7nm領域，中芯國際與臺積電和三星有差距，但是14nm領域，中芯國際在中國大陸企業裡跑在前列，並且目前14nm領域市場需求旺盛。在顧文軍看來，12nm和14nm可以差不多看做一個節點，隨著12nm晶片專案的開展，未來中芯國際將新增持續增長的業務點。2019年年報顯示，中芯國際28nm以及14nm晶片創收佔比為4%，具有較高的提升空間。
值得一提的是，12英寸晶片SN1專案為中芯國際旗下中芯南方進行中的專案。5月15日晚，中芯國際再對中芯南方進行了新一輪增資擴股，中芯南方註冊資本將由35億美元增加至65億美元。中芯國際表示，由於預期先進製程的市場需求持續急增，中芯南方的目標為將產能由每月6000片增加至35000片，以滿足未來的積體電路晶圓代工生產需要。