近來陌陌似乎很少在媒體上發聲了，不過暗地裡卻搞了不少“小動作”。
今年初至今陌陌先後推出了相機社交APP“對眼”，婚戀交友的APP“對對”，以及仿妝APP“芒西”，還有最新推出的真實社交產品“陌多多”。
平均每兩個月就有一款新APP上線的陌陌似乎迎來了新品爆發之年，但激起來的市場反饋似乎並不理想。
其實，陌陌一直在嘗試新的產品，但這種嘗試也在一定程度上分散了企業的“精力”。而在陌陌的基本盤尚不穩固之時選擇分兵而戰，實在是犯了“兵家大忌”，這一點在陌陌的財報中有多處體現。
社交發家，卻被社交所困
陌陌公司成立於2011年，2014年12月11日在納斯達克交易所掛牌上市，被稱為是“陌生人社交第一股”。短短三年能取得這樣的成績，在當時中概股上市公司中也屬罕見。
之所以能取得這樣快的發展，歸功於陌陌開闢了與微信等熟人社交截然不同的道路。
在創立初期，陌陌基於地理位置的移動交友方式，可以快速打造地域性“朋友圈”，劃定了清晰的行業邊界，明確了陌陌在產業鏈的環節、業務範疇的寬度和產業鏈的跨度，區分了陌陌與微信、微博等綜合平臺的市場心智，讓陌陌能夠主打“荷爾蒙經濟”迅速佔領市場。
但是所謂成也蕭何敗也蕭何，充滿新鮮感的陌生人社交在一定程度上也限制了陌陌後續的發展。
在非熟人社交定位下，陌陌的社交場景一直備受爭議，另外從陌生人到熟人的過程中，很多使用者選擇了遷移到其他社交產品。
在社交平臺都希望透過忠實使用者積累產生複利實現盈利的時候，陌陌只能反反覆覆拉抽屜式尋找新使用者，無法為老使用者提供更有價值的深層服務。
當這一輪新使用者增長飽和時，陌陌又不可避免地陷入觸發使用者天花板問題的迴圈。
這一點從陌陌的月活躍使用者數上可見一斑，2020年Q1陌陌的月活為1.08億，同比下降5.6%，幾乎是跌回到了2018年Q2的水平。
實際上過去幾年陌陌也深刻認識到陌生人社交帶來的流量“焦慮”，於是開始密集推出新型社交產品。
據不完全統計，2019年至今陌陌先後推出了ZAO、哈你、是他、瞧瞧、Cue、赫茲、MEET等七款社交類產品。
進入2020年又推出了對眼、對對和陌多多。
看準一個方向，多做幾個產品，哪個效果好就支援哪個，聽起來非常像“APP工廠”的套路。
有業內人士指出，陌陌頻繁推出多款社交APP，其實不在於“進攻”熟人社交領域，更像是一種“自保”，寄希望於透過推陳出新來抓住年輕人的注意力，另一方面也透過多種維度的嘗試來找尋變現模式。
而目前來看，陌陌推出的這些社交產品並沒有取得成功，在財報中也並未給陌陌帶來足夠的盈利增長。
除了自研產品之外，陌陌還在2018年合併了探探，這使得陌陌在國內陌生人社交領域中進一步鞏固了自己的地位。
不過地位的穩固並沒有掩飾公司業績的下滑。
2020年Q1陌陌的淨營收為35.94億元，陌陌的淨利潤為5.389億元，營收增速出現明顯下滑。
同期，探探的淨營收雖然同比增長29.3%達到了3.817億元，但淨虧損也達到了1.032億元，而上年同期僅為盈利7960萬。
顯然目前的探探還無法成為陌陌的下一個“現金牛”。
本質上陌陌需要解決的問題是流量生態的延展問題。即如何獲取新鮮的流量為陌陌商業生態注入新的動力，並精準運營現有流量池變現的問題。
畢竟社交只是獲取流量的手段之一，如果盤活流量、創造更完美的商業閉環，獲得資本市場的認可值得陌陌上下思考。
業務高度依賴直播，弊端顯現
資料顯示，陌陌公司的收入主要來自兩大塊——直播服務收入和增值服務收入。2020年Q1這兩塊業務收入分別佔公司收入的比例約為65%和33%。
可見直播收入是陌陌最重要的營收來源，今年一季度陌陌營收下降與其直播收入也有著密切關係。
財報顯示，一季度陌陌的直播收入為23.26億元，同比下降13.50%，值得注意的是這已經是連續第四個季度出現下滑了。
陌陌方面把資料下降的原因歸結為了疫情，表示疫情對付費使用者，尤其是頭部使用者的付費需求造成了負面影響。
但眾多分析人士一致認為疫情導致消費者外出減少，線上停留時間增加。
今年以來多個數據機構的調研資料也顯示，遊戲、短影片、直播等行業資料呈爆發式增長。
以直播為例，來自易觀的資料顯示，2020年一季度影片直播季度活躍使用者增長了16.18%、日活躍使用者增長了13.77%，遠遠超過動漫、短影片等其他文娛領域。
鬥魚和虎牙兩個線上直播平臺的一季度都取得不錯的成績，似乎也和陌陌口中“疫情帶來影響”相背。
2020年Q1：
鬥魚營收同比增長52.98%至22.78億，淨利潤同比增長1289%至2.604億；
虎牙營收同比增長47.8%至24.12億元，淨利潤同比增長169.8％至1.712億元。
而陌陌的Q1整體營收增速為-3.46%，直播業務營收增速為-13.50%。
如此看來，在其他直播平臺同比獲得兩位數以上增長的同時，陌陌的直播業務卻同比下跌兩位數，不知道營收下滑的“鍋”是否真的該由疫情來背。
實際上，過去幾年影片直播業務帶來的營收平均佔比都在七成上下（2020年Q1有所下降但也在65%左右）。過於依賴秀場直播也讓陌陌的營收結構有著明顯的弊端，進而收益波動較大。
反觀嗶哩嗶哩、虎牙、鬥魚等直播平臺則開展了型別更為豐富的直播，涵蓋生活類、遊戲類、娛樂類、教育類等，擁有更龐大的受眾面，不僅擴充套件營收來源，也更能抵抗多重風險。
相對單一的直播模式也讓陌陌上的使用者數量難以做大，過去的兩年裡陌陌付費使用者數基本在1億左右波動，並沒有出現明顯的上升。
財報資料顯示，今年一季度陌陌的付費使用者數為1280萬人，這一數字差不多退回到了2018年Q3的水平，同比增速為-8.6%。
雪上加霜的是，越來越多玩家入局直播領域後，陌陌現有的使用者量級也可能難以保證。
2016年，快手以三倍於陌陌的員工數量和六倍於陌陌的DAU啟動直播業務，2019年底直播流水收入已達到與陌陌同樣的水平(2019年中資料)。
另外月活4億、日活2億的抖音也在直播領域火力全開。
除了這些“專業級”玩家，淘寶、蘇寧、拼多多等電商平臺也在今年著力發展直播。
從這個角度來看，陌陌雖然靠直播可以獲得現金流，但是想長遠走下去，仍有不小挑戰。
陌陌還有新故事嗎？
開啟官網，陌陌依舊稱呼自己為社交平臺。但是眾所周知，靠社交賺錢並不容易。
即便是強如QQ那樣，在開始的頭幾年也並沒有給騰訊和馬化騰帶來收益，直到進入21世紀，以QQ秀為代表的增值服務才開始為騰訊貢獻收益，之後又相繼在遊戲、門戶、影片與音樂等內容業務取得成功。
那麼陌陌是否可以複製QQ的路線呢？答案是可以，但是卻極其艱難。
上文也提到，陌陌專攻陌生人社交，而這些陌生人一旦成為熟人，則大機率會遷移到常用的熟人社交軟體裡。這就使得透過忠實使用者積累產生複利實現盈利的路線十分艱難，陌陌只能反反覆覆的“拉新”。
陌陌的增值服務主要是會員收入，不過會員充值頁面裡顯示的“服務內容”比較籠統。
據一位多年的陌陌使用者表示，“陌陌會員與普通使用者的差異比較大，舉個例子，如果你是非會員，那麼軟體推薦的附近人幾乎都是幾公里之外的；如果充了會員，那麼就真是附近人了，精確到幾百米、幾十米的都有”。
這樣的操作模式也讓陌陌有了“約炮神器”的名聲。
另據多家媒體報道，基於這樣的近距離陌生人推薦模式，陌陌所牽連的各類案件不在少數，多數為網路交友造成的財產損失。
在百度上搜搜“陌陌”“被騙”等關鍵詞之後，大約能看到300萬條搜尋結果。
這樣的風險讓陌陌很難複製當初QQ和微信帶來的大規模增長。
而依靠顏值的直播流量也在近年來遭遇來自鬥魚、虎牙、抖音等平臺的分流。
陌陌平臺主播大多是外形較好的年輕男女，以直播形式進行歌舞才藝表演，滿足使用者娛樂與情感互動需求，而收入則多依賴於使用者打賞。
行業內曾一度將這個模式定義為“顏值荷爾蒙經濟”，一般情況下這類平臺男女使用者比例相差明顯，異性吸引力是主要動力。
可是隨著直播變現模式從“打賞”向“帶貨”的轉變，顏值直播迎來下坡路。
2016年-2019年陌陌淨利率已經從26.41%下降到17.40%，下降了9個百分點。同樣主營顏值直播的歡聚時代2017年-2019年的淨利率分別為21.63%、13.42%、14.47%，總體上也出現下滑。
換句話說，就是當直播內容有了更廣闊的方向，直播變現渠道也更加多元的時候，僅靠顏值主播賣力唱跳，已覆蓋不了使用者的“G點”。
社交和直播兩大“拳頭產品”紛紛呈現下滑趨勢，公司的淨營收、月活使用者、付費使用者也在下滑，這些都是危險來臨的訊號。
陌陌必須拿出強有力的措施才能扭轉這個局勢，才能自救。
總 結
2011年8月，陌陌iOS版本上線，算到今天正好過了九年。
九年時間對於一家企業來說不長不短卻也足以看出一些端倪，時至今日，陌陌依然沒有成為如微信、微博一樣的主流社交渠道之一，也沒有在直播領域取得絕對領先地位。
未來的日子裡，移動社交市場必定會持續下沉，服務的顆粒度會越來越精細，不知陌陌是否會掉隊。
進入2020年以來，陌陌的股價從1月3日的35.34美元/股下跌到8月3日的18.70美元/股，跌幅超過47%。
以目前陌陌的市值來看，除非能有一大筆資金注入，否則業務基本不太可能有大的變動。
進入不惑之年的CEO唐巖，和即將迎來第十年的陌陌似乎都老了。老到禁不起折騰，老到不敢大刀闊斧的做革新。