碳市场巨量空间将启 多个细分赛道受关注

　　23日，同花顺碳中和概念指数上涨0.82%，收报1336.02点。全天成交额超274亿元，成交量3224.59万手。107只成份股中61只上涨，华自科技涨停，远达环保、蓝盾光电涨超5%，南华仪器、南大环境、力合科技、瑞泰科技等涨超4%。 

　　消息面上，上海环境能源交易所22日正式发布《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》。公告明确，碳排放配额（CEA）交易应当通过交易系统进行，可以采取协议转让、单向竞价或者其他符合规定的方式，协议转让包括挂牌协议交易和大宗协议交易。 

　　自我国“双碳”目标确立后，全国碳排放权交易市场加速推进。生态环境部此前表示，拟于今年6月底前启动全国碳市场上线交易。在此之前，我国已经在8个省市陆续开展了地方碳交易试点。生态环境部数据显示，截至今年3月，试点阶段的碳市场共覆盖20多个行业、近3000家重点排放企业，累计覆盖4.4亿吨碳排放量，累计成交金额约104.7亿元。 

　　国金证券分析认为，建设全国碳排放权交易市场是利用市场机制控制和减少温室气体排放、推动绿色低碳发展的一项重大制度创新。碳市场机制下的碳定价，既是逐步对社会、产业、企业在能源投资生产决策中产生影响的深层次供给侧改革，也是落实国家“双碳”目标愿景的重要抓手。 

　　通过碳排放权交易的市场手段，政府在总量控制的前提下将排放权以配额方式发放给各企业，减排成本高的企业可以通过购买其他企业富余配额或核证自愿减排量的方式，以最低成本完成减排目标。首创证券预计，2021年我国碳交易市场成交量或将达到2.5亿吨，为2020年各个试点交易所交易总量的3倍，成交金额将达60亿元。未来，我国碳市场覆盖范围将逐步扩大，最终覆盖发电、石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸和国内民用航空等八大行业，排放总量将超过50亿吨，到碳达峰的2030年累计交易额或将超过1000亿元。 

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙分析认为，实现我国提出的“双碳”目标，意味着未来要通过大力发展新能源替代传统能源，从而减少碳排放，该趋势会催生新能源行业加速发展。在他看来，新能源的增长主要是光伏和新能源汽车领域，这两个行业也有望成为碳中和进程中最为受益的两大赛道。从投资角度看，光伏、新能源汽车等行业的龙头股值得关注。 

　　中国银河认为，“双碳”为我国能源变革提供长期指引，今年各部委陆续出台政策细化落实“双碳”目标。在此背景下，新能源发电将迎来新的投产高峰期，行业景气度提升，拉动产品需求。其中，储能及氢能产业方兴未艾，光伏制氢具备潜力。 

　　华泰证券认为，碳现货交易市场的成立将加速数据中心供给端政策收紧，带来产能出清；同时，需求端稳健增长驱动区域性机会更加突出。首创证券分析称，以数字化和信息化为载体的智慧环保将深度赋能碳市场与碳交易，作为优质赛道的智慧环保正处于行业生命周期中的快速成长期，相关公司将享受市场爆发的红利。申港证券认为，“双碳”政策有望提升煤化工行业集中度，对于已经布局的煤化工企业，整体将迎来利好。