银国际下调爱奇艺目标价至30美元，维持买入评级

美股研究社获悉，交银国际发布报告，该行预计爱奇艺(IQ.O)4季度收入75亿元人民币，净亏损15亿元；内容成本占收入比69%，经调整净亏损率20%，同比收窄9个百分点，受益于限薪令及持续的内容成本控制。

受安卓端调价影响，爱奇艺4季度会员数环比减400万、ARPU环比持平，会员收入环比降2%。调价对ARPU拉升或在1季度开始体现，同时头部内容将驱动1季度会员恢复增长。该行认为爱奇艺短期会员数增长仍有压力，下调目标价至30美元（原为32美元），看好中长期估值提升潜力，维持买入评级。

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