8月30日晚间，41家A股上市券商2022年半年报全部披露完毕。上半年，证券行业业绩整体承压，业绩分化持续显现，不过二季度相较于一季度业绩已明显改善，带动上半年整体业绩回暖。
在五大主营业务中，经纪业务时隔多年再度“挑大梁”，超越自营业务成为上市券商上半年第一大收入来源。
3家上市券商营收、净利
同比“双增长”
上半年，41家上市券商合计实现营业收入2475.3亿元，同比下降19.23%；合计实现净利润713.73亿元，同比下降27.35%。其中，中国银河、华安证券、国联证券3家券商实现上半年营收、净利润同比“双增长”，2家上市券商业绩亏损。
而中国银河是头部券商中唯一实现营收、净利润均同比增长的公司，上半年实现营业收入182.1亿元，同比增长20.28%；实现净利润43.26亿元，同比增长1.68%。其中，中国银河的公允价值变动损益较2021年上半年大幅增加，增幅为353.38%，主要由于衍生金融工具和交易性金融负债规模增加以及公允价值波动的影响；其他业务收入较2021年上半年增加56.96%，主要由于银河德睿大宗商品销售业务带来收入增加；也是在上半年，中国银河成功发行了78亿元的A股可转债，有效增强了资本实力。
对此，中国银河表示，面对市场环境的快速变化，公司积极审慎推进业务布局优化，以更严密的举措加强境内外风险管理，有效抵御资本市场波动对公司带来的冲击，保持并提升持续盈利能力，各项业务呈现良好的发展态势，重要工作取得突破进展。
根据中证协发布的证券公司2022年上半年度经营数据显示，140家证券公司2022年上半年营业收入同比下降11.4%；净利润同比下降10.06%，其中115家证券公司实现盈利。
从41家上市券商来看，有15家券商的营业收入同比表现优于行业，7家券商的净利润同比表现优于行业。此外，全证券行业共有25家券商亏损，其中上市券商占2家。
数据来源：Wind 制表人：周尚伃
自营业务成影响
券商业绩核心变量
《证券日报》记者从41家上市券商经纪、投行、资管、自营、利息五大主营业务进行剖析，上半年，受市场波动影响，自营业务收入整体降幅最大；而一级市场则给券商投行带来了可观的收入，投行业务整体降幅最小。
制表人：周尚伃
经纪业务时隔多年再度成为上市券商第一大收入来源。41家上市券商上半年合计实现代理买卖证券业务净收入578.47亿元，同比下降6.35%。仅华林证券该业务的同比增幅超10%，上半年，华林证券线上业务表现出色，实现收入1.69亿元，同比增长36.45%。
投行业务方面，业务集中度正在不断提升，头部券商优势明显。上半年，41家上市券商共计实现证券承销业务净收入259.08亿元，同比下降2.5%。其中，中信证券、中信建投、中金公司、海通证券、国泰君安五大头部券商上半年收入均超20亿元，中信证券以34.53亿元夺得第一，同比增长4.42%。天风证券、国联证券、中信建投、东兴证券该业务收入的同比增幅均超40%，但也有23家券商上半年证券承销业务净收入出现同比下降。
资管业务方面，各券商之间收入差异也较为明显。上半年，41家上市券商共计实现资管业务净收入219.92亿元，同比下降4.38%。其中，中泰证券、西部证券、太平洋证券、东北证券该业务收入的同比增幅均超100%，也有13家上市券商该业务收入同比降幅超10%。
利息净收入方面，上半年，41家上市券商合计实现利息净收入278.55亿元，同比下降6.67%。其中，国海证券、财达证券、东北证券、第一创业该业务收入同比增幅均超100%。
面对上半年多变的市场环境，自营业务则成为影响券商业绩表现的核心变量。上半年，41家上市券商合计实现自营业务收入502.91亿元（投资净收益+公允价值变动净收益），同比下降46.88%。头部券商依旧保持强实力，中信证券自营业务收入为92.32亿元。41家上市券商中，仅中银证券、方正证券、太平洋证券、国联证券、中国银河五家该业务收入实现同比增长。
对于自营业务，券商有各自的新打法，中国银河就表示，下半年将持续提高自有资金投资的增值能力和客需型业务的综合服务能力，努力保持传统优势业务收入贡献的稳定，积极拓展固收新品类投资、加大股票战略投资、权益基金以及偏中性、低敞口策略的投资力度，以客需型业务为抓手从自营投资向综合金融服务提供者方向转型。
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