纳入恒指后，百度Q2成绩单亮相！华尔街多家投行维持“买入”评级

2022-08-31由钦庆敏发布于财经

投资者追财报如同追剧，一年四季，季季不落。上市公司最新财报一经披露，投资者立马有所行动，业绩超群便继续追捧，加码下注；业绩惨淡则用脚投票，有缘再会。

8月30日，百度发布了截至2022年6月30日的第二季度未经审计的财务报告，实现营收296.47亿元；非美国通用会计准则下归属百度的净利润达到55.41亿元，同比增长3％，环比增长43％，超市场预期，让投资者心花怒放。

果不其然，百度公布第二季度财报之后，百度股价迎来小幅的“正向增长”，盘前涨超3％，这也意味着外部市场对百度交上来的这份答卷是认同的，以及对百度未来预期很有信心。

这些年来，百度除了以在线广告为主要增长引擎的百度核心业务之外，也在致力打造以智能云为“第二增长引擎”，以自动驾驶等为“第三增长引擎”的三级增长引擎模式。

具体来看，第二季度，百度核心收入为231.6亿元，高于预期，其中在线营销收入达到171亿元，表现十分“坚挺”。

而作为百度新的增长引擎，由云业务和AI业务融合升级而来的百度智能云，也用业绩表明其已经实现了从量变到质变的过程。第二季度，百度智能云业务收入同比增长31％，环比增长10％，增速再次领跑行业。据IDC数据显示，百度已连续6次位居AI公有云服务厂商第一名。

目前，百度智能云已经在金融、制造、医疗、工业、能源等领域落地。在交通领域，截至2022年第二季度末，百度ACE智能交通签署千万订单的覆盖城市数量已增至51个。

更重要的是，中国数字化和智能化转型为百度智能云提供了巨大的增长机会。2021年中国数字经济规模达到45.5万亿元，占GDP比重达到39.8%，成为稳定中国经济增长的关键动力。

为了抓住发展的新机遇，热衷于“数智化”转型的传统企业数量越来越多，云服务需求量激增。据Canalys预计，到2026年，中国云基础设施市场将达到850亿美元。随着产业数字化转型、智能化升级需求持续释放，百度智能云业务正驶入高速增长通道，未来可期。

以2022年二季度为一个截面，百度的业绩之所以能够逆势增长，除了智能云“保驾护航”之外，智能驾驶业务也“功不可没”。

第二季度，百度旗下自动驾驶出行平台萝卜快跑提供了28.7万次乘车服务，同比增长近500％；截至7月20日，萝卜快跑累计订单量达到100万单，坐稳全球最大自动驾驶出行服务商；并且萝卜快跑已经在武汉、重庆开启全无人自动驾驶商业运营。

今年7月，百度自动驾驶技术获得重大突破，发布第六代量产无人车——ApolloRT6，这款无人车不但具备城市复杂道路的无人驾驶能力，而且成本仅为25万元。据了解，2023年RT6将率先在萝卜快跑上投入使用，一旦量产落地，百度自动驾驶技术将迎来大规模商用化。

在全球碳中和达成共识的背景下，自动驾驶市场潜力巨大，根据罗兰贝格数据预测，2030年全球自动驾驶的市场规模将达5000亿美元。而中国自动驾驶也会迎来高速增长拐点，在全球竞赛中占据领先位置。东风得势，时代更新，趁此机，百度自动驾驶业务正奋勇前进。

对于百度提前布局智能云业务与自动驾驶带来的业绩回报，各大国际知名投资机构给予正面评价。

高盛研报指出，看好百度广告业务的复苏前景，并且第一增长引擎将会推动第二、第三增长引擎前进，将百度H股/美股目标价定在212美元，维持“买入”评级。

瑞信称百度的ApolloRT6，生产成本直接降低50％，仅为行业成本的1/10，而且百度智能云在过去三年中实现了高于行业的增长，对百度同样维持“买入”评级，将百度H股/美股目标价定在190美元。

摩根士丹利和摩根大通对百度的评级为“中性”，目标价分别定为180美元、160美元。

值得一提的是，在百度二季度财报发布之前，二次上市的百度被纳入恒生指数，成为恒指唯一的AI公司，这显示了恒指对百度业绩和健康度的认可，也看好百度未来表现。