"2020年的业绩是2019年的3倍之多。"
本文为IPO早知道原创
作者|Stone Jin
据IPO早知道消息,数字医疗平台「微医」将最快于3月、最晚不迟于4月正式向港交所递交招股说明书,招银国际、花旗和摩根大通将担任联席保荐人。
值得一提的是,《IPO早知道》从多个独立消息源获悉,与一年前募集5至10亿美元的计划相比,目前微医潜在的募资规模或将多达20至30亿美元,而这主要得益于过去一年订阅制的健康维护业务的快速增长,该部分业务已占本次上市主体总营收的超过一半。
整体来看,2020年微医的营收较2019年增长超200%,这也直接导致,微医的IPO估值或将达到150亿美元,是一年前预期估值的三倍。即使在2020年年末,微医在资本市场上预期的IPO估值仍在100亿美元左右。
2020年年底,微医曾完成一轮超4亿美元的Pre-IPO融资,投后估值约70亿美元。
若上市进程一切顺利的话,微医将在6月甚至更早即正式登陆港交所。
当然,之所以微医直至未来数周内才正式递交招股说明书,主要由于在过去一年曾遇到诸多临时性的变故:
其一、在第一次挑选完投行决定保荐人阵容后,原本将作为联席保荐人之一负责IPO事宜的瑞士信贷因“瑞幸事件”影响而退出,花旗入替;其二、2020年2月底加入微医并将以CFO的身份推进IPO事宜的蔡强,在半年后即离职;其三、为使得剥离较为敏感的数据业务以符合监管要求,微医最终决定将剥离后的数字医疗业务打包上市。
彭博稍早前的报道指出,截至2020年10月,微医旗下拥有30家在线互联网医院,其中18家已获得医保资质,即打通所在地的医保体系;而微医平台则已连接全国超7600家医院、25余万名医生,实名注册用户数超2.14亿。
好在,在屡次顺延过后,整个市场仍处于相对良好、向上的走势中,对微医而言无疑是一个相对理想的上市窗口。
截至2月25日港股收盘,京东健康、阿里健康和平安好医生的市值分别约为4643亿港元、3714亿港元和1353亿港元,分别对应599亿美元、479亿美元和174亿美元。
其中,2020年12月8日在港交所挂牌上市的京东健康首日上涨55.85%,截至2月25日收盘145.8港元/股较发行价的涨幅为106.57%。
自成立以来,微医曾获得五源资本(原晨兴资本)、风和投资、启明创投、复星锐正资本、腾讯、高瓴资本、红杉中国、高盛、友邦保险、Investcorp等数十家国内外知名VC/PE、战略投资方的投资。