新能源概念再度走强 结构性行情继续演绎

　　记者 汪友若 编辑 朱绍勇

　　本周最后一个交易日，新能源概念再度成为盘面上的强势主线。昨日，A股三大指数全线下跌，行业板块跌多涨少，刀片电池、有色金属、稀土、盐湖提锂等新能源相关概念全线走强。

　　截至收盘，上证指数报3458.23点，下跌0.24%；深证成指报14827.41点，下跌0.3%；创业板指报3490.90点，下跌1.18%。沪深两市合计成交额连续第13个交易日突破万亿元。

　　昨日早盘，受美国提高2030年电动汽车销量占比目标刺激，新能源概念相关个股多数高开。

　　部分公布利好消息的公司也受到资金关照。其中，合纵科技全天大涨16.85%，公司8月5日公告称与华友控股在建设宜宾电池级磷酸铁智能项目等领域达成合作；星云股份高开8%，截至收盘涨幅回落至5.76%。公司公告称，5月12日至8月6日与宁德时代方面签订采购订单金额达2.96亿元；赣锋锂业高开逾5%，截至收盘涨3.5%。消息面上，赣锋锂业控股子公司拟84亿元投建年产15GWh新型锂电池项目。

　　新能源汽车龙头比亚迪一度涨超5%，股价触及317.3元的历史新高，总市值逼近9000亿元关口。在龙头股走强带动下，新能源车ETF也纷纷触及历史新高。

　　值得注意的是，近日盘面上新能源板块行情已经从动力电池等核心环节不断扩散至各个相关细分领域。

　　公开资料显示，新能源汽车产业链主要包括上游金属类原材料，中游三电系统（电池、电机、电控）、热管理等设备及下游整车制造等环节。

　　其中，动力电池所处的中上游业绩爆发力和弹性更强，而充电桩、电机、电控、磁材等尚无典型龙头股的细分赛道，也在近期获得资金的全面发掘。

　　对于新能源板块行情近期的极致演绎，东方财富证券研究所负责人周旭辉表示：“从盈利预测看，现在很多新能源股票看起来不便宜，但新能源未来发展还能带来一定的估值溢价。钟摆效应或将推动行情往纵深演绎。新能源车从电动化往智能化升级，不仅涉及金属、化工、电新等行业，还逐渐影响TMT领域，催化电子、计算机、通信等板块的表现。”

　　不过，也有分析师认为，新能源板块连续数月快速上涨带来的估值风险不容忽视。沪上一位策略首席分析师表示：“新能源毋庸置疑是10年或者更长周期里的高景气方向，但对于行业业绩增速预测能看清楚两到三年，就已经算是很成功了。”

　　日前，国泰君安证券策略团队发布了一篇名为“科技成长见顶有什么信号”的研报。国泰君安证券表示，复盘历史上快速下行后企稳回升的行情来看，整体呈现科技成长—周期—金融—消费的轮动特征，持续性上，科技占优的行情在1至4个月不等。而科技股行情的见顶往往伴随流动性拐点或自身盈利周期出现拐点信号。