文/万永强(智通财经研究中心总监)
上周五盘后出的全面降准利好来得很及时，直接把恒指从年线位置给挽救过来。那么今天恒指的高开就没有悬念，但全天走势在开盘价之下算是低于预期的。
对于降准的解读，市场已经有很多的版本。这里补充几点：1，降准并非是特定针对股市的，更多的是应对下半年的复杂经济环境。2，释放一万亿流动性是为了对冲下半年集中到期的MLF，通过降准，用低成本资金置换MLF高成本资金。3，凸显央行有能力有措施，对市场信心会有一定提振。
所以，看清以上逻辑，市场的走势就相对清晰，前期大家寄予希望的利好银行股的看法基本就没人提了，因为银行反而要让利实体经济。而券商股作为情绪标反而容易获得关注，如先锋东方证券(03958)、中军的中金公司(03908)。
今天市场最具看点的是5G概念，根据C114通信网，2021年前五个月建设基站仅12万站，建设进程不足20%。全年将呈现前低后高的建设节奏，预计产业链景气度将在下半年加速提升。市场担心的5G投资进展问题正在逐步消化，国内运营商5G三期招标均已加速启动。7月9日晚，电信、联通发布了2.1GHz 5G基站集采公告，两家电信运营企业计划合计采购24.2万站，本次集采最高投标限价为205.32亿元。这表明5G建设要提速了。龙头7月金股中兴通讯(00763)今天暴涨13.47%，业绩端也给力，公司预期于2021年上半年归属于上市公司普通股股东的净利润38亿-43亿元，同比上升104.60%-131.52%。该股一举突破了近一年的大箱体，后市值得看高一线。
G20公报草案显示，欧盟将从2035年开始要求新增汽车实现零排放，意味着2035年开始欧盟禁售燃油车，此前各国时间表不同，如法国要求是2040年，新的草案在时间进程上有所提前。按照此前欧盟公布汽车碳排放目标2021年/2025年/2030年，分别达到95、81、40g/km来测算，在不罚款的情况下，欧盟新能源车销量需达到160、467、1121万辆，对应渗透率为11%、28%、62%。 本次新增2035年达到0g/km，对应渗透率100%，以此来测算：2021-25年复合增速31%，2026-30年复合增速18%，2031-35年复合增速10%。此次规划再次确认了汽车电动化不可逆且兼具高成长性。涨幅较好的是调整较大的比亚迪(01211)，长城汽车(02333)及底部的广汽集团(02238)则继续走趋势。锂电池这块因为出现了供不应求的状况，7月金股赣锋锂业(01772)大涨8.15%。
马来西亚近日因确诊病例突破单日9000例门槛，宣布实施强化行动管制令。该国是半导体下游的重镇，而当地整合元件(IDM)大型厂房都遭遇被迫停工。整合元件企业均已通知客户，延期至少2周以上时间，半导体场效电晶体(MOSFET)供给缺口将再扩大，成为目前终端最缺的零组件之一。业界与市场都预期，受到各家抢料和晶圆成本上涨，MOSFET今年第三季价格有望再涨价10%至20%。利好大一点的是ASM太平洋(00522);其次是华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)。
中化化肥(00297)近期走势有点超预期，有几点：1，先正达即将上市，同属母公司是中化集团。2，本月有中央政治局会议，市场预计对农业板块或许会有利好。3，有关于种业的利好。不过，该股短期应该是高点了。
周末博腾股份发了一份半年报预告：预期增长60%-70%，业绩相当稳健，直接刺激港股CXO板块，如泰格医药(03347)、康龙化成(03759)、药明康德(02359)再度大涨，这个黄金赛道只要是低位就会被资金买起。同时，上周五给大家提到的餐饮类颐海国际(01579)、海底捞(06862)、呷哺呷哺(00520) 、九毛九(09922)也再度走强，背后的逻辑就是看好餐饮龙头在2021年会有恢复性的增长。低估值加增长的确定性加底部是餐饮龙头的优势。
利好本身并不能改变趋势，震荡是常态，市场依然是走的结构性行情，上涨的品种依然是以优质赛道为主。