北京时间8月27日晚间,小鹏汽车于纽交所正式挂牌上市,证券代码为XPEV。小鹏汽车每股定价15美元,高于11-13美元的指导定价区间,开盘价为23.1美元,与发行价相比上涨超过56%。当日的最终收盘价为21.22美元,涨幅达到41.47%,总市值达到了150亿美元。
从发行规模和融资后的市值来看,小鹏汽车IPO一举超越蔚来和理想两位更早于美国上市的前辈,成为全球最大的纯电动汽车IPO。
小鹏汽车的上市意味着中国新势力造车“三剑客”于美国资本市场上成功会师,让我们来回顾一下它们的上市历程:
2018年9月12日,蔚来汽车正式于纽交所挂牌上市,证券代码“NIO”,共计发行1.6亿股,开盘价每股6.26美元,融资总额为10.016亿美元,市值达到64.1亿美元,算是打响了中国新能源汽车企业赴美上市的第一枪;
2020年7月30日,理想汽车于美国纳斯达克挂牌上市,证券代码“LI”公开发行9500万份ADS,每股定价11.5美元,高出每股8-10美元的指导定价区间。
除此之外,若发行完成,现有的股东将通过私募的方式向公司购买3.8亿美元的A类普通股,所以理想发行完成后将能够筹资14.7亿美元。而理想的当日收盘价达到了每股16.46美元,涨幅达到43.13%,总市值超过139亿美元,超过蔚来汽车上市时的64.1亿美元。
8月27日,小鹏汽车在纽交所挂牌上市,至此三家在国内市场最被看好的造车新势力都完成了上市。
目前,蔚来、理想的股价分别是每股19.88美元和19.38美元,总市值分别是234.91亿美元和163.86亿美元。
此番上市,因认购过于火爆,小鹏总计发行了9973万股ADS,在预期发行的8500万股的基础上增发了1473万股,这一现象表明资本市场对于小鹏汽车较为认可。要想知道投资者普遍看好小鹏的原因,就不得不联系小鹏的背景去进行分析。
小鹏汽车成立于2014年,在人员组成方面,团队的主要成员大都来自广汽、福特、宝马、特斯拉、德尔福、法雷奥等知名整车和大型零部件企业以及阿里巴巴、腾讯、小米、华为、三星等有巨大影响力的互联网科技公司。
有人的情况下,小鹏还不太缺钱。融资情况方面,从2015年至今,小鹏汽车一共进行了10轮融资,融资总额达到了150亿元:
2017年6月12日,小鹏汽车宣布完成22亿元A轮融资,由优车产业基金领投;
2017年12月15日,阿里巴巴正式投资小鹏汽车;
2018年1月29日,小鹏汽车正式宣布启动22亿元人民币的B轮融资;
2019年11月13日,小鹏汽车宣布完成C轮4亿美元融资,投资方包括小米集团和公司创始人何小鹏。除了4亿元美元融资外,小鹏汽车还宣布获得招行、中信及汇丰银行等多家银行总额达数十亿人民币无抵押信用贷款;
2020年7月20日,小鹏汽车完成C+轮近5亿美元融资,主要投资方为Aspex、Coatue、高瓴资本和红杉中国;
2020年8月,小鹏汽车再获超3亿美元融资,融资由阿里巴巴集团领投,卡塔尔主权基金等参与投资。
大量的融资表明,造车是一项烧钱的事业,这已经成为了行业共识。幸运的是,小鹏这两年的毛亏损率呈下降的趋势,自2018年11月至今,小鹏售出的汽车数量达到了20707辆。数量可观的资金和专业的团队只是小鹏的其中两个优势,要想获得市场的认同,还是离不开优质的产品。
在产品布局上,目前小鹏旗下有G3和P7两款车型,G3是一款纯电动紧凑型SUV,发布于2018年1月10日,同年12月12日上市并启动交付;P7则是一款纯电动四门轿跑,于2020年4月27日正式上市。
有人说,第一款产品小鹏G3类似于迷你版Model X,那么第二款产品小鹏P7则已经有了更多自己的特色。无论是外观和内饰设计还是电动机、电池、自动驾驶技术,小鹏如今已经足够的实力。
超长续航版的小鹏P7,NEDC续航里程达到了惊人的670公里,与长续航版特斯拉Model 3的668公里基本一致;得益于与宁德时代共同开发的低高度电芯以及110mm厚度的电池包,既能保证车身低趴的姿态,又能够保障车内空间。
另外,为确保车辆的加速性能,小鹏P7采用了前后双电机的配置,前轴处是一台功率120kW的永磁同步电机,后轴处是一台功率196kW的永磁同步电机,且由于使用了英飞凌 960A IGBT元件,其瞬时功率输出达到了316kW,能够为其带来出色的加速体验。
自动驾驶层面,小鹏汽车早在2014年就开始组建自己的自动驾驶研发团队,在小鹏P7上,搭载了Xpilot3.0自动驾驶辅助系统,赋予其更为强大的自动驾驶体验。先进的自动驾驶技术,是小鹏技术优势的集中体现。
有了好的产品,先进的技术,较为完善的日常服务同样是小鹏竞争力的重要组成部分。
新能源汽车日常使用过程中最大的问题还是续航,为了解决消费者的续航焦虑,小鹏目前全国设置了114个超级充电站,平均每个充电站有7个充电桩,尽管这一数量不算非常多,短期来看也没办法实质性改善车主的用车体验,但是对于新能源汽车的购买者而言,官方自营的充电桩无疑是安全与稳定的象征。
在上市之前的一次采访中,创始人何小鹏曾表示:“小鹏汽车正在把超级充电作为一个和整车同级别的团队独立来做,他们以后会有自己的一些思考,现在还在探索。我们越来越认为充电在长远看来是很有价值的”
总结一下,上市意味着在资金层面有了更多的保障,希望小鹏汽车能够将在美上市中获得的各项利好,转化为自己独特的优势,加速技术的研发和产品的研发,在竞争的下一阶段持续发力,以此获得市场的认可和长远的发展。