沉寂多年的光纤光缆赛道周期又来了？近日有消息称，全球光纤电缆目前处于短缺状态，光纤价格从2021年3月的低点上涨了70%，从每光纤公里3.7美元涨至6.3美元。
记者就此联系到多家国内头部光纤光缆上市公司。多家公司表示，国内集采价格相对稳定，但的确较2021年出现上涨，这种趋势今年仍在持续。不过对于市场提及的交易价格，业内人士表示由于扰动因素多，并无明显高于集采价格的现象。
目前，行业产能扩张方面已经显著放缓。业内预计，在政策的刺激下，光纤光缆行业有望迎来新一波需求，拉动价格触底回升。
多家公司证实赛道回暖
光纤光缆一直被喻为数据传输“高速公路”。在过去几年中，由于光纤光缆厂商扩产以及固网建设需求下降，导致行业在2019年开始经历了痛苦的量价双杀过程，部分光棒产能收缩和退出。
近日有媒体报道称，全球光纤电缆的短缺推高了价格并延长了交货时间，这甚至危及到了全球电信基础设施的建设雄心。市场情报公司Cru Group的数据显示，欧洲、印度和中国是受危机影响最严重的地区，光纤价格从2021年3月的创纪录低点上涨了70%，从每光纤公里3.70美元涨至6.30美元。
亦有国内研究机构表示，光纤交易价格已经高于中标价格，而成缆原材料成本有所下降（铝、钢等），光纤/光棒受益成本支撑更为明显。
国内多家头部光纤光缆上市公司就此对记者表示，国内光纤光缆价格走势更多锚定中国移动、中国联通以及中国电信三大运营商集采价格，相对比较稳定。但上述多家公司表示，可以确定的是，集采价格已经较去年上半年出现较大幅度增长。
至于市场消息中提及的交易价格高于集采价格，相关人士并不完全认可。“市场交易价格受不少因素干扰，会出现较大幅度波动，但目前没有明显高于集采价格的现象，”某光纤头部上市公司董秘告诉记者。上述人士表示，从去年底开始，集采价格已经出现大幅度上涨，实际上已经带动了交易价格上扬。
上述说法确定性较高。长飞光纤在近日在互动平台上表示，国内通信光纤光缆产品平均单价在2021年承受较大压力，但在2021年下半年，价格已有明显回升。
亨通光电近期也在机构调研纪要中表示，光通信行业生态正持续改善，2021年下半年以来，运营商招标呈现量价齐升的趋势，采购规模和价格均较上年实现较大幅度上涨。
运营商集采量价齐涨
而从运营商自去年底的集采情况看来，赛道已经呈现量价齐升的趋势。今年5月20日，中国联通发布《2022年中国联通本地网光缆集中采购项目中标候选人公示》，共12家厂商中标，包括亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、富通信息等上市公司。
据了解，中国联通集采光缆达144万皮长公里，但未披露对应芯公里长度。据天风证券测算，以24芯-36芯进行推算，预计对应长度为3456-5184万芯公里，中值为4320万芯公里，对应单价约为63.6元/芯公里。
而在2021年底，中国移动普缆集采招标公示显示，其普通光缆采集量为14320万芯公里，预计不含税中标平均价格约为64.5 元/芯公里，同比2020年40元/芯公里增幅超过50%。
而且，中国移动的集采规模最大，其2021年-2022年普通光缆集采规模达1.432亿芯公里，相比2020年提升20%，相比2019年提升了36%。天风证券测算，加上此前中国移动集采1.43亿芯公里，电信4310万芯公里，则三大运营商合计集采超2.2亿芯公里。
未来两年盈利能力持续提升
下游需求回暖，最直接体现便是上市公司业绩。中天科技近期披露的中报业绩预告显示，该公司预计上半年归母净利润17亿元到20.4亿元，同比增加594%到733%。该公司表示，业绩增长原因之一是光通信产业市场需求提升，其在主要客户项目的中标份额较好，盈利能力明显提升。
天风证券方面认为，光纤光缆赛道未来需求端受益流量增长、东数西算、千兆宽带等拉动，呈持续稳定增长趋势。而在供给端光棒经过此前光缆招标价格腰斩扩产进度大幅放缓，甚至此后供给还会略微收缩。
该机构预计，供求关系会持续改善，有望达到供需平衡/紧平衡，未来两年光纤光缆价格有望稳中有升，同时受益于原材料价格开始回落，因此光纤光缆盈利能力可持续提升。