文/万永强(智通财经研究中心总监)
昨日恒指的突破，一度让市场看到了希望，但今天的走势又再度打回了原形。截至收盘，恒指收报26498.6点，跌0.67%，全日成交金额1664.7亿。
对于昨日的行情，更多的理解应该是看作为一种情绪的释放，而基本面并没有出现明显的改观。另外，别看美股走势强劲就认为港股也会走好，人家走强是因为有财政刺激的利好在后面支撑。相反，当前外部环境又变得有点恶劣，美国将增加约80间企业列入美国商务部的实体清单，其中包括中芯国际(00981)，这个品种昨天好不容易恢复了一点元气，今天又被资金打压。在没有回到短期均线上方之前，还是谨慎一点好。相反不受影响的华虹半导体(01347)却大幅上升，归根结底是华虹的产品市场供不应求，而中芯处于高端上不去，中端又没有发力的尴尬境地。另外，对于拜登任命的美国贸易代表的戴琦，外界一致认为会更加的强硬，这将加剧大国博弈的复杂性。
昨天市场最火的无疑就是顺周期类品种，但从持续性来看，比预期的要稍差一些。包括中国铝业(02600)、五矿资源(01208)等均未能延续升势，只有优势明显的中国宏桥(01378)表现坚挺。不过提到的比较洛阳钼业(03993)依然给力，继续维持上涨态势，原因就是搭上了新能源车汽车的东风。新能源汽车对锂的需求大增，冬季气温骤降，多家锂企下调产量预期。而下游需求持续火爆，导致厂家库存几乎清零，订单“一票难求”。龙头赣锋锂业(01772)受益最大，今天涨幅凶猛。其它强势品种就是搭上黄金概念的紫金矿业(02899)，今天放量顺利破顶，中线的震荡上升格局已现。弹性更大的招金矿业(01818)，位置低是其最大优势。
另外谈到的煤炭、钢铁这块看走眼了，市场出现了突发状况，媒体在大幅报道，称在浙江、湖南等地，部分地区为限电关闭了路灯，部分写字楼也关闭了电梯。对于“拉闸限电”，有几个原因：1，是海外订单大量转移到国内，工厂用电爆量，年末出货旺季 “世界工厂”义乌也被限电。2，从供给端看，中国正式禁止从部分国家进口煤炭。国内方面，受安全事故、环保等多重因素影响，年底安全生产信号增强，煤炭开采量受到一定程度的影响。3，目前国内煤炭生产主要靠山西、陕西、内蒙，因为汽车运输成本高，这些地方运输主要依靠铁路。在今年需求旺盛的背景下，运力不足问题也比往年更加凸显。
“拉闸限电”最大利好显然是煤炭，因为中国电力供应7成还是靠火力发电，生意社数据显示，动力煤价格自12月初价格上行。12月1日动力煤港口均价维持在631元/吨，12月16日动力煤港口均价维持在737.5元/吨左右，价格上涨16.88%，同比上涨32.58%。相关个股主要就是中煤能源(01898)、首钢资源(00639)和兖州煤业(01171)。如果煤价继续上涨，这类品种依然值得关注。另外，黑色金属铁也持续走强，近期铁矿石期货相当强劲，铁矿石期货主力合约大涨，盘中曾突破1076元/吨再创新高。持续受到国际资本的操纵炒作。铁货(01029)再度大涨。
从电力紧张的事件中，更加凸显了中国能源结构还是存在较大的问题，未来的大方向应该就是大力发展清洁能源，如光伏、风能等。因此今天这块也是再度强势爆发，光伏龙头品种福莱特玻璃(06865)、信义光能(00968)今天都获得了资金的强力追捧，还有就是风能龙头的金风科技(02208)。而硅料龙头保利协鑫能源(03800)在多晶硅供应整体趋紧的预期下继续稳健上行。
富时罗素12月季检将于今日收盘后调整成分股，下周一开盘时正式生效。公告显示，富时全球股票指数系列大盘股新纳入思摩尔国际(06969)，这个品种已经反复点评，今天继续上涨，另外纳入的泰格医药(03347)因为近期涨幅较大出现调整。富时香港指数也新纳入次新股京东健康(06618)，因为是新股，所以也表现不错。前日解盘提到的泡泡玛特(09992)在整理之下今天发力。预计破顶也只是时间问题。近两日连续提到的农夫山泉(09633)如预期再度破顶。
恒指经过今天的下跌，又进入均线反复纠缠的状态，下周将进入传统的圣诞节，预计总体市场会相对清淡。