今年以來市場震盪加劇,“固收+”策略基金憑藉風險收益比優勢,不僅滿足了穩健投資者穩中求進的理財需求,同時也成為部分積極投資者資產配置中的“壓艙石”。景順長城基金正在發行“固收+”的新品:景順長城景頤惠利一年持有期債券基金(代碼:A\011089;C\011090),是一隻二級債基,主投債券市場,同時以不高於20%比例的基金資產投資權益,通過股債搭配,在嚴控風險前提下,力爭獲取高於業績比較基準的收益。
在跌宕起伏的市場中,“固收+”策略基金在震盪行情和上行市中表現出眾。Wind數據顯示,在股債兩市震盪的2019年4月-2019年10月和股牛債震盪的2020年5月-2020年12月行情中,混合債券型二級基金指數分別上漲6.30%和12.32%,均高於同期中長期純債型基金指數漲幅。拉長數據來看,截至2021年8月12日,混合債券型二級基金指數自基日(2003年12月31日)以來上漲374.14%,年化收益率9.51%,不僅跑贏同期中長期純債型基金指數123.44%的漲幅,同時也跑贏滬深300指數312.01%的漲幅,彰顯其“長跑”優勢。
作為一款自帶資產配置屬性的產品,“固收+”策略基金對管理人的股債投研能力及跨市場的資產配置能力提出了更高要求。景順長城景頤惠利一年持有期債基金擬任基金經理彭成軍表示,該基金將採用自上而下宏觀判斷與自下而上的個股挖掘相結合的策略。一方面,固收團隊通過自上而下的宏觀判斷,進行大類資產的配置,積極把握各類債券投資機會。同時,依託強大的股票投資能力,進行行業配置和個股挖掘,增厚收益。同時,該基金採用了一年持有期策略,一方面有利於投資者長期投資,且持有一年以上可免贖回費,降低投資成本,提升持基體驗;另一方面,也有利於基金經理投資策略的有效執行,力爭為投資者奉獻更高回報。
資料顯示,該基金擬任基金經理彭成軍,現任景順長城固定收益部總經理,具有14年證券、基金從業經驗,6.5年基金管理經驗,對固收投資有深刻理解,能夠綜合運用多種因素:從久期、期限結構、相對價值、交易、利差等多個維度判斷獲取收益,並能綜合權衡靜態收益和流動性等因素,持續對組合進行優化。銀河數據顯示,截至8月6日,其2020年9月12日開始管理的景順長城景泰盈利純債債券過去一年淨值增長率為5.74%,位居同類長期純債債券型基金(A類)第10/570,同期業績比較基準上漲1.68%.
圍繞新基金的投資策略,彭成軍表示,投資中首先將風險控制放在首位,從大類資產配置、債券投資機會把握、行業配置、標的選擇等多方面出發,追求長期穩健增值。站在當前市場窗口,彭成軍認為,未來債市和股市均有機會:未來債券收益率仍有進一步下行空間,利率品種在未來2至3個季度內風險不大,同時隨着收益率趨勢性下行,可轉債具有階段性投資機會;權益方面,消費類核心資產估值收縮預計下半年將逐漸見底,並可能隨着信貸和CPI的重新企穩或温和回升,新能源汽車、光伏、軍工、半導體等在未來中期內行業景氣度較好,確定性較高。