□本報記者 王宇露
近日，隨着影院復工預期上升，疊加端午小長假臨近，A股休閒娛樂行業“小風口”來臨，市場關注度提升。數據顯示，近5日申萬一級休閒服務和傳媒行業分別以4.58%和2.93%的漲幅領漲各大板塊。
此前，有基金經理表示在疫情期間大幅減持甚至清倉了相關個股。近日板塊表現回升，是否會重新佈局？對此，有基金經理表示，對於線下娛樂仍然持謹慎觀望態度，線上仍是當前首選。
休閒服務行業領漲
隨着國內疫情的逐步緩解，以及端午小長假的臨近，旅遊、休閒娛樂相關行業逐漸恢復活力，相關板塊更在近日領漲A股。
Wind數據顯示，申萬一級休閒服務行業近5日漲幅為4.58%，近20日漲幅達15.34%，均排在28個申萬一級行業之首。其中，騰邦國際、西安飲食等旅遊股以及華天酒店、錦江酒店等酒店個股都在6月實現了不錯的漲幅。
此外，隨着各行各業陸續復工復產，不少電影從業者都對影院復工翹首以盼。此前，高層於5月8日發佈指導意見，要求在落實防控措施前提下，採取預約、限流等方式，開放影劇院、遊藝廳等密閉式娛樂休閒場所。
近日，隨着復工預期高漲，A股市場上傳媒板塊也聞風而動。6月以來，相關影視股大漲，唐德影視、萬達電影、*ST當代、金逸影視等分別上漲21.47%、9.60%、9.02%和8.80%，帶動傳媒板塊站上小風口。從申萬一級行業指數來看，傳媒行業近5日的表現僅次於休閒服務。
對線下娛樂謹慎觀望
此前，有長期看好並持有傳媒與休閒服務個股的基金經理表示，在疫情期間已大幅減持甚至清倉了相關個股。近日板塊表現回升，是否迎來新的佈局時點？傳媒和休閒娛樂方向該如何篩選標的？基金經理認為，當前對線下娛樂仍保持謹慎觀望的態度，線上仍然是首選。
某私募基金經理表示，影院等線下娛樂在停擺了較長時間之後，消費肯定會逐漸恢復，但要恢復到疫情前的水平還需要一定的時間，“報復性消費”也只是少數情況。影院、旅遊、航空等可能是受疫情持續影響的行業，這些行業在後疫情時代仍有可能持續受損，需要等到疫苗出來後再關注。
天弘基金稱，2019年傳媒行業持續磨底，但出現現金流邊際改善情況。今年一季度，在疫情影響下，遊戲、長視頻等原本經營較好的行業表現更好，進一步收穫用户和在線時長。從目前來看，在疫情進入尾聲之後也並沒有出現脈衝式回落的情況，體現出很好的延續性和黏性，相關的重點公司估值與增速也較為匹配。
華商基金投資管理部副總經理李雙全表示，重點關注受疫情衝擊較小的一些行業，例如娛樂中的遊戲行業。“我們認為遊戲的表現或超出市場預期。遊戲本身黏性較大。下半年，隨着5G的推進和雲遊戲等新商業模式的推出，遊戲行業的用户體驗、用户黏性有望進一步提升，整個行業景氣度仍可持續，未來或出現營收利潤高增長。疊加新商業模式帶動估值提升的景氣度上行，我們對遊戲行業的後續表現較為樂觀。”
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