近50家券商“備戰”北交所

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個人投資者門檻下調、積極引入機構投資者，保障了北交所的流動性。投資者適當性管理辦法的發佈，可以看到北交所制度建設正快速推進，預計北交所有望年內推出交易。

9月25日，北京證券交易所(下稱“北交所”)開展第一次開市全網測試。按照計劃，第二次全網測試定在10月9日。

剛剛過去的中秋節，券商很忙。“放假通宵加班，還是財富管理、信息技術、法律合規等好幾個部門一起。規則來得挺突然，北交所的落地速度超乎預期。我們加班加點，趕工上線，做好對應的系統改造、客户的相關資質校驗等工作。”某頭部券商財富管理部人士告訴記者。

據記者不完全統計，目前至少已有中信證券、國泰君安、華泰證券、銀河證券等近50家券商上線了北交所預約開通交易權限功能。

分析人士預計，北交所開户數或在332萬户至789萬户之間，相較當前規模將呈現幾何級增長。至於開市時間，預計年內有望推出交易，11月前後開市的概率大一些。

徹夜加班趕工上線

9月17日，北交所發佈《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》，明確個人投資者准入門檻為開通交易權限前20個交易日日均證券資產50萬元、同時具備2年以上證券投資經驗，機構投資者准入不設置資金門檻。

同時，北交所表示，自規則發佈之日起，投資者即可預約開通北交所交易權限。

消息一出，當時雖臨近中秋假期，券商依然爭分奪秒，連夜加班加點，從半夜或次日凌晨，乃至中秋假期期間，相繼上線權限開通等相關功能。

“放假通宵加班，還是財富管理、信息技術、法律合規等好幾個部門一起。規則來得挺突然，北交所的落地速度超乎預期。我們加班加點，趕工上線，做好對應的系統改造、客户的相關資質校驗等工作。”某頭部券商財富管理部人士告訴記者。

該人士進一步表示，系統準備就緒後，還要參加全行業的測試升級，測試結束後就可以正式受理業務申請。北交所交易權限開通申請，客户在中秋假期休市期間也可辦理。

全國股轉公司要求，技術系統上線後，各證券公司應於下一交易日(2021年9月22日)起按照最新投資者適當性業務規則進行數據報送和交易權限控制。

線上投教同步進行

據不完全統計，目前已有至少近50家券商對外公告上線相關權限功能，包括中信證券、國泰君安、華泰證券、廣發證券、銀河證券、海通證券、中信建投、招商證券、國信證券、光大證券等。

技術改造徹夜趕工的同時，多家券商還在自家的公眾號上發佈北交所相關推文，同步推進投資者教育。除了公示自家APP已全面支持預約開通北交所交易權限之外，其餘類別投教推文主要還包括：

一文了解北交所、開通北交所交易權限條件、一圖讀懂北交所入市要求及辦理流程、個人投資者風險必知、所內上市公司如何挑選等等。

關於權限開通區分的注意事項，廣發證券相關負責人告訴記者，開通北交所權限，並不能參與現有精選層交易，投資者仍需滿足開通新三板一類或二類投資者權限適當性管理條件；已開通新三板精選層交易權限，則自動平移至北交所，交易權限範圍也將自動擴大到創新層股票。

國金證券相關負責人在接受《國際金融報》記者採訪時表示，及時上線北交所交易權限開通服務，是公司落實國家戰略的具體舉措。後續將以上線北交所交易權限開通服務為契機，全面加強北交所及新三板相關服務，重點做好交易規則普及、投資者適當性管理、投資者風險教育等工作，加強針對北交所投資的諮詢服務體系建設，依法依規引導符合條件的投資者科學、理性參與北交所及新三板投資。

預計11月前後開市

北交所合格投資者的門檻設定為50萬元，與科創板門檻一致，相較之前精選層的100萬元門檻有所降低。投資者規模或將明顯擴大。

數據顯示，截至2020年底，新三板個人投資者户數為165.8萬户。截至2021年7月，門檻同樣為50萬元的科創板累計開户數已達789萬户。

考慮到北交所“特精專新”的定位和吸引力，安信證券科創板及新三板首席分析師諸海濱預計，開通北交所户數或在332萬户至789萬户之間，相比現在有幾倍的增長，預計創新層開户數也將有大幅度上漲。投資者户數疊加市場規模提升，精選層流動性有望迎來較大改善。

此外，交易規則落地後，北交所的開市時間，也引發市場廣泛猜想。

開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅在接受本報記者採訪時認為，個人投資者門檻下調、積極引入機構投資者，保障了北交所的流動性。投資者適當性管理辦法的發佈，可以看到北交所制度建設正在快速推進，預計北交所有望年內推出交易。

華北某券商新三板資深從業人士對記者預測時稱，“11月前後開市的概率大一些，提早可能也會在十月下旬推出一個北交所成立的揭牌儀式，最晚應該不會晚於今年。”