保險企業積極佈局“新基建”領域

利率下行、市場震盪，加大了保險資管取得預期收益的難度。因此，不少險資加速在基建等另類投資上尋求突破。

業內人士表示，保險資金應成為“新基建”的基石投資者和價值發現者。中國證券報記者從部分險企瞭解到，險資近年來積極與基建項目對接，不少已加強“新基建”領域的佈局。

險企人士告訴中國證券報記者，長遠來看，“新基建”是未來國內投資的重點，與保險資金期限和規模契合的項目如軌道交通、大數據中心等，具有穩定收益、期限較長的項目，是險資關注的重點。

對接實體經濟

中國證券報記者近期從多位保險資管人士瞭解到，險企投資端受利率下行、市場震盪等因素影響，取得預期收益的壓力增大。一些險資在探索權益投資多元化之外，發力基礎設施項目、未上市股權投資等，試圖在另類投資上尋求突破，同時也為支持實體經濟開拓更多空間。

國壽投資戰略規劃部指出，通過另類投資，險資得以實現與實體經濟的直接對接，可以建立起中長期投資收益的優勢。

新華保險資管相關人士告訴記者：“公司十分重視另類投資，主要以債權模式投資另類項目，近年來年均另類投資規模達500億元。”

中國保險資產管理業協會數據披露，截至今年一季度末，保險資金運用餘額接近20萬億元，較年初增長近5%。從配置結構看，另類投資等其他投資7.4萬億元，佔比近四成。

在險資的另類投資中，基建投資是重要一環。數據顯示，4月16家保險資產管理機構註冊債權投資計劃共33只，合計註冊規模625.58億元。其中，基礎設施債權投資計劃23只，註冊規模508.2億元，佔據大頭。

瞄準“新基建”

中保登總經理袁平海近日表示，應同時發揮好保險資金的新動能挖潛作用和新風險削填作用。從產業投向看，保險資金應成為“新基建”基石投資者和價值發現者。截至4月，保險資金通過在中保登登記發行的債權投資計劃，對“新基建”的投資達到1650億元。

新華保險資管相關人士表示，城際高速鐵路、城市軌道交通和大數據中心等對險資較有吸引力。這些基礎資產具有建設期長、投入資金量大、未來現金流和收益穩定等特點。這與保險資金的久期、負債及收益的特點匹配。對於壽險公司，未來醫療健康養老項目也是與公司主業有較強互動的行業，該類資產也可定義為“新基建”。

“長遠來看，‘新基建’是未來國內投資的重點。”該人士説，“我們將通過金融產品的設計，結合股權、債權和夾層投資的方式積極參與上述投資。”

部分項目已落地

在挖潛經濟新動能、投資“新基建”方面，不少險資已經開始行動。

新華保險資管相關人士告訴中國證券報記者，公司近期以債權的方式投資了IDC項目（大數據中心）及部分城市的軌交項目。

“這類項目推動了當地的經濟發展，起到了良好的效果。我們近期發行的一款景星產品，間接支持了國內民營企業在IC和人工智能基礎領域的投資。”上述相關人士表示。

平安資管人士此前透露，將會加大在“新基建”領域的投入力度。未來將會把投資視野向5G、半導體、新能源、新材料、先進製造等領域延伸。

記者從國壽資產相關人士獲悉，“服務重大基礎設施建設，培育增長新動能；服務新型城鎮化建設，助力城市綜合承載能力提升及城鄉協調發展；服務國家區域戰略，推動經濟社會優化佈局；服務國家產業佈局，助推經濟轉型升級”，近年來一直在其投資主題中。

上述人士介紹，雖然該公司暫未公開提及投資“新基建”，但近年來持續加大清潔能源領域投資佈局，初步形成了包括北方通道、中部通道和南部通道的區域覆蓋，水電、核電及光伏太陽能的多類型清潔能源投資體系。