28日深夜，*ST康得公佈了收到證監會第二次《行政處罰及市場禁入事先告知書》。
告知書提到：“公司存在觸及《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》《股票上市規則》規定的強制退市情形的可能性，公司股票可能被實施重大違法強制退市，公司股票已自2019年7月8日停牌，公司股票將繼續停牌。”
據悉，2019年1月22日，證監會向*ST康得下發《調查通知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對其立案調查。
2019年11月19日，證監會舉行了*ST康得財務造假聽證會，聽證會上證監會工作人員表示，經調查，2015年到2018年期間，*ST康得通過虛構採購、生產等研發費用等方式虛增營業成本和研發、銷售費用，通過這些方式虛增利潤119億元，*ST康得還涉嫌未在相關年度報告中披露控股股東非經營性佔用資金的關聯交易，和為控股股東提供擔保，以及未如實披露募集資金使用情況等違法行為，康得新公司及相關責任人在聽證會上承認造假，但並不承認造假119億元。
*ST康得，全名為康得新複合材料集團股份有限公司，成立於2001年8月，是深圳中小板上市公司。在2017年8月《福布斯》發佈的年度“全球最具創新力企業”榜中，康得新成為中國首家，也是全球唯一入選的材料企業。同一年，康得新股價創下歷史新高，市值近千億。一度被譽為“中國的3M”和“千億白馬股”。
從昔日的A股大白馬股，到瀕臨退市，康得新是如何走到這般田地？
4年虛增利潤115億
信披違法手段極其惡劣；持續時間長；涉案金額巨大；違法情節特別嚴重，是嚴重的信披造假事件——這是中國證監會對康得新所涉及的信息披露違法行為的定性。
據悉，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過虛構銷售業務等方式虛增營業收入，並通過虛構採購、生產、研發費用、產品運輸費用等方式虛增營業成本、研發費用和銷售費用。通過上述方式，康得新2015年至2018年分別虛增利潤總額23.81億元、30.89億元、39.74億元和24.77億元，四年累計虛增利潤總額119.21億元。
數額如此之大，時間如此之長，只能用震驚來形容了。如果扣除虛增利潤，康得新連虧四年，已觸及重大違法強制退市情形。
四年間，同樣是虛假數字的還有康德新的銀行賬户。2015年至2018年，年報中披露的年末銀行存款餘額分別是95.71億、146.9億、177.81億、144.68億。每年百億現金趴在賬上的“大牛股”，實際調查卻發現，康得新及其合併財務報表範圍內3家子公司的4個北京銀行賬户的資金，被實時、全額歸集到康得集團賬户，康得新及其各子公司北京銀行賬户各年實際餘額為0。
控股股東康得集團直接掏空上市公司還不夠，還在2016年、2017年，利用康得新子公司與廈門國際銀行和中航信託分別簽訂《存單質押合同》，為康得集團提供擔保，2016年至2018年連續擔保債務本金分別為14.83億、14.63億、14.63億。
據調查，康得新另一項財務造假，是將聲稱投入先進高分子膜材料項目、建設裸眼3D模組產品等項目募資，以採購款等方式轉出24.53億，並經過多道流轉後主要資金迴流至康得新，用於歸還銀行貸款、配合虛增利潤等。
而鍾玉作為康得新實際控制人、時任董事長，是康得新虛增利潤的決策者、組織者，負責制定虛假業績指標和協調各部門，負責安排配合虛假業務的供應商、客户及安排相應的資金，在康得新信息披露違法行為中居於核心地位，直接組織、策劃、領導並實施了涉案違法行為，是最主要的決策者，證監會認定，其行為直接導致康得新相關信息披露違法行為的發生，情節特別嚴重。
基於此，證監會對鍾玉採取終身證券市場禁入措施。包括，不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務。
作為曾經的大白馬，*ST康得於2017年創下歷史新高，市值近千億，停牌前市值125億元，其市值最高時曾達到940多億。截至今年一季度末，A股户數多大133141户。不少機構也深陷其中。中國證金持股8792.12萬股，佔比2.72%，持股市值高達3.09億元。
新《證券法》加大處罰力度
易會滿：財務造假是資本市場體內的毒瘤
證監會主席易會滿近日曾表示，近期集中力量查辦康得新、康美藥業等一批市場高度關注、影響惡劣的重大財務造假案件，起到了震懾作用。
新修訂的《證券法》已於2020年3月1日起施行。新《證券法》大幅提高了對證券違法行為的處罰力度，如對於上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以六十萬元罰款，提高至一千萬元；對於發行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關事項導致虛假陳述的，規定最高可處以一千萬元罰款等。
易會滿稱，財務造假是資本市場體內的毒瘤，中國證監會始終對此絕不姑息，嚴厲打擊。