説好的固收理財，怎麼讓我“年虧”4%？

央行連續降息、美國疫情失控、美股熔斷、餘額寶等“寶寶類”貨幣基金產品收益跌破1.5%、中行原油寶觸雷、P2P雷聲不停、A股陰晴不定暴漲暴跌，現在還加上一個銀行理財產品虧本……2020年，投資真的是越來越難了，想要找到保本保息又能長期穩健增值的產品更是難上加難，讓人越想越後怕。

20餘款銀行理財齊虧

這兩天朋友圈被“銀行理財也虧錢”的新聞刷屏了。據不少投資者反映，近期不少銀行理財產品淨值大幅下跌，甚至跌破成本價出現虧損的情況。先是由招商銀行官方App公開發行的兩款理財產品，被曝跌破本金。這兩款產品，風險標註為R2級（較低風險），聲明100%投資固定收益類資產。

結果，剛剛兩個月時間，跌破成本價，近一個月的年化收益更是直接降為-4.42%。而另一款成立以來的年化收益也出現虧損，跌到-0.63%。近期還有投資者向識財君透露，由中信銀行發行的理財產品“樂贏成長半年開”，近3個交易日也虧損了1.36%。甚至一度“睡了一覺，接近1萬5沒了。”

根據識財君觀察，在一些投訴平台上也充斥着銀行理財虧損的投訴，平安銀行標註年化收益率近5%的 “N天成長”系列中低風險理財產品，出現大幅虧損。而且根據辨險識財數據庫顯示，近期出現虧損的理財產品不止這三家，包括工行（工銀理財）、建行（建信理財）等機構的20多款銀行理財產品，最新淨值均已低於產品淨值，其中大多數為剛成立不久的固定收益類理財產品。

向來以穩健增值形象示人的銀行理財產品，竟然相繼出現不同程度的虧損，有的甚至達到4.42%，這讓很多投資者覺得難以接受。直到現在，很多人都無法相信，原來銀行理財產品，是不保本的！

虧損原因主要是近期債市波動

這次虧損事件，就像一個驚雷，炸開了銀行理財的原本面目，也刷新了大眾原有的認知。因為一直以來，在大家的潛意識裏，銀行理財產品跟銀行存款一樣，都是保本保息的。身邊不少朋友就提到，是看着“穩健”的招牌，認為資金很安全，才買這些理財產品的。現在虧了錢，很多人心裏就有一堆疑問：銀行理財產品不是保本的麼，為什麼會虧錢？這正常嗎？以後還會不會再出現？

其實，所謂的“保本”，是我們自己對理財產品的認知出現誤區導致的，銀行理財產品真的不保本。兩年前，央行、銀監會、證監會、保監會、外匯局聯合發佈了一紙新規《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》。新規提到銀行理財向淨值化轉型，要採用市值法估值而不是以往的攤餘成本法，在產品的存續期管理期間，產品淨值將隨着產品標的資產的價格波動而波動。

這意味着，銀行理財就跟資金信託、證券、基金、期貨等理財產品一樣，都不能再承諾保本保息了，投資者要自行承擔盈虧風險。因此，在聯合新規發佈之後新發行的銀行理財產品，基本都不會出現“保本”的字樣。而是會在產品詳情或説明書上，標明風險等級，比如前面提到的招行理財產品，標明風險等級為“R2較低風險”。甚至在收益表述中，也明確寫上了非保本浮動收益，不保障本金且不保證理財收益。所以，穩健並不等於保本，低風險也是風險。

至於此前我們一直誤認為保本，很大程度上是因為當時市場整體在往上走，行情很好，大家都能賺到錢。但現在市場環境不一樣了，自新冠疫情爆發以來，債市大幅震盪，債基利率一跌再跌，目前全市場債券型開放基金平均月跌幅達到1.08%。那麼，以投資國債、央行票據、優質企業發行的債券為主要方向的銀行理財，自然被波及，並出現虧損。值得注意的是，不少投資人士表示，預計債市或將繼續波動。

2020年該怎麼投資才能穩健

2020年，投資真的是越來越難了，想要找到保本保息又能長期穩健增值的產品更是難上加難，讓人越想越後怕。2020年，想找到長期穩健增值的銀行理財產品很難嗎？

其實不難，你和穩健增值的理財產品之間，只差一個辨險識財app。今年傳統的銀行理財正逐步向淨值化產品轉型，但是銀行做到“賣者盡責”，投資者做到“買者自負”還需要很長的路要走，所以如何讀懂理財產品背後存在的風險是理財投資者最先要明白的。

識財君一直在強調，任何理財產品都是有風險的，銀行理財產品也不例外。銀行銷售人員事實上不僅僅需要告知和提示投資者理財產品存在的風險，更需要告知投資者到底風險在哪裏？可能面臨的風險是什麼？出現風險後的風險程度有多大？投資者的承受能力和實際情況是否能抵禦這些風險？

這些問題按照“賣者盡責”原則來説，都是需要提前告知投資者的。對每一款理財產品要真正做到合理風險評估、銷售人員在事中和事後都要明確告知產品的關鍵信息，出現風險以後真正告知現狀和實情，風險處置措施及時得力，這才是真正的“賣者盡責”。

辨險識財測評的理財產品均為“100％貨真價實理財產品”，辨險識財測評的全部銀行理財產品。專業的研發團隊根據銀行理財產品的發行、運作、到期等整個產品週期進行多維度研究分析，從銀行理財產品140多項產品要素中精選提煉出68項最重要的評價指標，可為每一支理財產品生成一份“健康體檢報告”。報告涵蓋銀行理財產品的收益水平、風險水平、產品成本、資金投向、產品靈活性、申贖難度、發行機構實力和投資者保護水平等。一封報告即可揭示理財產品風險，讓理財投資者不再走彎路。

今年的這一系列爆雷、震盪、改變規則，對於所有投資者來説都是一次預警。在利率不斷下行、理財產品剛兑性不斷被打破的政策環境下，我們選擇理財產品的時候，最需要注重的是就是產品的安全性和風險，所以選擇辨險識財鑑別理財產品風險，買銀行理財的時候心裏更有底。

（本文為辨險識財APP原創，文章觀點僅代表作者個人意見，不得視為對投資者的任何保證或承諾！）