11家新能源汽車產業鏈企業IPO：合計募資超210億元

全球汽車電動化勢不可擋，多個國家/地區已經明確提出燃油車禁售時間，並加速推動新能源汽車產業發展。據數據顯示，全球新能源乘用車銷量由2015年的41.9萬輛增長至2018年的184.1萬輛，年均複合增長率為64%。隨着全球政策驅動、行業技術進步、配套設施改善以及市場認可度提高，預計到2025年，全球新能源乘用車銷量將達到1150萬輛，相較於2019年，年均複合增長率為32%。

尤其是在國內新能源汽車市場，這一年均複合增長率將更為顯著。國內汽車產業鏈經過多年的發展，在本土市場培育和國產替代的帶動下，越來越多的公司進入發展黃金期，擴產融資的需求也進一步放大，啓動IPO的新能源汽車產業鏈公司在快速提升。

據集微網不完全統計，今年以來，國內汽車產業鏈申請IPO的公司數量高達40家，相比去年的15家增加了266.67%，其中，今年上半年新能源汽車產業鏈有11家公司申請上市，其中9家位於科創板，主營業務集中在動力電池以及汽車配套裝備領域，募集資金高達210億，相比去年全年119億的實際募資資金接近翻番。

4家企業已過會，尚有7家在排隊

截至5月30日，新能源汽車產業鏈有4家企業首發成功過會，包括先惠技術、億華通、孚能科技及聯贏激光等四家企業都將於科創板上市，募資合計約56.17億元，主要涉及汽車自動化生產、電池和配套裝備，具體如下所示。

此外，新能源汽車產業鏈仍在排隊上市的企業有7家，預計募資合計154.55億元。這7家企業中，5家擬科創板上市，擬募資合計約84.88億元，主要集中在動力電池及配套企業，另外主板和創業板各有1家。這7家企業具體情況如下：

根據企業IPO招股書內容和公司對上市委的回覆函中，集微網整理了海目星激光、天能股份、派能科技、長遠鋰科、康鵬科技、合興股份、大運汽車等7家公司的業績、主營業務和主要客户等方面的信息。

海目星激光

海目星激光是一家激光及自動化綜合解決方案提供商，主要從事消費電子、動力電池等行業激光及自動化設備的研發、設計、生產及銷售。

從業績來看，2016年至2018年以及2019年上半年，海目星的營業收入分別為2.98億元、6.38億元、8.01億元、3.61億元。歸母淨利潤分別為885.47萬元、1675.63萬元、8334.35萬元、5944.64萬元。

從主營業務收入組成來看，通用激光及自動化設備業務在2017年以後成為海目星最大的收入來源，報告期內佔主營業務收入的比例分別為41.35%、53.42%、57.61%、78.73%，逐年增長。

據瞭解，海目星激光主營業務收入增長主要來自3C通用激光及自動化生產線設備，動力電池激光及自動化設備的收入增長主要來自高速激光製片機，2019年向華之歐、勝美達、中航鋰電的銷售金額較大。此外，2019年12月，公司首獲新能源汽車巨頭特斯拉的訂單，訂單總金額為1,105.32萬美元。該類產品已成為公司重要的業績增長點。

天能股份

天能股份是一家聚焦電動輕型車動力電池的公司。

從業績上看，2016年-2019年天能股份的營業收入分別為223.9億元、280.5億元、358.6億元、427.4億元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為7.75億元、11.2億元、12.2億元、14.9億元。

天能股份業績保持逐年增長趨勢，得益於其主營業務體系。天能股份主營業務為銷售鉛酸電池，產品主要作為動力電池應用於電動輕型車。圍繞電動輕型車動力電池、電動特種車綠色動力電池、新能源汽車動力電池、汽車起動啓停電池等多品類電池的研發、生產、銷售並不斷深耕，目前已形成了“鉛蓄電池 鋰電池”為主的綠色電池產品體系。

天能股份的電池銷售模式分為直銷和經銷兩種模式，直銷模式下的前五大客户都是電動車大品牌，如雅迪、愛瑪、新日等。

派能科技

上海派能能源科技股份有限公司是行業領先的儲能電池系統提供商，專注於磷酸鐵鋰電芯、模組及儲能電池系統的研發、生產和銷售。公司產品可廣泛應用於電力系統的發、輸、配、用等環節以及新能源汽車應急電源等場景。

從招股説明書來看，2017年、2018年和2019年，派能科技分別實現營業收入14,333.77萬元、42,602.55萬元和81,984.92萬元，最近三年營業收入複合增長率為139%，且其2019年營業收入金額較上一年增加超過3億元。報告期內，公司主營業務毛利率分別為20.05%、30.11%和36.88%。

派能科技營收和主營業務毛利率保持連年增長，主要得益於公司的產品支撐。據悉，公司主要產品通過國際上多個標準，是行業內擁有最全資質認證的儲能廠商之一。公司多項產品獲得江蘇省高新技術產品和高新技術成果轉化項目認定。截止本招股説明書籤署之日，公司擁有發明專利15項，實用新型專利44項，軟件著作權3項，集成電路布圖設計5項。

派能科技垂直整合產業鏈，是國內少數同時具備電芯、模組、電池管理系統、能量管理系統等儲能核心部件自主研發和製造能力的企業。伴隨着全球電化學儲能市場的加速發展，公司近年來經營規模不斷擴大，市場競爭力持續增強，經營業績實現高速增長。

長遠鋰科

長遠鋰科主營電池正極材料的研發和產銷，主要產品包括三元正極材料及前驅體、鈷酸鋰正極材料、球鎳等，並以三元正極材料為公司營收的主要來源。

據招股書，長遠鋰科的營收和淨利潤在報告期內實現增長。2017~2019年，公司營業收入分別為16.9億元、26.4億元、27.7億元，淨利潤分別為1.79億元、1.81億元、2.06億元。

其業績增長也來源於三元正極材料的放量。2017~2019年，長遠鋰科的三元正極材料產能從7400噸增長至2.2萬噸。且近四年，公司穩居國內三元正極材料出貨量前兩名。

長遠鋰科的正極材料出貨量主要客户集中度很高。長遠鋰科的前五大客户分別是寧德時代、億緯鋰能、欣旺達、比亞迪和當升科技。2019年，公司前五大客户合計實現銷售收入23.89億元，佔營收比86.61%

康鵬科技

康鵬科技是一家含氟精細化學品製造商，主要從事顯示材料、新能源電池材料及電子化學品、功能性材料及其他特殊化學品的研發、生產和銷售。

據招股書，康鵬科技營收和主營業務毛利率保持連年增長趨勢。2016年至2019年上半年，康鵬科技分別實現營收5.99億元、6.37億元、7.04億元和3.35億元，淨利潤分別為1.27億元、1.42億元、3.29億元和0.93億元。

在新能源電池材料方面，康鵬科技是全球自主研發並較早實現量產新能源電池新型電解質“雙氟磺酰亞胺鋰鹽”的企業之一，客户主要為日本宇部、國泰華榮等國內外知名新能源電池電解液生產廠商。

截至2019年11月30日，康鵬科技擁有14項新能源電池材料相關發明專利，康鵬科技的硫酸二醇酯等新能源電池材料產品已完成中試，部分發明專利獲得國家知識產權局頒發的“中國專利優秀獎”、“上海市重點產品質量攻關成果一等獎”。

目前康鵬科技的新能源電池材料生產以LiFSI為主，公司希望發展新的業務增長點，引入具有技術突破性、市場前景廣闊的新產品，以此來支持公司相關業務的快速發展。

合興股份

合興股份主要從事汽車電子及消費電子產品的研發和產銷。合興股份主營業務分為兩大板塊——汽車電子和消費電子。其中，汽車電子業務為公司主要收入來源。

近三年報告期內，合興股份主營業務收入分別為9.97億元、11億元和10.6億元；淨利潤分別為1.52億元、1.12億元和1.32億元。汽車電子板塊收入分別為7.8億元、8.7億元和8.2億元，佔主營業務收入比例分別為78.03%、79.07%、77.32%。

汽車電子業務方面，合興股份產品可進一步細分為汽車連接器、變速箱管理系統部件、轉向系統部件、線束、電源管理系統等主要產品。

近年來，隨着電子信息技術在汽車領域的不斷應用，國內汽車電子產業規模快速發展，現有企業持續投資擴產，另有消費電子等行業的企業橫向發展進入汽車電子領域。因此，公司募投的目的是各技術改造項目，其具體內容主要為新建或改造廠房，併購置生產設備，項目建成達產後將為公司帶來汽車連接器、電源管理系統、線束等汽車零部件新的產能。

大運汽車

大運汽車成立於2007年，是一家集研發、生產、銷售和服務於一體的商用車製造企業。主要產品有重卡、中卡、輕卡及新能源汽車。

從業績來看，報告期內，大運汽車的營業收入分別為33.33億元、57.95億元、88.42億元及43.17億元，同期淨利潤為0.42億元、0.40億元、5.48億元及1.25億元，其中2017年淨利潤增長1376.18%，扣非淨利潤更是暴漲4141.67%。

大運汽車新能源汽車產品主要覆蓋純電動、插電混動、氫燃料車型，其中插電混動、氫燃料電動車處於在研階段、純電動產品已涉足物流車的各個細分市場。2018年7月，大運汽車與康明斯簽署新能源戰略合作開發協議。

多家上市公司擬拆分業務IPO

除了目前正在排隊的上述企業外，還有部分新能源產業鏈公司表示將拆分相關業務獨立申請IPO。

其中最受業界關注的自然是比亞迪拆分電池業務獨立上市。比亞迪董事長王傳福在接受採訪時曾透露，比亞迪計劃在2022年前將旗下電池業務拆分出去獨立上市，以籌集資金進行發展。2020年3月，比亞迪宣佈成立弗迪公司，將進一步加快新能源汽車核心零部件的對外銷售。其中，弗迪電池有限公司於2019年5月5日註冊完成，其前身是比亞迪鋰電池有限公司，產品覆蓋消費類3C電池、動力電池及儲能電池、梯次利用等領域。

除了比亞迪之外，動力電池領域也有兩家材料公司表示將拆分上市，廈門鎢業發佈關於分拆廈鎢新能源材料至科創板上市的預案，擬將廈鎢新能源打造成為公司鋰離子電池正極材料業務的獨立上市平台；紫江企業公告表示擬分拆子公司紫江新材料作為公司鋰電池新材料核心業務上市平台至科創板上市。

而被認為是下一代更清潔的能源，氫燃料電池上市公司也備受關注。2020年5月，山西美錦能源股份有限公司發佈《關於分拆所屬子公司佛山市飛馳汽車製造有限公司至創業板上市的預案》，飛馳汽車重組後整體變更設立股份有限公司，並作為擬上市主體申請深交所創業板上市，本次分拆完成後，美錦能源的股權結構不會發生重大變化，且仍將繼續維持對飛馳汽車的控股權。美錦能源表示，通過本次分拆，美錦能源將更加專注於焦化產品的生產和銷售；飛馳汽車將依託深交所創業板平台獨立融資，促進自身氫燃料電池汽車研發、生產和銷售業務的發展，本次分拆將進一步提升公司整體市值，增強公司及所屬子公司的盈利能力和綜合競爭力。