金鷹基金套牢持有人：“產業升級”成立不足2年累虧38%，投資風格激進
金鷹產業升級混合A成立至今不足2年，淨值累計回撤38.29%，跑輸業績比較基準約19個百分點，同類排名靠後。
該基金的投資風格較為激進。2022年末，金鷹產業升級混合重倉的電力設備板塊佔基金淨值的比例達到69.74%。2023年一季度末，該基金前十大重倉股佔基金資產淨值的比例達77.56%，遠高於同類平均水平。
成立不足2年淨值累計回撤38.29%金鷹產業升級混合成立於2021年7月19日，募集期間淨認購金額約39.64億元（對應認購份額39.64億份）。該基金包括A/C類基金份額，以A類份額為主。
然而，成立至今不足2年（截至2023年5月30日，下同），該基金A份額淨值累計回撤38.29%，跑輸業績比較基準約19個百分點，同類排名1783/2067。
最近1年，金鷹產業升級混合A淨值回撤19.69%，同類排名2917/3095；2023年以來，該基金A份額淨值回撤8.97%，跑輸業績比較基準約8個百分點。
金鷹產業升級混合的業績比較基準為：滬深 300 指數收益率×60%+中證港股通綜合指數收益率×20%+中債總財富（總值）指數收益率×20%。
伴隨淨值回撤，部分投資者選擇用腳投票。截至2023年一季度末，金鷹產業升級混合的基金份額總額約為22.62億份，相較成立時減少超過17億份。
投資風格激進：重倉押注電力設備板塊，持股集中度達77%研究發現，金鷹產業升級混合的投資風格較為激進，具體表現為行業、持股集中度均相對較高。
根據申萬一級行業分類，2021年末，金鷹產業升級混合前三大持倉行業為電力設備、汽車、電子，分別佔基金淨值的29.96%、10.99%、6.84%。到了2022年末，該基金的第一大重倉行業仍為電力設備，但佔基金淨值的比例達到了69.74%。
從具體持倉來看，2023年一季度末，該基金權益投資金額佔基金總資產的比例為93.16%。前十大重倉股佔基金資產淨值的比例達77.56%，遠高於同類平均的44.79%。
金鷹產業升級混合2023年一季度末的前10大重倉股中，7只屬於電力設備行業。2023年以來，天合光能、隆基綠能、隆盛科技這3只重倉股年內股價跌幅居前，分別下跌37.72%、30.19%和25.57%。
金鷹產業升級混合成立之初的基金經理為陳立。任職不到1年之後的2022年5月，陳立離任，任職期間回撤約22.16%。
該基金的現任基金經理為韓廣哲，歷任華夏基金管理有限公司組合經理、博士後工作站任博士後研究員、銀華基金基金經理、信達證券管理股份有限公司投資業務總監等職務。韓廣哲於2019 年 6 月加入金鷹基金，目前是公司權益投資部總經理。
資料顯示，韓廣哲目前主要管理包括金鷹改革紅利混合、金鷹產業升級混合等在內的7只產品（初始基金口徑，下同）。
2023年以來，韓廣哲多隻在管產品淨值回撤較大，代表產品金鷹改革紅利混合年內淨值回撤11.32%，同類排名2126/2266。
不過，從中長期淨值表現來看，韓廣哲成為金鷹改革紅利混合的基金經理以來，累計收益率仍超過100%，排名同類靠前。
韓廣哲在管的2021年之後成立的產品收益率普遍欠佳，多隻產品成立以來仍處於浮虧狀態，部分產品浮虧超過30%。
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