碳中和主題繼續發力 中材節能超預期晉級5連板

昨日市場普漲，順週期板塊和兩會主題全面走強，暫時定義以有色、化工為核心的順週期板塊為穿越主線，以碳中和、農機為核心的兩會主題是新週期主線，但這不絕對，需要今天繼續上漲來確認。

兩會概念中，碳中和是今年兩會和十四五規劃的重點內容。券商認為，碳中和是工業品未來5-10年的重大主題，鋼鐵行業碳排放佔全國總量的18%，壓減粗鋼產量、調整生產結構勢在必行。碳中和背景下，鋼鐵產能週期結束後，行業兼併重組將加速，行業集中度將快速提升，集中度提升後將大大提高龍頭企業對上下游的議價權，有效傳導成本壓力，提高業績穩定性，鋼價波動下降，特鋼佔比提升等行業趨勢將逐步演繹，行業投資機會將不斷湧現。

目前是該題材炒作的第一階段，即各式各樣的沾邊概念股都可能被拉昇起來，屬於情緒溢價特別高的階段，個股的短線強度或優先於基本面。等到碳中和主題的這波行情結束，若再展開第二波主升行情，預計那時的個股基本面的優先級會提高，即受益最直接、也能影響業績增加的碳交易概念股可能會是資金的首選。

順週期板塊中，中泰證券認為下游行業開工率超預期導致原材料價格持續上漲，3月化工、有色等行業有望高增，這個方向的中線機會預計會在3月和4月反覆活躍。

但短線消息上，週三國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品表現分化，聚丙烯漲0.42%，PTA漲0.39%，乙二醇漲0.25%，純鹼跌3.8%，短纖跌2.08%，橡膠跌1.26%。黑色系漲跌不一，熱軋卷板漲0.46%，螺紋鋼漲0.27%，鐵礦石漲0.17%，焦煤跌0.03%，動力煤跌0.16%，焦炭跌2.05%，滬鎳跌幅6%，滬鋅跌2.05%，滬錫跌1.61%。

如果今天以有色、化工為核心的順週期板塊分化，觀察流出的資金是否流進兩會主題中，即碳中和主題或農機板塊是否繼續走強，以及科技、軍工等板塊是否有異動。如果市場真如這樣演變，也符合穿越週期一般先調整的規律。

今早競價階段，以有色、化工為核心的順週期板塊如期分化，碳中和概念龍頭中材節能大單一字漲停，超預期。

開盤後不久，兩會主題中，碳中和、鋼鐵等板塊繼續強勢表現，中材節能一字封單較穩，農機龍頭一拖股份繼續衝刺漲停。順週期板塊分化不一，鋰電板塊大跌，華友鈷業跌停；有色鋁表現較強，雲鋁股份、神火股份都拉昇上漲；有色銅、有色錫表現較弱。