多家銀行“金管制”升級，工行要求“進取型”客户才可購買貴金屬產品

財聯社（上海，記者 林漢垚）訊，4月20日，工商銀行發佈公告稱，將調高賬户貴金屬產品風險等級和投資者風險承受能力評估，並表示未來將進一步從嚴限制賬户貴金屬業務。

自今年3月份開始，已有多家銀行先後對貴金屬業務調整收緊，招商銀行、中國銀行上調投資者風險承受能力要求，興業、浦發銀行則逐步關停、暫停貴金屬業務。這是自去年11月份多家銀行緊急暫停貴金屬新開户業務後，又一次大範圍針對貴金屬業務的限制性調整。

對此，光大銀行金融市場部分析師周茂華對財聯社記者表示，銀行近期的舉動意味着機構在收縮賬户貴金屬投資業務，降低貴金屬投資風險敞口。他分析，在貴金屬市場行情明朗前，短期內機構對該業務將繼續保持謹慎，但並不意味着機構會徹底關閉此類業務。

工行上調風險等級 進取型客户方能辦理貴金屬業務

據瞭解，工行主要對其《中國工商銀行賬户貴金屬產品介紹》和《中國工商銀行賬户貴金屬交易規則》進行了修訂，將賬户貴金屬產品的風險級別上調為第5級（R5），客户風險承受能力評估結果要求上調為進取型（C5）等。

新規將自5月23日起實施。屆時，僅風險承受能力評估結果為進取型（C5）的客户可繼續在工行辦理賬户貴金屬業務。

財聯社記者今日從工行客服人員處瞭解到，目前風險評估等級為平衡型、成長型或進取型的客户仍可辦理工行賬户貴金屬業務。

平安證券研究指出，相對一季度而言，二季度的宏觀環境更加有利於黃金價格上行，黃金存在階段性機會。但在全球經濟整體復甦的背景下，不宜對黃金價格反彈幅度期待過高。未來黃金價格面臨的利空主要還是來自美聯儲的態度轉鷹，一旦美聯儲向市場傳達收緊信號，黃金價格仍有下行空間。

在上述背景下，周茂華認為，工行的這一舉措意味着銀行提醒投資者，認真審視自身風險承受能力，提高風險防範意識。同時，對銀行自身來説，此舉也有助於降低未來潛在的一些投資糾紛。

工行在公告中亦表示，考慮到貴金屬市場風險較大，未來將進一步從嚴限制賬户貴金屬業務。並提示有賬户貴金屬持倉餘額的客户，建議擇機減少持倉，防控自身風險。

對於工行調整貴金屬業務的影響，周茂華稱，大行具有示範效應，後續不排除會有一些銀行跟進。

多家銀行收緊貴金屬業務

從3月份開始，已有多家銀行對貴金屬業務進行調整。

招商銀行於4月9日發佈公告稱，將雙向紙黃金白銀、實盤紙黃金白銀業務風險等級由原“R3中風險”調整為“R5高風險”，對於風險評估結果低於“A5（激進型）”的存量客户，不能進行新開倉交易和新增買入交易。

中國銀行則是以短信告知投資者，該行將於2021年03月28日起，調整雙向賬户貴金屬產品對客户風險承受能力評估結果的要求至激進型（C5）。自2021年03月31日起，中行客户可進行專業知識測試。如果風險承受能力評估結果、專業知識測試結果不符合調整後要求，將無法進行新開倉交易。

浦發銀行在3月24日宣佈，於3月31日收盤清算起下調貴金屬持倉上限，於4月29日期上調保證金比例，並對近3個月無持倉無交易的客户清倉。

一週未到，浦發銀行再次對賬户貴金屬業務進行調整，稱將於4月6日起，暫停賬户貴金屬業務開倉交易（含買入開倉和賣出開倉），並暫停執行存量貴金屬定投計劃。並於4月30日開始，對賬户貴金屬業務及貴金屬定投業務無持倉客户進行集中解約。

此外，興業銀行也在3月11日發佈《關於賬户貴金屬業務調整的公告》，稱將關停貴金屬業務，賬户貴金屬系統將在2021年4月6日起停止新開倉交易；現有持倉請於2021年9月30日收市前自主平倉；2021年9月30日後尚未平倉的持倉，銀行將代為平倉。

貴金屬存在較大風險 不加限制可能導致系統性風險

去年美國WTI原油期貨5月合約“穿倉”事件後，國內監管部門就強化了金融機構對投資者合法權益的保護，機構對此類業務態度趨於謹慎。早在去年11月份，多家銀行就緊急叫停了貴金屬新開户交易。

對於銀行收緊貴金屬業務原因，肖磊對財聯社記者表示，貴金屬市場並不是銀行的主業領域，目前中國銀行業的貴金屬業務門類很多，有一些已變相成為銀行拉存款的方式，但是需要認識到，這類業務存在較大的資產波動風險。

他指出，雖然貴金屬本身辨識度和天然信用度高，但貴金屬市場的價格波動並不亞於其他高風險投資品種，同樣也屬於高風險市場，如果銀行把該項業務作為主要的推廣方向，降低貴金屬投資門檻，可能會導致一些系統性風險。

另外，肖磊表示，目前影響貴金屬市場的國際不確定因素越來越多，貴金屬屬於大宗商品，銀行在提供大宗商品、原油、貴金屬等投資理財產品方面，本身僅僅是個通道，很難提供滲透性更好的服務，普通投資者也很難完全弄懂各類產品的細節，出問題就容易扯皮。

但他也表示，銀行依舊會是黃金業務的重要參與者，因為黃金具有貨幣屬性，牽扯到國際貨幣領域變革和風險對沖、外匯儲備等問題，所以黃金的貨幣和金融業務一直是由央行來管理，銀行自然也是黃金業務的最主要參與者，而且如果國家要通過釋放或回收黃金的流動性，以達到調節市場和貨幣信用的目的，銀行是滲透率最高的終端。