大基金持倉上半年業績創新高!兆易創新卻遭實控人、大基金一期減

大基金持倉上半年業績創新高!兆易創新卻遭實控人、大基金一期減

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9月27日,兆易創新(603986.SH)在投資者互動平台上表示,

預期今年下半年以及2022年,公司NOR、MCU等主要產品仍將處於整體供不應求的情況。

雖然產品需求旺盛,今年上半年的業績亦錄得大幅增長,但是該公司的股價在達到最高點後遭遇大幅下跌,表現疲軟,更兼大股東又於近期披露減持公告,因此公司也在最近兩三個月引起了不少投資者的熱議。

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存儲芯片設計龍頭不斷開拓新業務

2005年4月,兆易創新在北京成立,並於2016年8月成功登陸上交所。從發展歷程來看,

該公司於2008年5月發佈國內首顆180nmSPINORFlash

,此後NORFlash產品經歷了多次迭代發展,從90nm到65nm再到2020年量產55nm。NANDFlash產品方面,公司於2013年5月發佈第一顆SPINANDFlash,此後2017年38nm量產,2020年推出全國產化24nm的4GbSPNANDFlash。

兆易創新又於2013年推出基於ArmCortex-M3內核的MCU產品。2017年10月,公司聯合合肥長鑫,開展19nm製程的12英寸DRAM項目,首次涉足DRAM市場,

並於2021年6月發佈首款自有品牌DRAM產品。

2019年收購思立微,進軍指紋識別傳感領域。

這裏稍微解釋一下上述各項產品。NORFlash、NANDFlash均是閃存芯片,屬於存儲器。其中NORFlash即代碼型閃存芯片,主要用來存儲代碼及少量數據,兆易創新的該產品主要應用於PC主板、數字機頂盒、人工智能、物聯網、穿戴式設備、汽車電子等領域;NANDFlash即數據型閃存芯片,用於數據存儲,該公司的這類產品主要應用於網絡通訊、語音存儲、智能電視、穿戴式設備等領域。

DRAM則是動態隨機存取存儲器,是當前市場中最為重要的系統內存,

在計算系統中佔據核心位置,廣泛應用於服務器、移動設備、PC、消費電子等領域。

MCU是微控制器,兆易創新的MCU以GD32系列為主打,包含28個系列360多款產品,廣泛應用於工業和消費類嵌入式市場,適用於工業自動化、人機界面、電機控制、光伏逆變器、安防監控、數字電源、電源管理、光模塊、智能家居家電及物聯網等領域。

兆易創新的傳感器主要產品包括電容觸控芯片、指紋識別芯片,應用於新一代智能移動終端的傳感器模組,也適用於工業自動化、車載人機界面及物聯網等需要智能人機交互解決方案的領域。

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不過,雖然説兆易創新形成了“存儲+MCU+傳感器”三足鼎立的業務佈局,但是2021年上半年的數據顯示,

存儲芯片貢獻了兆易創新大部分的營業收入,是公司的支柱產品,

其次分別是微控制器、傳感器。

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業績、股價大增後遭頻繁減持

受益於近些年下游需求的增長,兆易創新上市以來的整體業績表現不錯。

數據顯示,該公司的營收已經從2016年的14.89億元增長到了2020年的44.97億元,而歸母淨利潤也從2016年的1.76億元增長到了2020年的8.81億元。

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2021年上半年,兆易創新的業績又迎來了大幅增長,其

營收在期內同比增長119.62%至36.41億元,歸母淨利潤同比增長116.32%至7.86億元,

扣非淨利潤則同比增長137.6%至7.4億元。

對比往年的中期業績來看,該公司今年上半年的營收和淨利潤均創下了歷史新高。

據悉,兆易創新上半年營收及歸母淨利潤大幅增長,主要受益於消費電子、物聯網、工業互聯、汽車電子等應用領域需求旺盛,供應鏈本土化趨勢顯著,公司產品結構不斷調整,高性能、高毛利產品佔比提升,帶動業績實現高速增長。

值得一提的是,從上述股價走勢圖不難發現,雖然兆易創新近期的股價表現不佳,但是如果

從上市之初算起至今,該公司整體的股價(前復權)表現是相當不錯的,已經累漲超34倍。

作為一家知名科技公司,兆易創新一直以來也深受各路投資者的青睞。

截至2021年上半年年末,

該公司的前十大股東中就有香港中央結算有限公司、國家集成電路產業投資基金股份有限公司(以下簡稱“大基金一期”)、期貨大佬葛衞東、諾安成長股票型證券投資基金

等知名機構和知名個人投資者。

不過,雖然該公司今年上半年的業績創下了歷史新高,但或許是股價累計漲幅過高,兆易創新也頻頻遭到減持。

從持股變化來看,這些股東的持股是有增加的,但這是因為兆易創新於今年5月份進行了分紅,每十股轉增4股,派5.6元。其實,僅在今年二季度,大基金一期就多次進行套現,

截至2021年7月28日,大基金一期還持有該公司3508.99萬股,佔總股本的比例為5.28%。

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據悉,

兆易創新是於2017年引入大基金一期入股

,因此從股價走勢來看,大基金一期在該股上也是賺得盆滿缽滿,堪稱是投資高手。

除了大基金一期之外,兆易創新8月31日披露的公告顯示,實控人朱一明及一致行動人香港贏富得有限公司準備減持,其中朱一明擬減持公司股份不超過1328萬股,不超過公司總股本約2%;香港贏富得有限公司擬減持公司股份不超過806萬股,不超過公司總股本約1.21%。

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而在去年,實控人也減持了1%的股份,套現了近10億元。

本來股價就處於創新高後回調的狀態,再疊加重要股東的減持,兆易創新近期股價的疲軟也就不足為奇了。

兆易創新前景依舊被看好

雖然兆易創新面臨着實控人的減持和股價的疲軟,但是多家券商還是表達了看好公司後市前景,方正證券、天風證券、廣發證券等都給出了買入活着增持的評級。

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從兆易創新各項產品的前景來看,存儲芯片是半導體產業中的重要一環,也是數據存儲的重要載體,應用範圍廣、市場佔比高,2020年大約佔到整個半導體行業銷售額的26.7%。而且隨着通訊技術升級,數據存儲需求越來越多,存儲芯片在半導體行業中的重要性更加凸顯。根據ICInsights的數據,

2020年全球存儲芯片市場規模為1267億美元,同比增長14.8%,依舊是半導體成長最快的品類,其中,DRAM市場預計為652億美元,在31種集成電路產品中名列第一,並且預測未來2-3年仍將保持較快增速。

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此外,受益於物聯網快速發展帶來的聯網節點數量增長、汽車電子的滲透率提升以及工業4.0對自動化設備的旺盛需求等各產業升級因素影響,近年全球MCU出貨數量和市場規模保持穩定增長。在智能化時代,首先面臨信息的獲取,傳感器領域會是接下來5-10年裏增長最快的領域之一。

而隨着物聯網時代到來,傳感器將作為基礎設施先行發展,滲透進各行各業,如工業自動化、航天技術、資源開發、環境監測、醫療診斷、交通運輸等。

綜合來看,兆易創新的各項產品的未來前景都不錯。不過,公司上市以來累計漲幅很大,最近幾個月頻頻遭到減持這件事後續也值得多加留意。

作者:明羲

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