1）當前全球疫情未見明顯緩解態勢，預計2020年全球消費需求將整體處於抑制狀態，電子行業復甦腳步將放緩。
2）2020Q1電子行業持倉比例小幅下滑。但當前電子行業基金持倉佔比達10.40％，仍處於超配狀態，整體依然受到基金青睞。
3）基金對消費電子板塊配置的熱度呈現波動，考慮到新冠疫情對以手機為首的智能設備需求量的衝擊，部分消費電子公司倉位有所降低。基金對PCB板塊配置的熱度上升，主要受益於5G基站建設利好政策頻出。基金對半導體產業鏈熱情整體較為穩定，但個股之間存在較大差異，半導體設備領域的北方華創受到基金青睞。
4）投資建議：新冠疫情的爆發對全球主要經濟體產生衝擊，預計電子產品的需求將受到較大影響，電子信息產業復甦道路將更曲折。我們對電子行業短中期表現不樂觀，行業整體給予“中性”評級。當前我國已採取新基建促銷費等政策應對疫情衝擊，未來我國電子信息產業將率先復甦。關注高研發投入、估值合理且受疫情影響較小的公司，重點推薦海康威視（002415.SZ）、生益科技（600183.SH） 、晶盛機電（300316.SZ）。