受政策面利好消息兑現等因素影響，近期強勢的A股新能源車板塊衝高回落。比亞迪、上汽集團、寧德時代等多隻板塊龍頭股，均在股價階段性高位出現放量震盪、小幅回調。
作為四季度以來A股市場的一大焦點，多傢俬募機構看好新能源車板塊的前景。
有私募指出，作為中國汽車產業和節能減排領域“彎道超車”的關鍵抓手，新能源車優勢個股在短期仍可以積極介入，新能源車板塊長期有望成為繼消費、科技、醫藥之後，主流資金長期關注的第四大“人氣板塊”。
利好兑現引發板塊回調
11月3日，在金融有色等權重藍籌發力上攻、主要股指顯著拉昇的背景下，近幾日持續拉漲的新能源車板塊意外偃旗息鼓。新能源車板塊指數日內一度逆勢下探逾1%，收盤時漲幅僅0.43%。
從龍頭股表現來看，比亞迪、上汽集團、長安汽車等整車廠商，以及寧德時代、億緯鋰能等電池個股，均出現了逆勢走弱。
截至11月3日收盤，新能源車板塊指數11月以來、四季度以來和今年以來的漲幅，分別達到3.44%、15.79%和44.61%，總體均跑贏了同期滬深300、上證綜指等主要股指表現。
短期強勢節奏料未逆轉
國務院辦公廳日前印發的《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》(以下簡稱《新規劃》)對新能源車產業的總體長期影響，多家券商認為，新規劃明確了新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，是應對氣候變化、推動綠色發展的戰略舉措；利好效應下，有望加速電動車普及、以動力電池為核心的新能源汽車成本下降以及相關零部件的國產化進程。
結合11月3日A股市場的板塊反饋，私募排排網未來星基金經理夏風光認為，儘管新能源車板塊整體出現高位震盪、從靜態來看，新能源車個股的總體估值已經不便宜，考慮到未來幾年新能源車市場份額的提升，以及細分產業線上龍頭公司競爭優勢的確立，相關基本面優質的個股，在動態估值上仍然具有吸引力，短期不應因“政策利多兑現”而盲目止盈。
上海某長期關注新能源產業投資機會的股票私募基金經理強調，比亞迪、長城汽車、廣汽集團等整車個股，近期已成為機構調研和佈局的焦點。結合二級市場板塊成交量能、近幾個交易日龍頭股的資金流入來看，短期新能源車板塊的強勢節奏，仍然沒有結束。“近期比亞迪單日成交金額多次過百億元，有望成為A股的特斯拉”，該私募人士表示。
中期有望成為人氣板塊
對於新能源車板塊的中長期表現和投資機會，龍贏富澤資產總經理童第軼指出，四季度以來新能源車產業鏈出現主題性強勢行情，其驅動原因來自兩大方面。一是需求端的超預期增長。二是新能源車產業發展規劃已經明確提出到2025年新能源車滲透率目標為20%，較目前國內5%左右的滲透率有約3倍的增長。
從投資機會的角度來看，童第軼認為，當前新能源車的市場氛圍較為火熱，看多情緒較重，中期預計將會是市場的熱點方向。
前述上海地區股票私募基金經理則認為，在當前大消費、醫藥、科技等熱點行業內部分化顯著、賺錢效應出現明顯下降的背景下，新能源車將有望在這三大領域之後，成為未來A股市場的第四大人氣板塊。
在看好的細分產業鏈方面，夏風光認為，一方面重點聚焦以特斯拉為首的產業鏈，關注相關中游細分行業的龍頭；另一方面重點研究上游產業的投資機會。
童第軼分析，目前產業鏈中游相關企業的業績增速可能會逐步加快，如氟化工、電解液、電極材料等細分領域。
止於至善投資總經理何理表示，除了普遍被關注的三電、新能源整車的投資邏輯外，目前新能源車板塊有兩條投資邏輯可能還未被充分發掘：一是零部件(汽車玻璃、座椅、輪轂)等；二是傳統造車企業的科技賦能，如具有極強研發製造能力的傳統車企的電動化轉型帶來的相關衍生需求。
（文章來源：中國證券報）