理財踩雷？遊戲大廠起訴信託公司，旗下游戲一年吸金20億美元

來源：每日經濟新聞

日前，西寧市城中區人民法院發佈消息，該院定於2022年07月25日09時00分在第十五法庭依法公開審理米哈遊科技（上海）有限公司（以下簡稱“米哈遊”）訴五礦國際信託有限公司（以下簡稱“五礦信託”）營業信託糾紛一案。

而後，遊戲大廠米哈遊疑“踩雷”五礦信託鼎興系列產品的消息不脛而走。有媒體報道米哈遊與另一家遊戲公司踩雷的產品疑似“零售之王”招商銀行代銷的五礦信託鼎興系列。該產品總規模約23億元，起購門檻為100萬元，期限為18個月。

對於消息真偽，米哈遊相關負責人回覆記者表示“不予置評”；五礦信託對此亦 “暫無回應”。

實際上，在此之前，已有多位投資者跟每經記者反映，他們早前通過招商銀行購買的“五礦信託-鼎興系列集合資金信託計劃”，出現了到期無法兑付的問題。

投資人：產品介紹頁面前後不一致近期，有五礦信託·鼎興3號集合資金信託計劃的投資者告訴記者，其購買的信託產品在今年4月底出現兑付問題。據瞭解，五礦信託-鼎興系列1、2期已於3月30日到期，3-5期於4月30日到期，6-11期在5月31日到期，12-15期於6月18日到期。

對於代銷機構，多名投資者向記者表示，他們當初均是通過招商銀行APP理財經理進行推介認購。

不過有投資者稱，該產品當初在招商銀行APP上線時界面（與現在）描述出現前後不一致的情況。

投資者稱該款產品在開放購買日前，左上角標註為“基金詳情”字樣。但從投資者另外提供的截圖看，原本位置顯示的“基金詳情”字樣已變成了“產品詳情”。對比來看，兩個產品均為“鼎興2號A1”，收益率和投資期限也均相同，為5.8%，投資期限為365天，風險等級均為R3中風險。

左圖為產品未到期前界面，右圖為今年5月份界面；圖片來源：投資者供圖

有投資者還提到，線上認購產品的過程中並無錄音錄像環節。“理財經理在微信上發過來一個產品代碼，直接在手機銀行上購買，甚至沒有簽字。”一名投資者表示。

針對上述問題，記者聯繫招商銀行相關負責人，但截至發稿未獲回覆。

代銷機構是否需要承擔法律責任？北京市京師律師事務所律師孟博告訴每經記者，司法實踐中，法院在審理此類案件時通常會把代銷機構向金融消費者推介理財產品時是否盡到了適當性義務列為爭議焦點。根據《全國法院民商事審判工作會議紀要》第72條規定，適當性義務是指代銷機構在向金融消費者推介、銷售信託理財產品等高風險等級金融產品過程中，必須瞭解客户、瞭解產品、將適當的產品銷售給適當的金融消費者等義務。

據投資者反映，6月15日，1-5期產品的投資者已收到20%本金兑付。受託人五礦信託不久前發佈過兑付方案，申請將該系列多期產品兑付到期日順延18個月。

從五礦信託官網披露的信息來看，鼎興系列共披露了15期產品公告。而根據投資者提供的《五礦信託-鼎興9號集合資金信託計劃》，該期產品集合募集資金規模不超過1.63億元。

該信託合同顯示，該產品的受託人為五礦信託，保管人為招商銀行北京分行。信託計劃成立後，受託人將信託計劃資金按照《應收賬款債權轉讓合同》的約定用於受讓深圳市五順方商業保理有限公司持有的應收賬款債權，轉讓價款不超過人民幣1.63億元。

五礦信託去年營收、淨利潤雙降

米哈遊是國內知名遊戲廠商，憑藉《原神》《崩壞學園》以及《崩壞3》等諸多爆款遊戲，賺得盆滿缽滿。據由上海市企業聯合會、上海市企業家協會、上海市經濟團體聯合會、解放日報社聯合發佈的《2021上海企業100強》顯示，米哈遊2020年營收為101.28億元，首次上榜2021年上海百強企業榜單，排名第88位。近兩年，米哈遊在國內遊戲界可謂風頭無兩。而支撐公司高速發展的，是旗下王牌遊戲《原神》的持續火爆。

2020年9月，《原神》在全球同步上市。Sensor Tower數據顯示，《原神》上市首月收入高達2.45億美元，成為當時全球收入最高的手遊，移動端2個月預估收入達到3.93億美元。

得益於該遊戲的推動，2020年10月，米哈遊在中國手遊發行商全球收入排行榜中的排名得以迅速上升。至今，米哈遊長期與騰訊、網易等老牌大廠佔據該榜單前三名。

據證券時報·e公司，相關數據顯示，2021年9月，在上線一年之後，《原神》在全球的總收入達到了20億美元。其70%以上的收入來自海外市場，來自日本和美國市場的收入佔比分別為23.7%、21%。

公開資料顯示，五礦信託是五礦集團旗下非銀金融機構，成立於2010年10月8日，註冊地為青海省西寧市，註冊資本130.51億元。

2021年，五礦信託全年實現營業收入45.97億元，同比下降10.98%，淨利潤23.62億元，同比下降15%。年報顯示，公司信託資產規模為8174.05億元，增長16.30%，主動管理型資產期末數為7169.26億元。其中，融資類期末數為3161.66億元、證券投資類為3003.57億元。

在固有資產的不良率上，五礦信託2021年的不良資產期末數合計為8.47億元，不良資產率為3.11%。

招商銀行方面，從經營數據來看，2021年度報告顯示，報告期內，招商銀行實現營業收入3312.53億元，同比增長14.04%；實現歸屬於本行股東的淨利潤1199.22億元，同比大幅增長23.20%，創近年新高；期末不良貸款率為0.91%；撥備覆蓋率為483.87%，較2020年末增加46.19個百分點。

（記者：馮典俊來源： 每日經濟新聞）