智慧商管第一股！中駿商管赴港IPO，已正式公開招股，引入4名星級基石投資者

6月21日，中駿商管(606.HK)公佈擬於港交所主板上巿的計劃，並於同日正式開始公開招股，本週四(24日)中午12時截止，預期將於7月2日正式掛牌上巿。中駿商管本次IPO招股價介乎每股3.70港元至4.60港元，計劃發行5億股，IPO所得淨額介乎約17.7億至22.1億港元。

牛偉先生，執行董事兼首席執行官；黃倫先生，執行董事兼董事會主席；孫強先生，執行董事兼副總裁（左起）

中駿商管本次IPO將引入4名基石投資者，包括安踏體育(2020.HK)、恆安國際 (1044.HK)、九牧王及在大中華市場採取基本面由下而上的價值投資策略為全球的機構投資者管理資本的TX Capital。此四名基石投資者將合共認購 5.43億港元的中駿商管股份，以招股價範圍中位數每股 4.15港元計，相當於佔其上巿計劃發行股份的 26.2%（假設超額配股權未獲行使）。各基石投資者將有由上巿日期起 6個月的禁售期。

市場不乏分析意見認為中駿商管這類商管股過人之處，在於其商管業務毛利率高的優勢上。中駿商管於2018年至 2020年間整體毛利率呈快速攀升的狀態，由2018年的34.6%，快速增長至去年的44.3%，而其商業物業管理及運營服務較高毛利率的增速更加迅猛，由2018年的47.6%，增至去年的59.0%。

中駿集團(1966.HK)早在去年年初明確“五年百城”的計劃，預計至2025年開業及在建的商管項目將有100座“中駿世界城”。中駿商管主席黃倫表示，中駿集團打造的“百城計劃”的目標將賦能中駿商管實現穩健及長遠的增長，未來中駿世界城會以長三角經濟圈、環渤海經濟圈、粵港澳大灣區、中西部核心城巿以及海西經濟區為重點發展目標，逐步鋪開全國化連鎖發展版圖。

福州中駿世界城 

由此可見，中駿商管的商業物業管理及運營服務業務將會隨着中駿商管的在管商業物業面積持續快速增長而成長，而隨着公司預期商業物業管理及運營服務收入所佔的比重提升，亦將會對公司整體毛利率有着正面作用。

此外，為答謝股東對中駿一直以來的支持，於6月15日下午4時30分名列中駿集團控股股東名冊的中駿股東將有優先認購權認購中駿商管的預留股份，以每持有33股中駿股份可獲發一股預留中駿商管的股份保證配額的基準去優先提出認購申請。而中駿商管已經以保證配額形式預留了5,000萬股，供上述合資格中駿股東優先認購。