頭部券商開始加碼佈局北交所業務。
新京報貝殼財經記者梳理2022年上半年券商財報看到，北交所企業業務在其中不僅佔有一席之地，併成為爭搶的一塊高地。其中，“一哥”中信證券表示，上半年公司積極開展北交所保薦承銷業務，作為保薦機構已申報4單北交所IPO項目。招商證券則稱，上半年搶抓北交所等業務機遇，截至6月末，北交所在會審核項目數量為3家。
北交所已經邁入百企時代。截至6月末，北交所上市公司擴容至100家，總市值達到2100.70億元，北交所IPO排隊企業達到124家。最新執業質量評價結果顯示，頭部券商名次大多提升，其中，中金公司從一季度的97名躍升至第52名，海通證券從31名躍升至第19名。
在業內人士看來，頭部券商的參與會為北交所發展帶來巨大助力，其不僅增加掛牌數量，也會有新的資金和客户，可以更好地為北交所企業以及投資者提供全方位、高質量的中介服務，這也是北交所迫切需要的。
大小券商爭搶北交所業務，頭部亮“底牌”
自2021年11月開市以來，北交所運行已快滿一年時間。今年上半年，全面註冊制改革有序推進，受疫情和市場波動影響，IPO和增發企業數量有所下降。隨着二季度經濟形勢轉好，北交所發展進入提速階段並迎來項目申報密集期，新增輔導企業數量呈爆發式增長趨勢。
貝殼財經記者梳理2022年上半年券商財報看到，新三板及北交所業務已經成為多家券商重點展示的業績之一，頭部券商也不斷加快在北交所佈局。
中信證券表示，上半年公司積極開展北交所保薦承銷業務，作為保薦機構已申報4單北交所IPO項目，作為新三板主辦券商提交4家企業掛牌申請；持續督導的掛牌公司共19家，其中12家進入了創新層。
半年報中，北交所業務進展相繼公開。海通證券上半年持續推進北交所業務，拓展“專精特新”企業，在審項目3單，儲備項目5單。招商證券則在上半年搶抓北交所等業務機遇，截至6月末，北交所在會審核項目數量為3家。
國信證券中報顯示，報告期內，公司積極開展北交所企業公開發行與承銷業務，服務北交所和新三板深化改革。截至6月30日，公司持續督導新三板項目89個，完成新三板掛牌公司1家，定增項目2個，共完成融資金額3.6億元。
近一年時間，北交所保薦券商格局開始生變。
貝殼財經記者梳理發現，早在2021年北交所開市之際，81家企業由39家券商及子公司投行保薦。
相比於滬深兩市，首批81家北交所上市公司的投行業務更多是中小券商的主場，彼時，市場熟悉的以“三中一華”為代表的大型傳統券商並沒有在北交所投行格局中佔據主導地位。其中，中信建投以12家的保薦成績奪得頭籌；安信證券和申萬宏源分別以7家、6家的保薦數量緊隨其後，開源證券、國元證券分別保薦5家，此外，東北證券、中信證券分別保薦4家，長江證券和中泰證券分別保薦3家。
貝殼財經粗略統計看到，這9家券商及子公司合計保薦企業數量達46家，佔比逾五成。
從北交所發佈的2021年券商執業質量評價結果來看，專業質量得分中，開源證券、申萬宏源、安信證券、中泰證券、中信建投、海通證券、東北證券、長江證券、中信證券、東吳證券位列前十，中小券商佔據較多席位。
值得注意的是，多家頭部券商排名靠前主要基於其經紀業務、做市業務的積累，掛牌業務和發行併購業務並不佔優勢。比如廣發證券、國泰君安、華泰證券、中金公司的掛牌業務得分為0，發行併購業務也排名倒數。
2022年，伴隨北交所平穩發展，機構正在迎來“洗牌”。據最新執業質量評價結果顯示，二季度共有39家券商排名相比一季度獲得提升，19家券商名次上升超過兩位數。而頭部券商名次大多跨越式攀升，中金公司從一季度的97名躍升至第52名，海通證券從31名提高至第19名，中信證券在二季度也是14連跳至第12名，國泰君安由第15名晉升至第8名，中信建投從35位衝至第4位。
巨大增量市場，北交所成新必爭之地
“北交所發展與中國廣大專精特新型企業緊密相連，這是一個巨大的增量市場，今後會為券商帶來大量業務收入機會，是券商新的必爭之地。”山東財經大學特聘教授、渤海證券做市業務負責人張可亮指出，去年開市以來，很多頭部券商也開始佈局北交所業務。
張可亮表示，頭部券商躬身加碼，會為北交所的發展帶來巨大助力。北交所不僅涉及掛牌和股票發行等投行業務，它是一個交易所，經紀、自營、資管、研究、基金、衍生品交易等都會囊括。而大券商在這些方面實力較雄厚，它們的參與，不進會帶來新增掛牌數量，也會有新的資金和客户，可以更好地為北交所企業以及投資者提供全方位、高質量的中介服務，這也是北交所迫切需要的。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受貝殼財經記者採訪時表示，北交所的轉板機制、互聯互通，本身就藴含了很多業務機會，而且北交所的上市公司特徵明顯，不斷強化助力精專特新類企業也是資本市場高質量發展的方向。
從轉板的吸引力來看，目前北交所已成功完成轉板案例中，翰博高新轉板上市費用合計416.98萬元，中信建投證券由此獲得保薦費94.34萬元；觀典防務和泰祥股份轉板上市費用均超過500萬元，二者保薦機構中信證券和長江保薦均獲得保薦費用283.02萬元。
相比之下，中小券商更多的希望藉助北交所業務彎道超車，多家中小券商指出，下半年將積極佈局新三板及北交所業務。
東興證券表示，抓住新三板改革和北交所設立的歷史性機遇，積極拓展新增掛牌和北交所公開發行等業務，促進公司新三板及北交所相關業務持續健康發展。同時做好北交所上市企業服務的長中短戰略規劃，實現公司業務高質量發展。
長江證券中報顯示，下半年，長江保薦將加大市場開發力度，繼續推進掛牌項目儲備和轉督導工作，積極引入優質企業。此外，長城證券表示，新三板做市投資抓住北交所設立、新三板跨層、轉板的多層次資本市場跨越機會，下半年新三板做市投資業務將積極篩選並投資具有直接轉板預期的創新層項目，同時做好北交所混合做市業務資質申報準備工作，同步啓動研究潛在的北交所等市場混合做市業務並儲備相關項目。
新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 王進雨 校對 柳寶慶