在此前的文章當中，我們梳理了從眾心理、過度自信、錨定心理、處置效應、稟賦效應、後悔厭惡六個基金投資中最常見的人性弱點。從理論層面上認識自己的人性弱點只是小小的起步。將理論應用於投資實踐，在實踐的過程中做到知行合一，這是投資者需要長期努力的方向。
認識自己與實踐中的知行合一都非易事，道理都懂但仍不過好這一生的都大有人在。成功的投資在一定程度上是需要逆人性的。而出於對痛苦的本能性逃避，出於對集體行為壓力的順從，投資者很容易忘記投資常識，忘記剋制人性的恐懼和貪婪繼而迷失在股市的紅漲綠跌當中。
一、認識自我：揚長避短，儘量少經受考驗
在基金投資的過程中，我們或多或少都會面臨着投資心理問題的考驗。投資者採取不同的策略與態度，就會讓投資過程中經受人性考驗的頻次產生較大差異。我們都知道人性經不起考驗，在基金投資的道路上我們理應養成良好的習慣，減少人性弱點的暴露。
公募基金整體投資回報率喜人，但真正收穫滿意投資結果的人寥寥，部分投資者甚至因為錯誤的入場時間，錯誤的基金選擇而蒙受損失。從失敗投資者的行為來看，大多數人都犯有追漲殺跌的錯誤。投資者距離市場越近，看盤越多，操作越頻繁，越是難以收穫滿意的結果。
大多數投資者還修煉不到上漲與下跌都心如止水的境界，距離市場太近，喜歡看盤，很容易誘發衝動性的交易。這些衝動性的買賣操作所帶來的最直接結果，就是投資者持有基金的時間偏短。根據天天基金網披露的數據，像興全趨勢、富國天惠、易方達中小盤等知名基金，投資者的平均持有時長不過100多天。持有四五個月就賣掉基金，那麼基金長時段統計中的喜人收益率就會與你無緣。
距離市場太近，除了助長貪婪和恐懼驅使下的衝動性交易之外，還會帶來從眾心理、後悔厭惡等諸多問題。太過關心市場的短期走勢，你就悄無聲息地與不理性的投資羣體站到了一起。他們的每一個觀點，他們的一舉一動，都會在潛移默化當中影響你。你雖然懂得一些投資道理，但是每日卻受到不理性羣體言行的薰染。久而久之，在這些拉力的作用之下，你很可能會偏離正確的道路。
優秀的投資者懂得揚長避短。基金投資者很多事情其實做好選擇即可，完全不必親力親為。A股市場以波動大，熱點輪換迅速而聞名，普通投資者的劣勢在於缺少證券分析與研究的功底。把證券選擇這樣的事情可以交給擅長選股，投資佈局均衡的基金經理。自己只需要定期評估A股市場的温度，閲讀定期報告，對相關的基金定期追蹤與評價即可。如果選基金經理也不擅長，還可以選擇基金組合或者基金投顧服務。把專業的事情交給專業的人來做，這毫無疑問是正確而聰明的選擇。但總是有很多投資者認不清現實，看不清自己的能力圈，喜歡自己親自參與到殘酷的市場博弈當中，經常費力不討好。
相較機構投資者，個人投資者擁有的優勢還包括：沒有考核壓力，伴隨着個人的成長和進步，未來預期有持續增量的現金流等。由於沒有業績考核的壓力，普通投資者可以真正做時間的朋友，用耐心來渡過一個又一個難關。在投資者常見的人性弱點中，錨定心理、後悔厭惡等往往都是伴隨着暫時虧損而產生的。只要不是買在泡沫頂點之上，其實大多數公募基金的下行風險是可控的。通過長期而持續的投資，投資者很容易在新一輪上漲行情開啓之後就迅速扭虧為盈。
在浮虧時，想一想長期投資的信念，想一想自己事業進步能帶來的增量資金，能持續買入優質而廉價的資產。能擺正心態，就不容易受到過多消極人性的考驗了。
二、提升自我：基金投資中要做到的三件事
在多年的基金投資與投資者教育實踐當中，我主要就是做兩個事：一是儘量把組合的淨值打高，二是引導跟投人理性交易。前者可以理解為“投”，後者可以理解為“顧”。
在“顧”這一塊，主要做了三件事：阻止跟投人高位買入，阻止跟投人低位賣出，鼓勵跟投人長期持有。這三條是戰略性的問題。能做到這三條，就是守住了底線，長期的投資收益就差不了。
瞭解基金投資中常見的人性弱點，也是為了在長期投資中能夠做到以上三件事。“高位不買，低位不賣，長期投資”，這十二個字非常簡單，要想做到其實並不困難。但前提是你能正視自己的人性弱點，在投資過程中控制住情緒。
在連續非理性上漲時，你能否抵禦從眾心理的誘惑，你是否會因為持有的基金漲勢喜人而過度自信或者對相關的基金產生稟賦效應？隨口一問，似乎人人都能做到，但現實真的如此嗎？想一想一個月之前張坤的基金有多火熱，多少投資者盲目從眾，盲目崇拜？若非易方達中小盤和藍籌精選及時大額限購，恐怕很多投資者都會買在高點上。
在A股市場持續低迷的熊市之中，你能否克服錨定心理、從眾心理、後悔厭惡，真正地把逆向投資給做好呢？這恐怕也並不容易。很多投資者錨定於牛市週期的繁榮景象，見熊市週期市場缺少賺錢效應而不願意追加投資。在從眾心理的影響下，每逢A股市場熊市週期裏，投資者總會臆想指數會達到令人髮指的低點，從而造成巨大的恐慌。在恐慌的作用下能不低位割肉賣出已經實屬不易，更別説進一步的逆向投資佈局了。
為什麼熊市裏的逆向投資很難？因為逆向投資逆人性。投資者只要沉溺於後悔厭惡之中，逆向投資買不了幾筆就很容易放棄。這些都是2018四季度熊市最黑暗時刻的真實寫照，很多朋友都親身經歷過。
三、戰勝自我：在長期實踐中成長
認識投資中的人性弱點是堅持長期投資的前提，是持續做出正確決策的關鍵。投資是一門實踐性很強的“手藝活”。認識自己人性弱點，不能僅侷限於理論的認知，在投資實踐中自我反思、提高也十分重要。
想一想在過去的兩三年中，自己因為衝動受到過哪些懲罰？自己有哪些執行不錯的基金投資計劃？在自己過去比較成功的基金投資中，你能收穫哪些經驗，你又是克服了哪些人性的弱點才做到的。克服人性弱點，抑制恐懼與貪婪的過程是值得我們記錄的，有了過去的經驗教訓，投資者就不那麼容易重蹈覆轍了。
自我成長是一個過程，用心學習、用心記錄、用心反思的投資者往往能快速進化。在自我成長的過程中，選擇接受什麼樣的信息源，學習什麼內容，與什麼人同行，這些都是非常重要的選擇。如果選擇與各種股評和市場預測同行，你就難免會陷入追漲殺跌與患得患失當中。如果選擇與智者同行，通過閲讀他們的著作與文字，你就很容易收穫內心的寧靜，加深對自己人性弱點的認識。當真正能戰勝自我的時候，離成功就不遠了。
學習是為了更好地指導實踐。願大家在今後的投資實踐中能認識自我、提升自我，進而戰勝自我，最終實現既定的投資目標，擁抱幸福多彩的人生！
（文章來源：財富號）