如果説瑞幸財務造假讓不少國內投資者蒙羞，那德國支付巨頭轟然崩塌，顯然有些讓人措手不及。
01
150億現金不翼而飛
4月22日下午，德國股市開盤後，德國支付巨頭Wirecard股價開盤暴跌超48%。截止發稿，Wirecard報16.81歐元，下跌34.45%。連續3個交易日跌幅達83%。
當天早些時候，該公司表示，上週被審計事務所安永報告存疑的19億歐元現金很有可能根本就不存在。
前不久，Wirecard被曝信託賬户中有19億歐元現金“不翼而飛”，無法向其審計機構安永提供這筆現金存在的證據。該公司表示，存疑的資金佔其整個資產負債表總額的近四分之一。
Wirecard成立於1999年，總部位於德國慕尼黑，曾被認為是歐洲最有前途的科技公司之一。它為消費者和企業處理支付，並提供數據分析服務。該公司在全球26個國家擁有近6000名員工，2018年營收超過20億歐元，市值曾達到240億歐元。
毫無疑問，Wirecard被視為金融科技在德國本土取得的成功，並於2018年被納入德國藍籌股DAX指數。
02
轟然崩塌的支付巨頭
現金不翼而飛的醜聞讓Wirecard持續大跌。由此，Wirecard連續三個交易日股價分別大跌61.8%、35%、44%，累計下跌85.7%，市值蒸發111億歐元。
在大多數人還在討論問題嚴重性的時候，據美國有線電視新聞網報道，深陷重大財務醜聞的支付公司Wirecard於上週四申請啓動破產程序。
根據公司的聲明，管理層以債務過度為由決定在慕尼黑申請保護。公司還表示，正在考慮是否還會為附屬公司申請破產。
Wirecard曾被標榜為德國金融業的未來，但公司在承認資產負債表上有近19億歐元失蹤之後，迅速“跌落神壇”。不到一週之內，公司的股票和債券崩盤，執掌公司近20年的前首席執行官Markus Braun涉嫌會計欺詐被捕。
受此影響，已掌舵18年之久的Wirecard CEO馬庫斯·布勞恩已於上週五離職，由德國證券交易所前合規官詹姆斯·弗里斯接替。
布勞恩在離職時暗示，Wirecard本身可能是欺詐的受害者。他在辭職前發佈的視頻聲明中稱：“不能排除Wirecard已成為大規模欺詐案的受害方。”
03
大批銀行機構“踩雷”
Wirecard申請啓動破產程序後，其主要貸款銀行正面臨16億歐元的潛在損失。
據知情人士透露，本週早些時候，Wirecard還與荷蘭銀行、德國商業銀行和ING集團等約15家銀行正與Wirecard討論有關17.5億歐元貸款的下一步舉措，這筆貸款已經發放了大約90%。
Wirecard申請破產的消息令一些銀行感到意外，對下一步行動的討論也已戛然而止。
彭博早前報道稱，銀行之前給Wirecard短暫的喘息，決定在評估公司長期前景之際，不要求其立即償還貸款。但是Wirecard的破產可能讓這些銀行的貸款變成“壞賬”。
在大批“踩雷”的銀行機構目錄中，軟銀的出現讓不少人感到詫異。
媒體報道稱，去年4月，1000億美元軟銀願景基金的管理機構軟銀旗下投資顧問公司通過一隻可轉債，對Wirecard投資約10億美元。
有意思的是一名軟銀的高管透露，SBIA去年參投資Wirecard的靈感來自巴菲特。眾所周知，巴菲特就曾通過結構性投資，購買可轉換優先股的可轉債投資金融危機期間受困的企業，然後獲利。
不過這樣的“甩鍋”很多時候也就是看看而已，關鍵問題是Wirecard“暴雷”後，如何收尾。
04
投資者怎麼維權？
德國慕尼黑法院6月25日晚證實已收到Wirecard的破產申請。Wirecard在公告中稱，當前情況下，公司無力償還即將於6月底到期的13億歐元債務，唯有申請破產。董事會承認，在短時間內無法做出持續經營的預期，生存能力也無法得到保證。
這是歷史上頭一次，德國DAX指數的現有成分股公司宣佈破產。根據規則，Wirecard並不會馬上被踢出DAX，而是直到9月份下一次常規檢查為止。
德媒透露，Wirecard如此迅速地申請破產讓不少當地金融圈的人士感到意外，因為作為Wirecard的主要債權人之一，德國商業銀行並無意在此時選擇進一步“緊逼”。但在Wirecard宣佈破產後，就會進入清算流程，這意味德國商業銀行此前借給Wirecard的17.5億歐元中的大部分將無法收回。
德國證券所有者權益協會的負責人滕格勒稱，現在很難判斷Wirecard宣佈破產引發的巨浪會有多大——從未有一家DAX公司破產過，且還是在如此突然的情況下，唯一能肯定的是，“影響將是空前的”。
根據德國法律，一家公司破產後，財政部可以優先從破產公司的財產中收取應納税款，其次是社會保障費用，接着要償還銀行貸款和支付未付款的發票，賠償鏈的末端才是股權持有人，換句話説，股票持有人如果沒有在25日之前拋掉股票，他們可能面臨“血本無歸”的局面。
05
曾試圖進入中國的Wirecard
德國《商報》2019年11月6日報道。德國支付巨頭Wirecard計劃逐步收購中國AllScore Payment Services的所有股份。通過收購，Wirecard可以提供在華支付業務，並進一步擴大中國市場。此前，Wirecard已與銀聯開展合作。
Wirecard週二表示，已簽署框架協議，投資總額將達到7000萬歐元。Wirecard預計，商銀信支付到2022年的EBITDA將超過5000萬歐元。
經批准，Wirecard將首先收購AllScore 80%的股份，其餘股票將於兩年後完成收購。
現在來看，幸虧Wirecard未能在國內展開業務。而據新浪美股消息， Visa和萬事達卡公司正在考慮停止允許Wirecard AG在其網絡上處理付款。Visa和萬事達卡都表示在繼續密切關注事態發展，並評估獲得的新信息。
據悉，Visa在一份聲明中表示。“我們的首要任務是，並且一直是，保持Visa支付系統的完整性，以及保護消費者、商家和我們客户的利益。”
萬事達卡則在一份聲明中表示。“我們的首要任務是確保人們能夠繼續使用他們的卡片。我們將繼續與各方合作，並準備採取任何必要的行動。”
移動支付領域每一個巨頭牽扯的資金、用户都過於龐大了，Wirecard或許會成為全球移動支付歷史上標誌性事件之一，未來，我們也將持續關注時態的發展。
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