2021-12-06華福證券有限責任公司陳羣對科鋭國際進行研究併發布了研究報告《行業先發領導者，靈活用工前景廣闊》，本報告對科鋭國際給出買入評級，認為其目標價位為71.38元，當前股價為58.35元，預期上漲幅度為22.33%。
科鋭國際(300662)
投資要點：
公司是國內領先的人力資源整體解決方案提供商。公司通過構建“技術+平台+服務”的商業模式，打造產業互聯生態，為企業人才配置與業務發展提供一體化支撐，為區域引才就業與產才融合提供全鏈條賦能。
經濟增速換擋和疫情的延續促進靈活用工行業的發展。1)從宏觀經濟發展的角度看，首先經濟轉型和經濟增長的壓力客觀上構建了靈活用工的發展環境。轉型經濟體或者經濟增速換擋會導致就業不充分，這使許多人別無選擇，而進入靈活就業領域。其次，靈活就業與需求變化較大、需求形態多樣化的服務業相契合，在未來我國由第二產業向第三產業進行經濟結構轉型的過程中，靈活就業的需求將會得到進一步的放大。2)2014年3月1日起施行的《勞務派遣暫行規定》中規定，用工單位應當嚴格控制勞務用工數量，企業使用派遣的勞務工比例不得超過用工總量10%。該政策使得原本以降低用工成本作為主要目的、採用傳統勞務派遣模式的用人企業面臨監管風險，從而擴大了靈活用工的發展機會。
公司中高端人才尋訪業務擁有先發優勢。公司1996年成立之初主要從事中高端人才訪尋業務，是較早一批從事中高端人才尋訪業務的公司。公司中高端人才訪尋業務以“行業+職能+區域”矩陣式劃分服務單位。公司擁有多年的行業及職能經驗積累，深諳中國重點行業的人才需求特徵。中高端人才訪尋業務覆蓋醫藥、消費品、房地產、金融、物流、工業製造、能源化工等傳統行業。
盈利預測：去年新冠疫情導致就業市場遇冷，使得公司原有的營收增長節奏被打亂。2021年前三季度公司三大主營業務營收迅速恢復。我們預計靈活用工、中高端人才尋訪、招聘流程外包業務在2021、2022、2023三年將分別實現105%\95%\90%,33%\35%\35%,30%\35%\35%的增長，從而最終營收將實現76.84%\74.77%\75.96%的增長。
風險提示：1.新冠疫情的反覆。2.國內經濟結構戰略轉型不及預期
該股最近90天內共有20家機構給出評級，買入評級12家，增持評級8家；過去90天內機構目標均價為66.13；證券之星估值分析工具顯示，科鋭國際（300662）好公司評級為3.5星，好價格評級為2.5星，估值綜合評級為3星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)