港股公告掘金 | 互聯網大佬暴雷，全面不及預期！政策悄然轉向，能否迎來估值修復？
【頭條公告解讀】
【騰訊業績：收入同比持平，淨利潤減少51%，不及預期】
公告：
騰訊控股(00700)發佈2022年第一季度業績，收入約人民幣1354.71億元，同比基本持平，環比減少6%;毛利570.74億元，同比減少9%，環比減少1%;公司權益持有人應占盈利234.13億元，同比減少51%，環比減少75%。每股基本盈利2.455元。
其中，增值服務業務2022年第一季的收入為人民幣727億元，相較2021Q1持平。本土市場遊戲收入下降1%至人民幣330億元;國際市場遊戲收入增長4%至人民幣106億元(固定匯率增長8%)。社交網絡收入增長1%至人民幣291億元。
網絡廣告業務2022年第一季的收入同比下降18%至人民幣180億元。社交及其他廣告收入下降15%至人民幣157億元;媒體廣告收入下降30%至人民幣23億元。金融科技及企業服務業務2022年第一季的收入同比增長10%至人民幣428億元。小程序日活躍賬户數突破5億，交易總額保持快速增長。
點評：
騰訊從2021年7月持續遭受政策逆風，包括打擊資本無序擴張、互聯網平台經濟反壟斷、以及未成年人保護等一系列政策，對騰訊的遊戲、廣告、以及金融科技與企業服務等業務都造成了影響。從數據上看2021年二季度開始騰訊的各業務板塊增長都明顯放緩，去年四季度進入負增長。而歸母淨利潤從2021年三季度開始負增長。
在微信用户突破12億大關，小程序日活用突破5億的規模下，即便沒有反壟斷和資本無序擴張，騰訊的成長空間也在日益縮小。遊戲出海帶來的增長用於抵消國內的下降。廣告業務隨着國內經濟增長放緩也將長期承壓。金融支付等業務是同樣的影響，疫情影響下國內居民消費下降，金融支付以及微商業務也是承壓。
總體而言，騰訊的業務條線越來越多，業務規模越來越大的背景下，如何對騰訊的業務有一個宏觀但不失深刻的認知，實際上隨着騰訊涉及到國民經濟與生活的方面方面，她已經成為中國經濟本身的“β因子”——換言之它就是中國經濟真實圖像的反映。未來來看騰訊的成長性將讓位於價值性，最終將成為互聯網時代的基礎設施。
此前4月29日中共中央政治局會議提出“要促進平台經濟健康發展，完成平台經濟專項整改，實施常態化監管”等表述。總體上對互聯網平台經濟的負面衝擊已經趨近尾聲。互聯網行業有望迎來估值修復，但空間有限。
【重要公告解讀】
【三一國際：機器人業務有望成為新的增長極，關注未來估值邏輯的改變】
公告：
三一國際(00631)發佈業績公告，截至2022年3月31日止三個月，該集團取得未經審核綜合收入約為41.16億元，同比增加70.7%;未經審核母公司擁有人應占溢利約為4.44億元，同比增加31.2%。
點評：
公司主要業務分為煤炭設備和港口機械兩大部分。其中煤礦設備包括掘進機、聯合採煤機組、礦用運輸車輛及配件以及提供相關服務;港口機械包括大型港口機械(龍門吊、船到岸吊和堆場起重機)及小型港口機械(正面吊、空箱手柄和重型叉車)等。
2021年，公司產品競爭力和品牌影響力得到進一步提升，其中掘進機、正面吊、堆高機市佔率保持行業第一。公司深入踐行國際化戰略，2021年實現海外銷售收入20.95 億元，同比增長54%，尤其是礦山裝備實現海外銷售收入8.9億元，同增101.1%。分地區看，公司在歐洲、東南亞、美國市場銷售收入增速最快，分別增長95.7%、48.1%、42.1%。
去年公司實現機器人業務收入11.5億元，同比增長188.3%。2022年Q1機器人業務收入繼續同比增長105%!公司在機器人方面主要佈局智能產線、智慧物流、智能叉車三大業務，目前已交付10餘條智能產線，交付數個智慧倉儲物流項目，銷售AGV727台，鋰電叉車交付274台。
公司已經實現從傳統機械重工向自動化機器人業務的轉型。未來隨着越來越多數字化企業進行數字化建設，機器人業務有望成為公司業務的新增長極。而目前公司的估值仍未傳統週期股的估值邏輯，未來估值邏輯的變化值得注意。
【亞盛醫藥：研究顯示公司一款原創藥對奧密克戎具有治療潛力】
公告：
亞盛醫藥(06855)公告稱，一項由位於西雅圖Fred Hutchinson癌症研究中心的研究人員開展的最新臨牀前研究發現，奧雷巴替尼(耐立克® )對於新冠病毒變異毒株奧密克戎(SARS-CoV-2-Omicron)誘導的細胞因子風暴具有治療潛力。
點評：
亞盛醫藥是一家立足中國、面向全球的生物醫藥企業，致力於在腫瘤、乙肝及與衰老相關的疾病等治療領域開發創新藥物。
奧雷巴替尼是亞盛醫藥原創1類新藥，為口服第三代BCR-ABL酪氨酸激酶抑制劑(TKI)。此前該品種已在中國獲批上市，用於治療任何TKI耐藥，並伴有T315I突變的慢性髓細胞白血病(CML)慢性期(CP)或加速期(AP)的成年患者。
亞盛醫藥擁有自主構建的蛋白-蛋白相互作用靶向藥物設計平台，處於細胞凋亡通路新藥研發的全球最前沿。公司已建立擁有8個已進入臨牀開發階段的1類小分子新藥產品管線，為全球唯一在細胞凋亡通路關鍵蛋白領域均有臨牀開發品種的創新公司。目前公司正在中國、美國、澳大利亞及歐洲開展50多項I/II期臨牀試驗。
在今年6月初即將在線上舉行的美國臨牀腫瘤學會(ASCO)年會上，亞盛醫藥將展示包括“奧雷巴替尼”在內的七項最新臨牀試驗的結果。