首席觀察：滬指上攻3600點 豬肉概念強勢爆發

越聲理財

週二大小指數雙雙反彈，上證指數逼近3600點，創業板指數上攻3300點。兩市合計成交9731億元，僅僅時隔一日就重新跌破萬億。盤面上，板塊漲多跌少，豬肉概念、鴻蒙概念、保險、CRO概念等板塊領漲，酒店餐飲、旅遊、軍工等板塊表現疲弱。兩市個股漲跌參半，領漲個股多數是低位首板，表現為個股的超跌反彈行情。

談一下對豬肉概念股的看法。豬肉股在近期底部反彈，上漲邏輯主要有兩個：一個是三季報業績利空落地，牧原、新希望、天邦股份、正邦科技等主要的豬肉企業已經發布了三季報業績預告，業績普遍出現虧損，但股價並沒有大跌，説明市場對豬肉股業績不好已經有所預期，三季報業績預告短期利空出盡。第二是豬肉價格持續上漲，全國生豬出欄價從10月6日的低點5.14元/斤上漲至19日的6.78元/斤，底部以來漲幅達到32%。由於產能消化仍需要一定的時間，豬肉行業的基本面是還沒有出現拐點的，目前是豬肉價格上漲推動豬肉股的反彈行情，後期仍會有所反覆。當然，已經有中長期的資金在左側佈局了豬肉行業的頭部公司。

北向資金方面，昨天基本上是單邊淨流入，金額流入淨額達到39億元。具體來看，滬股通淨流入17.55億元，深股通淨流入21.52億元。北向資金在週一大舉出逃80億後，昨日就重新迴流A股市場，對市場情緒有一定的穩定作用。盤後龍虎榜數據顯示，深股通專用席位重點淨買入了雙匯發展和愛康科技，買入淨額分別為2.16億元和1.31億元。

越聲理財認為，昨日大盤出現了反彈，指數相對比較強。但也要注意到，量能並沒有同步放大。最近市場最大的問題是量能放不出來和沒有持續性的主線。量能不足情況下，資金就會呈現蹺蹺板效應，題材熱點輪動的比較快;沒有趨勢性的熱點，就不能帶動市場人氣。後面市場情緒要得到有效提振，必須補量才行，否則還會延續當前熱點輪動的格局。

具體操作上，考慮到熱點持續性比較差，並且現在是三季報的窗口期，短期仍不宜過於激進，不宜盲目追漲日內熱點，還是回調低吸比較好。穩健一點的操作，就是把握個股的超跌反彈機會，重點挖掘三季報業績靚麗、前期跌幅比較大的優質品種。

(陳增學)