自2020年2月14日再融資新規實施以來，A股定增市場的火爆有增無減。今日晚間，伊利股份120億元定增結果出爐，最終獲配對象共計22名。數據顯示，伊利股份此次定增合計有53家機構參與申購。從認購倍數來看，全球頂級資本超額認購3.4倍。從機構來看，高毅資產獲配4億元，禮仁投資旗下兩隻產品合計獲配7億元。
實際上今年以來，無論定增募資的上市公司數量，還是定增的淨募資額均已超過去年。據私募排排網不完全統計，今年已有超過150傢俬募參與定增，參與定增的總次數399次。以最新收盤價計算，私募參與定增項目對比發行價的浮盈概率約為90%。
頂級資本超額認購3.4倍，高毅、禮仁獲配11億元
自2020年2月14日再融資新規實施以來，A股定增市場的火爆有增無減。尤其是今年以來，無論是發佈定增募資的上市公司數量，還是定增募資金額均已超過去年。據私募排排網統計，截至12月9日，年內有429家上市公司發行了定增股份，共增發747億股，實際募資淨額達5718.75億元，平均發行折價率22.11%。
今日晚間，伊利股份發佈公告稱，公司120億定增順利落地。此次發行最終獲配對象共計22名，發行股票數量為3.18億股，發行價格為37.89元/股，募集資金總額約為120.47億元。
值得注意的是，從數據來看，此次伊利股份是再融資新規發佈以來，百億元以上定增項目中參與申購的投資者家數最多的公司，此次參與定增申購的投資者合計53家。另外，此次定增對行業內的大幅折扣已不存在，伊利股份的定增發行價格為37.89元，而今日公司收盤價格為41.41元，相比其他公司定增動輒20%的折扣相比，伊利股份的折扣力度確實較小。同時，從參與機構的認購倍數來看，伊利股份獲得了頂級機構3.4倍的認購倍數。
從參與此次定增的競價名單來看，最後競價成功的22名發行對象包括了保險機構、個人投資者、公募基金、私募基金、外資機構、證券公司等各種類型的投資者。值得注意的是，外資機構可謂是此次定增最大的“贏家”：巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)獲配14.88億元；高盛公司有限責任公司(Goldman Sachs&Co。 LLC)獲配14.14億元；安聯環球投資新加坡有限公司獲配7.89億元；瑞士銀行獲配6.77億元。
此外，三家頂級私募機構也獲配，其中寧波君和同謙股權投資合夥企業(有限合夥)獲配4.8億元。另外兩大頂級私募機構也格外顯眼：高毅資產旗下的-高毅曉峯2號致信基金獲配1055.6萬股，獲配金額近4億元；天津禮仁投資管理合夥企業(有限合夥)-卓越長青私募基金獲配923.7萬股，獲配金額近3.5億元；天津禮仁投資管理合夥企業(有限合夥)卓越長青二期私募基金獲配923.7萬股，獲配金額近3.5億元。
伊利股份表示，公司此次定增募資主要將用於高品質液態奶、嬰幼兒配方奶粉等高增長、高附加值品類的產能建設。從公司業績來看，2021年前三季度，公司實現淨利潤79.67億元，同比增長31.82%。從投資回報來看，伊利股份累計分紅21次，累計分紅金額高達304億元。有私募機構認為，伊利股份此次定增頂級機構雲集，即使是低折扣發行也有機構擠破腦袋也想獲配，主要原因是伊利股份優秀的業績和投資回報。伊利股份通過一系列的佈局，增資奶酪業務、入股澳優等動作，讓投資者看到了公司的增長動能和前景。
擠破腦袋也要參與申購，私募參與定增9成賺錢
去年的再融資新規降低了上市公司通過定增融資的門檻，使定增股份的發行底價最低可以打8折，這相當於參與定增的機構有機會以更低的價格買到股票。同時因為定增的股份存在半年左右的鎖定期，定增的價格越低，機構的參與風險就越低，獲利空間就越大。對於優質上市公司的定增來看，機構投資者擠破腦袋也要申購的原因主要是太賺錢了。尤其是在今年結構性行情下，市場盈利難度較大，火爆的定增市場更是吸引了私募機構的關注。據私募排排網不完全統計，今年已有超過150傢俬募參與定增，參與定增的總次數399次，以最新收盤價計算，私募參與定增項目對比發行價的浮盈概率約為90%。
從私募參與定增的效果來看，絕大多數的私募機構參與定增都是賺錢的。對於一些頂級私募機構而言，由於規模的擴張，定增成為一些私募機構搶購優質公司籌碼的機會。數據顯示，實控人同為謝葉強、葛鵬的寧波寧聚、寧聚投資，是今年以來合計參與定增次數最多的私募機構，參與增發配售約34次，累計獲配約10.72億元。其次是管理規模20億~50億元的廣東德匯投資，年內共參與26次增發配售，累計獲配約7.26億元。從增發獲配金額來看，景林資產今年參與定增12次，累計獲配超20億元，是今年獲配金額最高的私募。此外還有高毅資產獲配17億元以上，南方天辰獲配11億元以上。
值得注意的是，景林資產旗下的“景林景泰豐收私募證券投資基金”出現在移為通信、陽光電源、立昂微、中偉股份等六家上市公司的定增獲配名單中。目前景林資產在此六個項目中基本保持浮盈，其中盈利幅度最大的是立昂微。據瞭解，在立昂微今年三季度末獲核准非公開發行5675萬股，共募資52億元。景林資產以91.63元/股的價格獲配414.71萬股，其中“景林景泰豐收”獲配196.44萬股。按今日最新收盤價136.16元計算，景林資產通過立昂微的定增收穫浮盈1.85億元，其中“景林景泰豐收”獲浮盈0.87億元。
此外，高毅資產旗下的“高毅曉峯2號致信基金”也出現在博創科技、中微公司、京東方A、圓通速遞四家上市公司的定增獲配名單中。截至目前，“高毅曉峯2號致信基金”在這一系列定增中，中微公司的賺錢效應最好，按今日最新收盤價152元計算，高毅資產已獲浮盈超1.8億元，折算收益率為48.25%。京東方A是目前高毅資產唯一浮虧的項目，其定增發行價為5.57元/股，今日最新收盤價僅為5.09元。
（文章來源：每日經濟新聞）