板塊指數漲超7%！消費復甦線再爆發，北向資金持續青睞，關注兩條困境反轉線索

財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（6月28日），三大指數集體走高，滬指成功收復3400點關口，市場情緒大幅升温，兩市超百股漲停。板塊方面，以旅遊、酒店板塊為首的消費復甦線再度活躍，截止收盤，兩者板塊指數均漲超7%，個股也大面積上漲，其中，九華旅遊、麗江股份錄得3天2板。此外，汽車相關、機場航運等板塊也漲幅居前。

注：今日漲幅居前的各板塊（截止6月28日收盤）

復甦概念連日活躍，消費板塊重回視野

自上週五（6月24日）以來，旅遊、酒店等疫後修復概念開啓加速上漲模式，截止今日收盤，旅遊、酒店板塊指數近3個交易日分別累計上漲18%、16.5%。個股也集體迎來爆發，以近5日漲跌幅來統計，君亭酒店漲近45%，西域旅遊漲近34%，麗江股份、九華旅遊、嶺南控股漲幅均超20%，板塊內其餘個股大面積漲超10%。目前，疫情影響逐步消解，隨着跨省遊、暑期遊的開展，行業有望快速修復。

據攜程數據顯示，近一週暑期跨省跟團遊預訂量周環比增長291%；暑期跨省酒店預訂周環比增長151%。山西證券指出，短期來看，國內疫情防控形勢總體向好，跨省遊、跟團遊有序復甦，旅遊市場信心提振。中長期來看，疫情控制情況以及新冠特效藥研發落地進程決定行業企穩反彈情況。建議關注：

1）業績修復為主的休閒景區標的，如中青旅、天目湖、宋城演藝，擁有一二線城市周邊人工休閒景區，滿足遊客短途遊、周邊游出行需求；

2）增長確定性標的，如中國中免繼續肩負引導消費迴流作用，受疫情影響調整步伐快、銷售額持續增長可觀；

3）處於週期底部標的，如首旅酒店、錦江酒店目前處在酒店週期底部，業績較上年出現明顯好轉，繼續發展中高端酒店以及提高連鎖化率。

除旅遊、酒店等出行鏈外，隨着線下消費場景的放開，零售、餐飲、醫美等消費概念均有望集體受益。國盛證券指出，參照歷史，本輪穩定與金融風格佔優的特徵與前五輪穩增長未確立市場底的市場風格特徵基本相符，從持續時長和上行空間來看，本輪穩增長行情已行至後半段。隨着疫情形勢控制、穩增長政策效果顯現以及上游成本的回落，消費股有望接力穩增長成為中期內的市場主線，大消費板塊的戰略配置機遇已經漸行漸近。

北向資金偏向消費，哪些方向值得關注

近期，北向資金加速流入，今日全天淨買入46.48億元，6月以來累計加倉近750億元，衝擊歷史最高月度淨買入紀錄。從增持行業來看，資金近期流入消費大類最多，食品飲料、醫藥生物佔比居前。此外，據東吳證券研報，根據東吳策略公募風格漂移模型，最近一週公募基金抱團加強，風格偏向以滬深300和上證50為代表的大盤價值，行業偏向消費板塊，與電力設備、創業板指等成長風格偏離加大。

興業證券認為，2022年下半年的消費板塊佈局，可以聚焦兩條困境反轉線索：疫後復甦+穩增長。疫後復甦方面，受益於疫情改善，出行及線下消費場景修復，出行-線下消費鏈條下半年大概率景氣反轉，汽車等板塊的復工復產也在推進。穩增長方面，隨着疫情緩解，促消費、房地產邊際放鬆等穩增長政策落地性更強，在提振情緒的同時增厚相關消費板塊業績。

具體來看：疫後復甦-景氣反轉鏈條：復工復產——白色家電；運輸&出行——物流、航空機場、航運港口；消費場景修復——酒類（啤酒、白酒）、食品（調味品、乳製品等）、醫藥（疫苗、CXO）。2）穩增長-地產後週期鏈條：白色家電等。

本文源自財聯社 梓隆