文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
指數又再度上漲，大盤沒啥問題，有問題的永遠是個股，超3000多隻下跌的，賺錢效應很弱。
昨日談到市場的分歧日，今天來看，就是退潮日。三羊馬的突然停牌直接打亂了節奏。如果説昨日還保留九子奪嫡的幾隻果實，那麼今天就已經是全軍覆沒了。如昨日維持漲停的九安醫療(002432.SZ)、有章盟主加持1.7億的中鋭股份(002374.SZ)今天都是照跌不誤。連反核先鋒龍洲股份(002682.SZ)帶多重屬性如氫能源天然氣燃料電池等都未能走起來，這就意味着市場情緒已經潰敗，因此，高標品種都倒下了一大片。接下來需要修整一下，等待冰點的時間再來個反彈，畢竟主力出貨很難一次就出清，需要反覆震盪，一般都會有個雙頭形態。不過這裏面要注意，只有其中辨識度高的品種才有機會，而直接跌停的票就不要抱太大的希望的。
沒想到遊資退潮來的這麼快，市場資金自然就回流到賽道股，首當其衝的就是汽車板塊，海外特斯拉的大漲給了市場比較強的刺激，前期的老龍頭滬光股份(605333.SH)率先發力上板；另外氫能源這塊也表現很突出，其中的一字板是康盛股份(002418.SZ)，龍頭雪人股份(002639.SZ)順利二板，前期機構調研的冰輪環境(000811.SZ)估計也有不少機構買入。中軍美錦能源(000723.SZ)繼續走趨勢。注意氫能源這個題材還疊加北京奧運題材，奧運期間會採用氫能源公交車，北京已購置了212部氫能源車輛，服務於北京冬奧會。截至目前，已完成170餘處1000餘座充電樁的建設，北京下半年將建成2座加氫站服務於冬奧會車輛。奧運題材還有一個元隆雅圖(002878.SZ)，做紀念品的今天漲停了。還有就是風光電這塊，銀星能源(000862.SZ)率先漲停，亞聯發展(002316.SZ)3板，順鈉股份(000533.SZ)反包。
元宇宙概念今天分化比較厲害，老龍頭寶鷹股份(002047.SZ)、美盛文化(002699.SZ)被核到躺屍，湖北廣電(000665.SZ)一度反包漲停但出現炸板，顯示有分歧。但新品種三湘印象(000863.SZ)、羅曼股份(605289.SH)、博瑞傳播(600880.SH)受到追捧。可見市場是喜新厭舊。
醫藥股持續發酵，不過這裏面疊加工業大麻的更猛，如昨日提到的龍津藥業(002750.SZ)再度漲停，疊加這個屬性的還有雅本化學(300261.SZ)順利二板，公司輝瑞的新冠口服藥獲得FDA批准，它家的原料藥卡龍酸酐產能最大。
次新股方面市場一直在尋找三羊馬的替補，昨日反核上來的匯綠生態(001267.SZ)出現斷板，顯示市場並不認可，反而是遠端的羅曼股份(605289.SH)和法獅龍(605318.SH)有望接力。而金麒麟(603586.SH)屬於套利反包板。
五礦稀土公告，中鋁集團、中國五礦、贛州市人民政府相關稀土資產戰略性重組將新設由國務院國資委控股的新公司，重組三方共有七家公司股權整體劃入。本次重組後，五礦稀土控股股東仍為五礦稀土集團，但實際控制人將由中國五礦變更為新公司。一旦此次重組完成，新成立的稀土巨無霸將佔到中國中重稀土礦產品總量的近70%，與北方稀土南北呼應，塑造一南一北兩大稀土集團的新格局。這個消息因為前面已經有報道過，不存在預期差，發酵的只有中國鋁業(601600.SH)，但也沒封住板，其它的品種都是衝高回落。
機構品種今天佔據上風，這也和接下來要做年終市值有關，市場反正是來回切換，資金永不眠，堅守好自己的能力圈，什麼都通吃無縫鏈接是不太可能的。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流入24.92億元，買入的品種主要集中在鋰電池、電子、電力、銀行及證券類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
2022年醫藥生物行業投資策略：
【創新前沿】：創新仍舊是最重要的方向，2022年更為重視創新出海、產業鏈佈局。1）上游產業鏈服務：看好新技術新療法帶來的上游需求爆發。2）終端產品及技術創新：看好創新藥龍頭；創新器械等。
【中國製造】：中國作為傳統制造業強國，在醫改深化下，醫藥高端製造的邏輯不斷強化，看好全球優勢、產業升級。1）CDMO/CMO：結合創新服務與製造優勢的雙強賽道，仍處景氣上行，2022年關注業績加速及事件催化；2）特色原料藥：拐點確立，全球競爭優勢明確，2022年看業績修復及產業升級。3）裝備及耗材：創新驅動下的國產替代加速，疫情提供良好契機，看好龍頭邁瑞醫療，關注耗材服務商；看好生產裝備企業等。
【消費升級】：醫療服務的擴張，國產疫苗的技術革新和需求增長。
特一藥業(002728.SZ)：前三季度歸母淨利同比增257.54%至1.03億元，向116名激勵對象授予400萬份股票期權。
仙琚製藥(002332.SZ)：潑尼松龍原料藥通過日本GMP符合性檢查,近日接受15家券商機構調研，今年呼吸科產品依然保持高增長。
新天藥業(002873.SZ)：榮登2021中成藥企業百強榜,兩大主導產品入選臨牀價值中成藥品牌榜。
【機構龍虎榜】
太陽能(000591.SZ)：龍虎榜陣容豪華，機構席位買入1.24億元，深股通對倒淨買入9243萬元，買四是知名遊資章盟主的席位買入8852萬元，買五是知名遊資跟風高手的席位買入7650萬元，當日淨買入3.03億元，該股今日突破所有均線強勢漲停，預計有溢價。
基本面分析：2021年前三季度實現營業收入為52.05億元，同比增長38.10%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為11.88億元，同比增長21.32%;歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為10.62億元，同比增長11.59%;基本每股收益為0.3950元/股。報告期，營業收入同比增長主要原因為一是太陽能產品本期銷量增加;二是本期投產電站增加。
經過多年發展，公司業務已遍佈國內20個省份，並持續推進光伏電站高質量投資建設和收購。截至2020年末，公司運營電站裝機約4.24GW、在建裝機約0.37GW、擬建設電站或經簽署預收購協議的電站裝機約0.43GW，合計約5.04GW。製造端，公司已實現182大尺寸PERC+單晶高效電池產業化和182大尺寸多主柵半片高效組件批量生產，截至2020年末，高效電池年產能1.2GW，高效組件年產2GW，在光伏電站投資運營、太陽能電池生產和光伏組件生產等方面具有豐富的項目經驗。
9月29日，公司披露非公開發行股票預案，擬募資不超60億元，扣除發行費用後，募資淨額將用於光伏電站項目建設及補充流動資金。對於本次募資，太陽能在公告中表示，在光伏產業領域，行業技術更新迭代加快，公司結合產業情況和新能源行業發展趨勢變化，按照高質量發展的要求，經過充分分析公司現有資源優勢，制定了以光伏電站和光伏製造為主的傳統業務與相關新型業務協調發展的相關多元化發展戰略，深耕太陽能產業，不斷提升技術實力，擴大產業佈局。在技術和市場雙重驅動的競爭環境下，本次募集資金將進一步夯實公司的資本實力，支持光伏運營業務佈局的持續擴大，推動產業轉型升級，成為國內一流的新能源綜合利用的領軍企業。
展望未來，公司表示，將緊抓行業發展機遇，持續擴大光伏電站裝機規模，擴大太陽能產品的產能。2025年末，公司力爭光伏電站板塊實現電站累計裝機20吉瓦，光伏製造板塊實現電池組件產能超26吉瓦，鞏固光伏發電行業地位，躋身主流電池製造商行列。
【機構調研】
大北農(002385.SZ)：近期獲易方達基金、匯添富基金、銀華基金、華夏基金等機構密集調研。
基本面分析：公司2021年前三季度共實現營業收入234.42億元， 同比增長53.55%，實現歸母淨利1.07億元，同比減少92.76%。
養殖短期承壓，降本增效持續進行。受豬價快速下滑影響，公司養殖業務短期承壓。Q3商品豬出欄均價13.84元/kg，環比Q2下滑 20.52%。單三季度歸母淨利-3.91億元，yoy -166.38%。公司前三季度共實現生豬出欄294.87 萬頭（含參控股），yoy+166.90%。預計公司目前養殖完全成本在19元/kg以下，公司正積極開展養殖降本增效工作，淘汰低效母豬，Q3末公司生產性生物資產較年初下降 5.67%。從育肥端看，公司積極提前出欄，降低育肥成本，肥豬出欄均重自Q3開始逐月下降，9月出欄均重123.68公斤，較Q2下降超過10公斤。隨着Q4豬價開啓季節性反彈，疊加公司養殖成本逐步迴歸正常，全年養殖業務有望企穩。預計公司全年實現生豬出欄 400-500萬頭（含參控股），居行業前列。
種子業務有望打開公司新的增長空間。公司將種業發展作為未來驅動公司發展的重要方向。特別是在生物育種方面，公司無論在轉基因產品和技術儲備方面都處於國內領先水平，目前正與40多家重要種企合作開展轉基因性狀導入，涉及品種達180多個。截至目前公司已獲得了三個轉基因玉米和兩個轉基因大豆生物安全證書，轉基因玉米、大豆都做到了第二代、第三代的研發。10月8日，公司公告轉基因玉米產品DBN9936獲得美國FDA轉基因產品上市前食用安全批准，表明公司轉基因產品在國際上也具備較強競爭實力。近期公司加快傳統種子業務整合力度，擬將2家種業控股子公司全部股權劃轉至全資子公司創種科技，進一步完善傳統種業佈局。未來公司將在傳統育種和生物育種方面共同發力，有望在種業政策利好與轉基因商用化落地加速背景下首先受益，打開公司新的增長空間。
週期影響落地，多條業務向好。一是，生豬週期已處底部區域，週期對公司的影響市場已經有所消化。二是，飼料銷量隨存欄高增，未來隨着原材料成本壓力邊際緩和，業務盈利能力有望提升。三是，種植行情推升種糧意願，種業週期向上。公司具備良好種子技術儲備，種業系列政策落地有望助力公司將領先的技術能力兑現。
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