利好襲來，A股、港股、美股光伏板塊全線爆發，更有歐盟重磅計劃加持，券商最新解讀

金融界6月7日消息 一則利好消息，萬億賽道被引爆，週二早盤，光伏概念大幅走高，截至發稿，次新股江蘇華辰18天12板，華西能源四連板，鹿山新材、雅博股份、海螺新材3連板，拓日新能、意華股份連續兩日漲停，贛能股份、德力股份等同樣封板。

港股新特能源一度漲超4％，福萊特玻璃、卡姆丹克太陽能、協鑫新能源、協鑫科技漲、陽光能源等全線上漲。

值得關注的是，週一美股光伏板塊大漲。太陽能概念股Array Technologies漲18％，Sunwork張14％，Sunrun漲近6％，Solaredge和Sunpower漲近3％。

美或豁免東南亞光伏關税

最新消息面上，美國白宮正式宣佈，將對進口自柬埔寨、越南、馬來西亞、泰國的太陽能電池相關產品給予24個月的關税豁免。同時，美國針對東南亞光伏產能的反規避調查仍將並行，會根據反規避調查結果再決定兩年後是否開始徵收關税，但期間進口的光伏電池組件產品將不用擔心關税追溯問題。

對此，中信證券分析，這意味着，未來兩年內東南亞光伏產能僅單面產品需徵繳15％的201關税，其他關税風險或暫時全部消除（中國產能則面臨平均13.89％+12.67％的雙反税、單面組件15％的201關税、25％的301關税）。該機構進一步分析稱，這一政策變化若正式推出將使得此前擔心受關税追溯不確定性影響的部分中資東南亞廠商的非一體化產能，加快恢復對美國的產品出口，推動美國市場裝機迎來複蘇，且可能在兩年內出現一定報復性搶購和屯庫需求。

對於受益方向，中信證券表示，若該計劃正式推出有望推動東南亞對美產品出口和美國光伏裝機的快速復甦，此前在東南亞光伏一體化產能配套相對不足、且受制於追繳關税壓力而暫時放緩對美出貨的組件企業將迎來快速修復，推薦隆基綠能，關注天合光能等；同時美國市場裝機復甦利好在美銷售佔比較高的光伏企業，推薦禾邁股份、德業股份，關注陽光電源、意華股份、晶科能源；此外，裝機需求進一步放量也將支撐硅料價格維持高位，推薦通威股份、大全能源。

歐盟宣佈光伏發電倍增計劃

而另一方面，由歐盟委員會提出的REPower EU計劃將於6月6-9號由歐洲議會全體會議進行表決，如若表決通過，則歐洲未來幾年的裝機預期或確定性翻倍。根據此前5月18日歐盟委員會在官網公佈的“REPowerEU”能源計劃細節，歐盟計劃“三管齊下”，從節約能源、能源供應多樣化、加速推進可再生能源三方面着手，取代家庭、工業和發電領域的化石燃料，2030年可再生能源佔比將從此前的40％提高至45％。要實現REPowerEU計劃的目標，從現在開始到2027年，歐盟需要額外投資2100億歐元。

對於歐盟公佈的REPowerEU能源計劃，開源證券分析稱，這一舉措將進一步提升行業的長期成長性，並將加大户用光儲的投資力度。從產業鏈看，光伏組件價格繼續上漲也驗證了需求的超預期，該機構預計隆基綠能等組件公司的出貨在二季度環比改善比較明顯。開源證券表示主要看好三方向，分別是，競爭格局較好的全球化領先組件等終端環節，隆基綠能、晶澳科技等受益；產業端的創新（N型電池、顆粒硅、零部件國產化等），晶科能源、協鑫科技、德業股份等受益；電站、輔材等後周期環節，正泰電器、美暢股份、陽光電源等受益。

安信證券表示，近年來歐洲地區光伏裝機需求的持續提升顯著帶動了國內組件、逆變器等產品的出口，2022年以來受俄烏戰爭等因素影響，歐洲地區能源價格快速上行，裝機需求再上台階。2022年1-4月我國向歐洲組件出口額達到427億元，同比增長139.8％，逆變器出口額亦達到55億元，同比增長50.4％。隨着本次歐盟光伏發展規劃的下發，我們預計歐洲地區的長期光伏裝機空間將進一步拓寬，考慮到歐盟自身產業鏈尚不足以支撐大規模的需求增長，我們認為國內光伏產品出口將保持高增態勢，產業鏈景氣有望延續。

需求高增，持續關注新技術與優質細分環節

今年以來，光伏裝機量呈現淡季不淡行情，行業基本面強勁，短期硅料及硅片價格維持高位，後續硅料產能釋放有望降低下游組件企業成本壓力，同時海外市場尤其是歐洲組件需求景氣。

對於6月的光伏行業，西南證券指出，6月主流組件廠排產基本持平或略有增長，暫未見減產跡象。需求端仍有歐洲、國內分佈式項目支撐。但隨着組件報價持續上調至1.95元/W以上水平，終端觀望情緒增加。硅料價格恢復上漲，周環比增長2％左右，單晶復投料最高價27萬元/噸。組件廠庫存有所增長，但仍處於可接受水平。考慮到上半年新增硅料產能將於6月基本釋放完畢，三季度新增硅料供給有限；近期玻璃、膠膜等輔材價格上漲也增加了組件成本壓力。5月執行新單集中式項目出廠價格在1.90～1.93元/W價位，後續組件價格仍易漲難跌。雖然發改委、能源局發文加快推進風光大基地項目建設，後續仍需觀察國內地面電站對1.95元/W以上組件價格的接受程度。若價格傳導不順，組件廠庫存持續積累，可能通過主動去庫存、降低排產倒逼產業鏈降價。

對於下半年光伏行業的投資，上海證券指出，在能源革命、碳中和時代背景下，光伏中長期需求高增趨勢確定。供給上，曾經最大的供給短板硅料正在逐漸消除瓶頸。2022年硅料供給約束下預計新增裝機240GW，同比+40％。而2023年開始硅料有望正式進入產能釋放週期，充足供應有望驅動行業高成長。行業成長空間廣闊，板塊投資價值突出。

投資方面，該機構研判，新一輪技術週期，看好顆粒硅、新型電池片技術等方向；行業細分環節，建議關注一體化組件、金剛線、鋁邊框、高純石英砂。下游分佈式應用加速，看好户用、工商業分佈式開發商與運營商。

本文源自金融界