年報季公募調研大揭秘：3月至今近2000次 醫藥、科技、碳中和成熱門

　　臨近一季度末，隨着年報相繼披露，以及一季報的即將來臨，基金公司為研究和挑選旗下產品的投資標的密集展開上市公司調研。公開數據顯示，截至3月23日，3月以來共有超170家公、私募基金公司累計調研近2000次。就具體調研的情況而言，醫藥、科技等此前熱門板塊雖然經歷了大幅回撤，但仍是基金公司的關注重點。此外，近期眾星捧月的“碳中和”概念板塊也有個股受到機構青睞。

　　數據顯示，截至3月23日，3月以來，共有177家基金公司累計調研上市公司1997次，較今年2月同期的1320次環比增長51.29%。從具體的調研情況來看，數據顯示，嘉實、中歐、富國、招商等多家大型公募調研頻繁，3月至今調研次數均超30次。

　　從登上基金公司關注度靠前次數排行榜的個股來看，一心堂、中科創達、兆易創新、科順股份、華陽集團等排名居前。其中，醫藥商業行業的一心堂以49次的登榜次數位居首位，計算機應用行業的中科創達和半導體及元件行業的兆易創新則均以30次並列第二位，此外，建築材料行業的科順股份和傳媒行業的世紀華通也分別登榜25次和19次，位居前列。

　　而就調研次數較多的個股所對應的行業來看，醫藥、科技等板塊龍頭個股成為基金公司重點關注的對象。不過，從上述部分個股近期的股價走勢看，震盪波動成為主流。舉例來看，自春節假期後(2月18日起)，截至3月23日收盤，一心堂報收45.31元/股，整體下跌2.89%。在此期間，該個股也曾一度下跌近20%，達到38.18元/股，但在後續快速回升。與此同時，中科創達、兆易創新也呈跌勢，分別下跌15.94%和8.5%。綜上不難看出，雖然經過此前較為明顯的回撤，但基金公司對部分熱門板塊的青睞依舊不減。

　　財經評論員郭施亮表示，醫藥與科技板塊本身具有一定的成長能力與研發能力，多年來一直受到機構投資者的持續跟蹤關注。對這兩大熱門板塊而言，一方面在於核心龍頭企業具有一定的核心競爭力，市場關注度較大；另一方面則在於這些行業本身具有一定的業績增長潛力，在研發能力以及技術投入上，具有一定的優勢。

　　針對醫藥板塊，諾德基金也指出，從中長期來看，醫藥行業的需求旺盛且確定性強，受益於龐大的本土市場、人口老齡化、經濟發展帶來的人均診療費用提升；從結構上看，醫保控費將資金結餘用於臨牀急需和創新藥，非醫保醫療產品市場持續擴容。醫藥行業整體估值水平有所提升，但估值大概率會被業績增長所消化；同時醫藥行業的馬太效應顯著，核心資產維持高估值或將成為常態。未來投資方向看好兩條主線，分別是滿足新醫療需求的創新藥和器械，以及受益於消費升級的自費藥品、器械、消費品和醫療服務。

　　值得一提的是，北京商報記者注意到，在近期較為火熱的“碳中和”概念板塊中，也有個股出現在基金公司的“調研池”中。數據顯示，專注第三方檢驗檢測的譜尼測試自3月以來，已先後成為17家基金公司的重點調研個股。而從春節後的行情變化看，截至3月23日，該個股已上漲27.28%，最新報93.5元/股。

　　博時基金股票投資部總經理助理沙煒坦言，未來看好“碳中和”大方向。就細分領域看，包括清潔能源、電動車、儲能等直接受益於能源結構優化，未來有望進入顯著擴張期的領域，環保節能、減排檢測、能源清潔利用、金融服務等配套服務領域，以及供給端有持續收緊壓力的一些傳統高耗能行業中的龍頭企業。

　　對於後續市場表現，有分析人士認為，結構性行情或會更加突出。郭施亮表示，二季度市場可能集中於估值修復的行情，但對部分核心資產來説，短期完成估值修復過程之後，整體估值逐漸得到消化，二季度市場可能會步入震盪橫盤的狀態。銀行板塊、傳統週期板塊等則可能存在一定的估值修復需求。

（文章來源：北京商報）