清倉所有航空股
北京時間3日消息，巴菲特表示，他已清倉航空股，退出了在美國最大四家航空公司的投資。這四家公司是美國航空、達美航空、美國西南航空和美聯航。
巴菲特説：“對航空公司來説，世界已經改變。我不知道它是如何改變的，我希望它能以合理的迅速方式糾正自己。我不知道美國人現在是否已經改變了他們的習慣，或者會因為時間的延長而改變他們的習慣。
但他補充説：“我認為某些行業確實因我們無法控制的事件被迫關閉而受到傷害。不幸的是，我認為航空業也是其中之一。”
在被問到他是否出售了所持全部航空股時，巴菲特回答“是的”。
他解釋稱：“當我們出售某個股票時，往往是我們持有的全部股份，而不只是減持倉位。”
太嚇人，鉅虧3500億元！
清倉航空股的背後更大的新聞是，“股神”巴菲特迎來了鉅虧的一季度。
北京時間5月2日晚間，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司股東大會前夕，該公司公佈了2020年一季報：期內，歸屬於股東的淨虧損為497.46億美元，上年同期盈利216.61億美元。
財報顯示，2020年第一季度，伯克希爾·哈撒韋A類股每股淨虧損30653美元，去年同期為收益13209美元；B類股每股淨虧損20.44美元，去年同期為收益8.81美元。
公司期內歸屬於股東的淨虧損中，投資虧損545.17億美元，衍生品虧損11億美元，經營利潤盈利58.71億美元。在經營利潤盈利中，保險承保盈利3.63億美元，保險投資收入盈利13.86億美元，鐵路、公用事業和能源盈利17.51億美元，其他業務盈利20.38億美元，其他項下盈利3.33億美元。
此外，截至3月底浮存金為1300億美元，較2019年年末增加約10億美元。
也就是説，公司第一季經營利潤為58.7億美元，同比增長5.7%，但計入其所投資的股票帳面損失後，該公司一季度淨虧損超497億美元（約3500億元人民幣）。
疫情期間並未“抄底”
值得注意的是，截至一季度末，伯克希爾的賬面現金達到1370億美元，創歷史新高。在美股大跌的3月，巴菲特並沒有進行“抄底”。
伯克希爾持有現金創下新高
“為何一直沒有出手”？
巴菲特表示，伯克希爾仍然擁有鉅額現金儲備。該集團尚未找到一家價格誘人的公司作為收購標的。他説：“我們沒有做任何事情，因為我們認為沒有有吸引力的事可以做。這種情況可能會很快改變，或者可能不會改變。”巴菲特在2008年金融危機期間對美國銀行和高盛等公司進行了特殊投資。他説：“我們願意做很大的事情。我的意思是，您可能會在星期一早上來找我，涉及金額為300億美元，400億美元或500億美元的大項目。如果我們真的很喜歡我們所看到的，我們會做的。但目前，我們還沒有發現任何吸引人的交易，尤其在美聯儲很快開啓公司貸款之後。” 至於其他人是不是現在應該買入股票，巴菲特表示“只有當你預期能長期持有，並且在財務上和心理上做好準備的時候。”
巴菲特股東大會要點
北京時間5月3日凌晨4點45分，伯克希爾·哈撒韋股東大會（巴菲特股東大會）首次在線上召開，巴菲特有何最新感悟？
巴菲特股東大會被譽為是全世界投資者的狂歡，每年來自各國的數萬人懷着朝聖的熱情聚集到美國奧馬哈小鎮，聆聽巴菲特投資感言。
但受疫情影響，今年的巴菲特股東大會（伯克希爾·哈撒韋股東大會）改為線上舉行，為史上首次。
圖片來源：第一財經
①伯克希爾已賣出美國四大航空公司全部股票，不看好航空公司、飛機制造商；
②巴菲特承認在投資航空公司上犯了錯誤，現在購買航空公司股票風險更大，航空業務發生了很大的變化；
巴菲特稱，對航空公司股的估值犯了“可以理解的錯誤”。“我們買入（航空公司）時，認為對航空公司領域的投資金額是有吸引力的。事實證明，我看錯了這個行業，這不是四位優秀的（航空公司）CEO的錯。相信我。做一家航空公司的CEO一點也不愉快。”
巴菲特（圖片來源：新華社，楊承霖 攝，資料圖）
巴菲特稱，虧本清倉了所有航空股（美國航空、達美航空、西南航空和美國聯合航空）。巴菲特説新冠改變了他對航空公司看法，不清楚未來三四年人們是否會像去年那樣坐飛機，而航班現在太多了。伯克希爾給了一些公司資助，但航空公司虧損很大，因此撤走了投資。
③目前仍是買入股票的好時機，但是要做好長期應對疫情的準備，可能買了還會跌；
④油價當然有風險，石油公司也有很大的風險，產油企業的未來無法預測；
⑤目前銀行的狀況非常好，銀行體系不會發生太大的問題；
⑥從市場來講，任何事情都可能發生，如果要做空美國，需要非常的小心；
在股東大會上，巴菲特回顧1929年大蕭條時期美股。因為30年代初美國大蕭條期間道指崩盤，美股的投資曾經在不到兩年從1000美元縮水到170美元。此後美國成立FDIC這樣的保險機構，提供了很好的保障。大蕭條後雖然經濟恢復了很多，但是對人們影響深遠，留下傷痕。
巴菲特表示，大概20年後，大蕭條期間投資美股的人才回了本。
圖片來源：雅虎
巴菲特總結道，人們在失去信心的時候，並未看到股市的潛力。可能發生極端情況，美國已經接受過考驗，比如大蕭條。但巴菲特認為從這些年美國股市表現來看，不要做空。2020年已經比1789年時好得多。
⑦長期看股票回報會比國債高，分散投資是比較好的；
⑧沒有理由停止在標普500指數基金上的投資，不能承諾伯克希爾哈撒韋的股價長期一定表現好於標普500指數，但會努力讓它的表現好於標普500指數；
⑨現在對全美國人來説，是借錢的大好時機。對伯克希爾來説不會那麼做，公司回籠了一部分現金，錢要用在刀刃上；
巴菲特仍認為美國是最好的選擇，但他指出，鑑於新冠病毒大流行的不確定性，人們不應借錢參與市場。 巴菲特説：“當發生類似當前疫情之類的事情時，很難考慮到其的方方面面。這就是為什麼你永遠不想將借來的資金用於投資。”
⑩伯克希爾還沒有像2008年金融危機期間一樣給企業提供財務支持，因為沒有看到任何有吸引力的東西；
⑪4月份伯克希爾公司淨賣出60億美元股票，同時一直保持比較高的現金；
⑫只有在對股東有利時伯克希爾才會回購自己的股票；
⑬疫情會導致某些行業進一步衰退；
⑭查理·芒格“狀態很好” 將會在2021年年會迴歸；
⑮新冠病毒對經濟產生廣泛影響 目前的結果不會更壞了。
“美國奇蹟、美國魔法總是能贏”
巴菲特在討論美國經濟時口吻謹慎。他警告説，鑑於新冠病毒危機，經濟前景的可能性“仍然非常廣泛”。但是他隨後重申了自己的長期信念，即美國將克服疫情。他指出：“美國經濟在2008年和2009年偏離了軌道，路基脆弱。而這次，只是將火車停在鐵軌上。”
儘管巴菲特對美國經濟最終能夠克服當前困難有信心，但他同樣表示，在市場中，很難考慮到新冠疫情這種不可預測的未知因素，他還強調了不要借錢投資的原則。
“你可以押注美國，但你必須選擇謹慎下注，因為市場可以做任何事。”巴菲特説。
拋開對經濟復甦的信任，巴菲特還提到，伯克希爾在4月已經出售了約65億美元的股票。而大部分的這些拋售都是因為航空公司。
巴菲特表示，新冠疫情的危機戲劇性地改變了整個商業，儘管高管們什麼都沒做錯。
巴菲特在股東大會上發表講話時説，美國新冠疫情流行的可能範圍很廣，但是最近幾周已經顯著縮窄。他説：與今年早些時候的一些預測相比，新冠病毒現在似乎已經不太可能使世界面臨最壞的健康和經濟情況。隨着時間的推移，美國經濟將會復甦。
“我們面臨着更艱難的問題，但美國奇蹟、美國魔法總是能贏。”巴菲特在直播中這樣表示。