此前萬科要收購泰禾在網上傳的沸沸揚揚:
今天終於塵埃落定,萬科與泰禾簽訂股權轉讓協議,這樣真的能讓泰禾擺脱現在的經濟危機嗎?
24.3億收購19.9%股權
萬科回應:仍有不確定性……
終於在7月31日早上,泰禾集團發佈公告,與萬科下屬公司簽訂股權轉讓框架協議。轉讓19.9%股份,共計495,291,400股。轉讓價格為每股人民幣4.9元,對應總對價約為人民幣24.3億元。
隨之而來的就是泰禾股票繼續上漲,7月31日開盤,泰禾集團(000732.SZ)漲10.03%,報6.58元每股,總市值達163.77億元。
萬科表示:“這是萬科向行業夥伴伸出積極援手的投資行為,我們希望協助泰禾走出困境,逐步恢復其正常經營秩序。但此次股權轉讓能否最終達成取決於相關先決條件能否滿足,仍然存在不確定性。”
根據公告顯示,此次交易落地需達成兩項嚴格的前提條件:一是泰禾制定債務重組方案並與債權人達成一致,債務重組方案能支持泰禾恢復正常生產,能支持泰禾可持續經營,並且該債務重組方案能得到泰禾與萬科的一致認可;二是萬科對泰禾完成法律、財務、業務等盡職調查,且已就盡職調查中所發現的問題的解決方案及擬議交易的方案達成了一致,不存在影響擬議交易的重大問題,同時泰禾的資產、債務及業務等不存在影響公司持續經營的重大問題或重大不利變化。
泰禾脱困將多方利好
債務問題仍未解決
儘管交易條件嚴格,但與上半年多次的“引戰”期望落空相比,至少此次泰禾迎來了解困的契機,如果這次禾真能走出困局,或能迎來對多方有利的局面。
從泰禾自身而言,有機會擺脱危機,重獲新生。從泰禾的債權方角度,如果泰禾破產後剩餘資產無法全額抵債的話,金融機構的債權可能面臨打折,同時以泰禾的體量,破產清算的流程可能會很長,資金成本也會增加。此次交易價格4.9元/股已是相對合理的區間,如果泰禾能走出困局,其股價勢必會回升,萬科也將從中能夠得到合理的股權投資回報。
可惜的是萬科明確表示不承擔任何債務與責任,也就説明雖然泰禾此次解決了一部分運營資金的問題,但泰禾的債務問題仍未能完全解決。
此外,業界人士分析,泰禾的困境,只是地產行業進入“後白銀時代”的一個縮影。據人民法院公告網公示,截至2020年6月初,今年房地產企業破產數量已經達208家。這意味着,進入2020年,平均每天都有1家房企被清算。可以預見的是,行業將加速進入大整合、大洗牌、大重組階段。此前行業內的洗牌,多數是直接破產重組,即使是引入戰投,也多數是項目或資產收購,買方從賣方剩餘資產中揀走相對優質的部分,賣方無力重生,最終還是走向破產。如果泰禾此次能夠走出危機,或許能給面臨類似困境的企業帶來一點解題啓發。