WIND數據顯示,中證全債指數自4月30日的高點(209.03點)以來,截至6月12日已下跌1.77%。債市一改此前的“穩健”形象,出現較大幅度調整,債券基金收益亦隨之震盪。與之相比,同期權益市場醫藥、消費等主題基金表現“高亢”,投資者何去何從?業內人士建議,投資者不妨適當關注以長盛全債指數增強債券基金為代表的一類基金,這類產品正是採取以債券打底,輔以股票投資來增厚收益的“固收+”組合投資基金。
銀河數據顯示,截至6月12日,長盛全債指數增強債券基金近一年以11.06%的收益率在同類45只指數債券型基金(A類)中排名第1。據公開資料顯示,長盛全債指數增強債券基金以債券投資為主,其中對標普中國全債指數的投資在資產配置中的比例不低於64%,還可以運用不超過16%的資產投資於股票,該基金致力於運用增強的指數化投資策略,在力求本金安全的基礎上,追求當期收益和基金資產超過比較基準的長期穩定增值。
近年來隨着市場利率持續走低,固定收益類產品收益出現不同程度的下滑,剛兑打破後,“固收類”理財產品吸引力走弱。反之,權益類產品雖然收益預期高,但也伴隨着較高的風險和波動,並不契合穩健投資者追求適中風險收益的需求。相比之下,“固收 ”基金成為一個兼顧風險與收益的折中選擇。
對於當前市場,業內分析人士認為,隨着宏觀經濟修復、貨幣政策寬鬆節奏放緩,短期內債市或仍以震盪為主。長盛固定收益部副總監、長盛全債指數增強債券基金經理楊哲表示,縱觀國內外,A股相對來説已比較便宜,繼續下行的可能性非常有限,在一季度經濟底、市場底包括政策底均已出現的情況下,後面在流動性寬鬆和盈利逐漸修復的背景下,將更有利於A股的表現。
值得一提的是,同樣由楊哲管理的長盛可轉債基金也具有債性打底、借股反彈的“固收 ”特性,其業績表現可圈可點。銀河數據顯示,截至2020年6月12日,長盛可轉債債券基金A/C近兩年(104周)收益率分別為27.00%和27.56%,同類排名為7/24和1/13。