花旗：下調太古股份公司目標價至70港元 維持“買入”評級

智通財經APP獲悉，花旗發表研究報告，下調太古股份公司(00019)目標價9.09%，由77港元調低至70港元， 維持“買入”評級。

花旗稱，國泰航空(00293)公佈了390億港元的資本重組計劃，由太古股份公司的角度而言，該行對此計劃表示滿意。

該行認為，其每股供股價4.68港元具備吸引力；國泰籌集的390億港元中，約273億港元將以香港政府優先股的形式，並且有低息過渡性貸款。資本化計劃完成後，太古股份公司保留對國泰的控制權，並繼續持有其45%股權。若政府行使認股證，將攤薄至42.26%。另外，政府僅有權委任兩名觀察員參與國泰董事會會議。

該行對太古股份公司的評級及目標價調整，主要是反映調低了對國泰的盈利預期，並下調太古2020至2022年的盈利預期11%至90%。

該行表示，下調目標價主要反映該公司對國泰的資本貢獻，維持評級則因為國泰的資本重組計劃有望消除其中一個主要的憂慮因素。