中庚基金“價值領航”三季報：單季虧損超14億，遭遇大規模淨贖回

10月21日，中庚價值領航披露2022年三季報，這是市場首份百億以上規模權益類公募基金的三季報。

財報顯示，第三季度，中庚價值領航單位淨值回撤10.44%且遭遇較大贖回。具體持倉上，該基金加倉有色、地產類公司，同時減持美團、快手等互聯網企業。

淨值表現：三季度回撤10.44%，遭遇較大贖回

中庚價值領航成立於2018年12月，募集期間淨認購金額約8.9億元。

2022年第三季度，中庚價值領航單位淨值回撤10.44%，利潤為-14.71億元。截至三季度末的過去一年，該基金單位淨值小幅回撤1.59%。不過，由於市場整體調整較大，該基金仍明顯跑贏業績比較基準。

淨值回撤的同時，中庚價值領航在三季度遭遇較大贖回。財報顯示，該基金第三季度獲得總申購2.26億份，但總贖回達到11.53億份。基金份額總額從二季度末62.91億份下降至三季度末約53.64億份，結束了連續兩個季度的上漲趨勢。

2022年6月22日，中庚價值領航曾公告暫停大額申購，起始日為6月30日。公告顯示，期間，如單日單個基金賬户單筆或多筆申購金額（含轉換轉入和定期定額投資）超過1萬元（不含），基金管理人有權對超過限額的申請予以拒絕。

截至2022年三季度末，中庚價值領航的基金資產淨值約為118.19億元。

持倉變動：加倉有色、地產，大幅減持互聯網持倉

2022年三季度末，中庚價值領航繼續保持較高的權益倉位，股票持倉佔基金總資產的比例為91.61%，相比二季度末小幅上升。

具體持倉來看，該基金前三大重倉股相對保持穩定，分別是中國海洋石油、中國宏橋、中國海外發展。常熟銀行躍升為基金第四大重倉股，持倉市值約7.6億元。

此外，神火股份、馳宏鋅諸、越秀地產新成為基金前十大重倉股。該基金持有的神火股份從二季度末約56.6萬股、市值0.07億元大幅上升至三季度末4198.83萬股、市值7.05億元。

與之相對的是，中庚價值領航在三季度大幅減持互聯網公司持倉。美團由基金二季度末的第四大持倉下降為三季度末第十大持倉。同時，快手消失在基金前十大重倉股名單中。

後市觀點：對大盤成長股保持謹慎，看好四個方向

中庚價值領航的基金經理為丘棟榮，歷任羣益國際控股有限公司上海代表處研究員、匯豐晉信基金行業研究員、高級研究員、股票投資部總監、總經理助理。目前，丘棟榮為中庚基金的副總經理兼首席投資官，管理規模近300億元。

對於後市行情，丘棟榮不看好部分大盤成長股，其在三季報中表示“真正應該謹慎的還是市場存在部分估值不合理高估的板塊，以大盤成長股為代表的高估值股票有顯著調整，但估值水平仍在80%分位以上。”

後市投資思路上，該基金重點關注的投資方向來自四個方面：能源、資源類公司及其下游產能；大盤價值股中的金融、地產等；港股中資源、能源為代表的價值股，部分互聯網股和醫藥科技成長股；中小盤成長股和價值股。

三季度末截至2022年10月21日，中庚價值領航單位淨值小幅下跌。