市場漲跌難料 基金投資如何提升舒適度？

　　市場就是這樣讓人猝不及防，年前使人驚喜連連，年後卻馬上令人失魂落魄。沒有一顆強大的心臟，來買股票、基金是不是有點“找虐”的感覺？

　　基金虐我千百遍，我待基金如初戀。基金的賺錢效應，使無數的投資者前仆後繼、百折不撓。實際上，我們的投資過程必須主動追求一定的“舒適度”，否則，我們很難在波動的市場中堅持下去。

　　對於這個舒適度如何量化似乎不容易，我們可以嘗試先從反方向思考，比如，基金出現什麼情況會讓我們感覺到不舒適，在基金投資過程中，做了些什麼會讓我們感到不安？只要避免這些情況的出現那麼我們的投資過程就能變得舒適。因此，我們需要根據基金投資過程中可能出現的讓人不舒服的因素，從而想辦法制定一些行為準則體系去避免這些不安的因素出現。

　　一、投資前

　　在投資前，我們必然會面臨這樣一些問題：選什麼基金好呢？在哪個渠道買妥當？什麼時候買合適？買哪家公司的基金靠譜？為什麼要買這隻基金？投多少錢等等。對於這些問題，如果沒有想清楚就入場，必定會經歷市場的毒打難以脱身。

　　1、用生活必需以外的閒錢投資

　　基金市場對於投資者來説，真正的本質其實是一種投資渠道，是財富增長一種工具，是通往財務自由的一種可選擇途徑，但是卻不應該是作為生存謀生的工具。也就是説股票、基金市場並不是賺生活費的地方，你不能指望和依賴股票、基金投資來賺生活費養活自己和家人，更不能拿着本該用於三餐食宿和養妻活兒必須的錢來參與。

　　如果你指望股票、基金賺取家庭生活費和日常開支，或者把這些生活必須的錢用於投資股票、基金來增值，那你就等於把你和家人的生活所必須品和這個不確定的市場捆綁在一起，這樣你和你家人的生活也就隨着股市的波動而波動，也就失去了舒適的最基本的資格。

　　因此，舒適投資基金的門檻是閒錢，必須只能用閒錢，我們的市場特性是牛短熊長，如果不是閒錢的話，你時刻都可能面對基金大幅下跌而不得不割肉的局面。基金大部分時間都會超出你預期和想象，短期賺大錢的神話在我們的市場永遠也只是神話，這種情況下的落差必然讓你陷入瘋狂的焦慮不安和身心俱疲。

　　股票、基金市場就是一個閒錢增值預期的場所，而不是謀生的場所，股票、基金投資只能被寄望於錦上添花，而不能作為決定生活或者拿生活的基礎作為賭注和籌碼。只有用閒錢你才具備不影響正常生活的前提，用生活必需以外的閒錢是舒適法則必備的門檻。

　　2、制定合理的回報預期

　　“世間所有的美好，聞起來都是金錢的味道。”所以我們一進入股市，一講投資，都想去追求那個收益最大化的方案。我們總是賺得沒有隔壁老王多。很多人為此惴惴不安、焦慮不已，甚至抑鬱憤懣、神經錯亂。

　　但我們絕大多數人窮其一生也找不到那個收益最大化的方案。而追求利潤最大化的投資者，最後都會淪為投機，在反覆切換賽道之後，反而業績會很糟糕，甚至大把地虧錢。

　　也可能你成為賺了很多錢的極少數人之一，但你的身體卻垮了，躺在病牀上，或者坐在輪椅上，大把的金錢，你卻無福享用。世界上沒有任何東西，值得你犧牲健康去換取，當然也包括金錢。

　　3、降低投資難度，在能力圈內投資

　　投資從難到易，順序依次是：個股投資、行業投資、大小盤風格切換、均衡配置。

　　諷刺的是，我們大部分人初次入市都選擇了難度最大的個股投資。

　　現在買基金火熱，可我們選擇入市的基金是最熱門的行業基金，白酒、消費、光伏、新能源，或者行業集中度超高的類行業基金。一個行業暴漲起來，你現在知道了，並且真金白銀買進去了，可那是一種典型的追高，如何收場是擺在追高者面前的又一個難題。

　　A股歷史上大小盤輪動呈現一定的週期特徵，週期大約3-3.5年。然而，任何週期都不是線性的，每次週期都有其特殊性。所以想在投資上進行精準的大小盤風格切換難度也不小。

　　唯有以投資基金的方式均衡配置，追求市場平均收益，不謀求戰勝市場才是難度最小的投資方式。可是均衡配置沒有個股那種一年漲十倍的刺激，沒有行業基金動輒一年收益翻番的誘惑，也沒有精準切換風格“大小通吃”的吸引力。

　　對於基金投資來説，你的能力圈就是你最好的舒適圈，因為你相對比較容易把握行業的真正本質，同時也能第一時間瞭解行業的供求關係的週期變化，甚至在行業出現較大變化甚至是變革時也能相對早地察覺。

　　不要高估自己的面對不確定性的焦慮和恐慌的控制，唯一能夠讓你感到舒適的一定是你有足夠充分理解的。

　　最好的投資方式還是待在自己的能力圈，有條件的可以藉助自己身邊的朋友圈。選擇適合自己的投資標的，這樣在面對市場波動，甚至是極端情況下，仍然能堅守自己的投資，更加從容和理性地面對。

　　二、投資時

　　投資時，會遇到市場大幅動波動，如何應對，是我們需要考慮的。

　　1、建立自己穩定可行的投資系統

　　接受市場平均收益，以投資基金的方式進行均衡配置，就是一個簡單易行的投資系統。

　　有了自己穩定的投資系統，投資最簡單的方法就是，做好均衡配置後大部分時間趴着不動，只在自己能看得懂的兩種最極端的情形下采取行動：大崩潰時買入權益資產，大泡沫時賣出權益資產。

　　“趴着”的大部分時間裏，最多就是微調：每年進行一次動態再平衡，平衡震盪就一直保持均衡，大體上是股債均配；偏進攻就股6債4，偏防守就股4債6。

　　有了自己穩定的投資系統，我們就不需要每天、每週、每月甚至每年都作投資決策。這就是我們能夠舒適投資的基礎。有了方法和體系，投資就會變得簡單而舒適。

　　很多時候，投資管不住手就是因為情緒波動大，影響了我們的決策。所以我們也要尤其關注自我情緒的波動。

　　2、構建投資組合，分散風險

　　如果單一持股的狀態下，你的神經和情緒往往就完全受到這一個基金的波動而控制，所以進行基金組合投資對於能相對從容地面對市場波動是非常必要的。

　　真正的投資組合，並不僅僅是多買一些基金，還要有自己整體資產的組合配置，必須要全方位地考慮自己所有投資性資產的配置才是真正地建立起合理和完整的投資組合。

　　對於投資人來説，分散就是“都有、雨露均霑、股債都配、價值成長均有”。一樣買一點，不是讓保證我們多賺，而是讓我們很平和。市場漲跌，賬户漲跌都比較均衡。

　　投資者需要密切 “匹配度”。需要特別關注自我感受，迴歸投資的本源，關注投資持有體驗度，關注是否能安穩的睡着覺，關注情緒的起伏，關注投資的真正目的。

　　3、不要使用槓桿，控制好倉位

　　不使用槓桿是投資必備的舒適法則，其核心也是避免宏觀環境和大市的系統性風險。

　　另外，倉位的舒服就是剛剛好，恰到好處，不多不少。倉位控制就猶如我們在高速路上開車，一般高速路限速120公里/小時，有的朋友只敢開80公里/小時，只能走最右邊的慢車道。有的朋友開到130公里/小時，經常走最最左邊的超車道。

　　需要熟練，多關注自我感受度，什麼樣的速度，什麼樣的倉位你覺得舒服。

　　舒適法則並不等於賺錢法則，按着這些舒適法則來做，不能確保一定賺錢，但是你的投資過程會必定會變得舒適一些。無論做什麼事情，當你感受到壓抑和焦慮，通常都不會取得理想的結果，而當你運用了恰當的方式使自己舒適和快樂，通常結果都不會太差。

　　最後，引用量子基金創始人吉姆羅吉斯的一句話與大家共勉：我只管等，直到有錢躺在牆角。我要做的全部就是，走過去把它撿起來。

　　(文章整理自財富號)