Beyond Meat(NASDAQ:BYND)IPO成功讓我重新審視以植物為基礎的食品和純素食主義者的世界，探索投資者如何利用轉向無肉替代品的新趨勢。
今天，全球植物性肉類市場的價值估計為121億美元。到2025年，這一數字預計將增長到279億美元，複合年增長率為15%。
雖然很多公司過去專注於素食和純素食市場，但很明顯，大多數食品公司現在都在追求"彈性素食"的消費者，那些仍然吃肉，但經常選擇無肉替代品的人。
如今，29%的美國人認為自己是"彈性素食主義者"，大約79%的Z世代(1995年至2015年出生的人)每週吃1-2次植物性食物。
根據尼爾森的調查，98%購買植物性肉類的消費者也會購買動物肉。素食浪潮現在是彈性素食浪潮。
不管你想叫它什麼，這七家公司都在利用無肉替代品的優勢，從長遠來看，它們有巨大的盈利潛力：
Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
Tyson Foods (NYSE:TSN)
Kellogg (NYSE:K)
Amazon (NASDAQ:AMZN)
ConAgra Brands (NYSE:CAG)
Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
Impossible Foods
由於消費者口味的變化，公司已經在植物性肉類、蛋類和乳製品上投資了160億美元。讓我們看看股東們如何讓這筆錢為他們工作。
Beyond Meat (BYND)
到目前為止，對於大多數投資者來説，Beyond Meat 是一個知名的名字，所以我將簡要介紹一下 IPO 的細節。
該公司明智地放棄了主要投資者的180天鎖定期，以便他們能夠在股價上漲近6倍時套現部分股份。
Beyond Meat 2020年第一季度的淨收入同比增長141% ，達到9710萬美元，毛利潤增長到3770萬美元(毛利率為38.8%) ，淨利潤為180萬美元，同比增長127% 。
更重要的是，2020年3月11日，超越肉類推出了Beyond Meat早餐的香腸產品，這種豬肉香腸比一個領先品牌的豬肉香腸餡餅少33% 的熱量，肯定會受到注重健康的消費者的歡迎。
Tyson Foods (TSN)
Tyson Foods公司最初在2016年投資了Beyond Meat，收購了這家植物肉類公司5%的股份。作為5500萬美元投資的一部分，該公司在2017年底增持了股份。
它與Beyond Meat競爭，然而，雖然它的雞塊產品是無肉的，但它的漢堡含有安格斯牛肉和豌豆蛋白分離物。
Tyson Foods的首席營銷官表示，"雖然大多數美國人仍然選擇肉類作為蛋白質的主要來源，但人們對植物和混合蛋白質的興趣正在顯著增加。"
截至去年11月，Raised&Rooted產品已在全美7000家門店銷售，今年8月，該品牌在美國的門店數量幾乎增加了一倍。
儘管部署數量有所增加，但該公司2020年第二季度分析師電話會議並未提Raised&Rooted。
考到該國基於肉類的供應鏈當前存在的問題，如果想要成為植物性食品的參與者，Tyson Foods確實需要在2020年及以後加強競爭。
Kellogg (K)
Kellogg自1999年收購MorningStar Farms以來，擁有了一個名為MorningStar Farms的素食品牌。
Beyond Meat的估值是其銷售額的24倍。如果MorningStar Farms獲得同樣的估值，它對Kellogg的價值將達到130億美元，約佔該公司目前市值的62%。
很明顯，Kellogg意識到了MorningStar Farms的潛力。最大的問題是，管理層是否足夠聰明，能夠利用無肉產品的流行。
4月30日，Kellogg在其季度電話會議上宣佈，由於新型冠狀病毒的原因，該公司已將"Incogmeato"漢堡的上市時間從第一季度末推遲至下半年，這種漢堡將與新的植物香腸產品同時推出。
Amazon (AMZN)
自從亞馬遜以137億美元收購全食超市震驚世界以來，這幾年其就像旋風一樣旋轉。
在疫情期間，由於供應鏈的崩潰，像全食超市這樣的雜貨店被迫限制個人消費者可以購買的肉類數量，而以植物為基礎的食物不容易受到這種情況的影響。
全食超市繼續推出植物性食品，今年4月，這家食品雜貨零售商推出了Upton's Naturals產品 ，這是一種來自斯里蘭卡的100% 純素香蕉花產品，它模仿了魚片的質地，為海鮮愛好者提供了一種植物性的替代品。
截止到3月31日，亞馬遜實體店的銷售總額達到了46.4億美元，比去年同期增長了8% ，比前一季度增長了6.3% 。
此外，網上購物增長了60% ，而全食超市提供取貨訂單的地點數量幾乎翻了一番，達到了全國150家商店。
隨着亞馬遜繼續推出健康的植物替代品，它將進一步發展其雜貨業務。
Con Agra (CAG)
這可能有點複雜，但請繼續聽我講。在前一篇關於轉向植物性食物的文章中，我討論了Hain Celestial（HAIN），最早採用無肉和純素食替代品的人之一。它的一個子公司是Yves Veggie Cuisine，由加拿大食品企業家Yves Potvin於1985年創立。2001年，Potvin 把 Yves 賣給了 Hain。
ConAgra公司收購Pinnacle食品公司的部分原因可能是利用了彈性素食運動。
首席執行官肖恩·康諾利（Sean Connolly）在2019年8月表示："這意味着僅在美國，這裏的機會就可能在300億美元左右。而且，國際上還有更多的機會。"
在新型冠狀病毒爆發期間，當雜貨店努力維持貨架上的肉類供應時，無肉產品已成為一種受歡迎的選擇。尼爾森的數據顯示，3月份最後一週的無肉產品銷量比去年同期增長了255%。相比之下，同一周肉類銷量同比僅增長53%。
加爾登在疫情期間表現如何？ConAgra公司表示，在3月13日至4月19日的六週內，銷售額同比增長了65%。
如果你是CAG的股東，Gardein是你持有股票的主要原因。
Maple Leaf Foods (MLFNF)
Restaurant Brands International（NYSE：QSR）曾經在此列表中。但是，今年早些時候，它在加拿大Tim Hortons的所有工廠都淘汰了Beyond Meat產品。
5月初，Maple Leaf 公司報告了其第一季度業績。該公司植物蛋白集團的銷售額增長了25.9％，是其肉蛋白集團銷售額的兩倍。然而，Maple Leaf在本季度虧損，這是由於其基於植物的業務增加了戰略投資以及降低了牲畜市場價格。
不過，該公司工廠業務負責人認為，疫情為它提供了一個機會來展示其產品。
首席執行官Dan Curtin表示，"我認為這是植物性食品的關鍵時刻，我們認為這一類別有很大的上漲空間。儘管家庭滲透率一直在增長，但仍處於個位數，我們在兩個平台上的增長具有不可思議的優勢。"
我更喜歡Beyond Meat產品的味道，但這只是一個主觀問題。
Impossible Foods
上述的餐廳品牌國際擁有漢堡王。去年，漢堡王宣佈將在全美7200家門店進行為期一個月的"超級漢堡"(Impossible Whopper)測試，這是該公司最暢銷漢堡的植物版。
由於漢堡包含大豆豆血紅蛋白，因此不被認為是素食主義者。這種成分正是這種漢堡吸引彈性素食者的關鍵所在，彈性素食者已經習慣了肉的濃烈味道。
今年3月，Impossible Foods額外籌集了5億美元，用於對抗冠狀病毒的威脅並繼續進行研發。自2011年成立以來，該公司已籌集了超過12億美元的資金。儘管預計該公司將在2020年某個時候上市，但它並不急於進行IPO。
Impossible Foods首席財務官David Lee最近表示，其Impossible Burger可以在全國 1700 家克羅格 （NYSE：KR）商店買到，同時還將在Albertsons和Vons等777家其他雜貨店提供售貨。
"我們的供應鏈沒有出現任何中斷。雖然我們95%的消費者都是肉食者，但我們生產產品的方式卻截然不同。我們有非常不同的方式來製造我們的產品，使我們的產品更有效率，對我們的公司更有利。"
當該公司上市時，預計其估值會一路飆升。
本文作者：Will Ashworth，美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們