股價暴漲！外資9天掃貨370億，一文讀懂光伏建築一體化產業鏈：又一千億藍海

9月2日訊，光伏建築一體化(下稱BIPV)是火了有一段時間的概念了，受益於昨日消息，河南啓動屋頂光伏發電開發行動，直接投資約600億在66個縣（市、區）開展試點建設。繼週二高景氣賽道集體崩盤之後，這一光伏細分賽道最先吹響進攻號角。

值得一提的是，自5月20日福建推進屋頂光伏發電試點建設以來，已有約30個省市地區陸續開展試點工作，可以預見的是，今後將有越來越多的城市參與試點。

截至午盤，BIPV板塊暴漲5.9%，板塊內掀起漲停潮，漢嘉設計、啓迪設計等十餘隻個股漲停。另外受益於消息發酵，概念個股同樣獲得資金猛烈追捧，隆基股份近三日獲主力資金瘋狂買入，淨流入達41.68億元。

”雙碳“政策來臨後，中國產業格局正在迎來劇烈變革，而建築光伏有助於建築減排。

按方式劃分，建築光伏可分為BAPV（光伏與建築簡單組合連接，分佈式的主體）和BIPV（光建一體化）。BIPV強調光伏組件的建材與建築渾然一體，在觀賞性、安全性、環保方面都有一定優勢，是未來發展方向。

資料來源：《建築科技期刊》

光大證券表示，2020年我國BIPV總裝機容量約709MW，未來隨着BIPV統一標準的建立，其佔比也將持續提升，未來15年BIPV裝機將從0.8GW增加至82.7GW，5年（2021-2026）年均複合增長率為81.59%。

BIPV產業鏈上游主要生產光伏組件，組件按照技術路徑不同可分晶硅和薄膜兩類，其中晶硅以硅料為原材料，而薄膜主要以硅材料或者碲化鎘等作為原料。

值得一提的是，今年以來，硅料價格一路走高，已從年初的8萬元/噸上漲到20萬元/噸，漲幅高達150%，價格上漲一路傳導至硅片、電池片、組件廠商及終端電站，整條光伏產業鏈均受影響。業內人士稱，硅料建設週期長，疊加年底光伏裝機旺季來臨，短期硅料價格或將繼續高位震盪。

BIPV產業鏈中游則負責將上游的組件接入建築材料中，形成BIPV產品，另外銷售和安裝也屬於中游。其中，光伏屋頂是市場份額最大的BIPV產品，佔到BIPV總收入約60%。

資料來源：光大證券

國泰君安表示，BIPV市場空間巨大，超千億藍海可期。近年來，國內密集發佈近零能耗綠色建築發展目標和支持政策，各省市綠色建築補貼政策逐步落地。

測算在試點政策支持下，我國屋頂分佈式光伏市場規模將超600GW。隨着試點政策在基層落實，有望逐步發揮市場示範作用，快速激活BIPV廣闊市場。中性測算至2025年，國內工商業BIPV年新增裝機將達到27.5GW，對應市場規模有望超千億元。