廣發基金“醫藥健康”投資者虧錢：持基不足2年，虧逾33%

編者按：

一些認購廣發基金旗下“廣發醫藥健康混合”並持有至今的投資者淨值虧損嚴重，該基金成立不足2年已虧損約33%，顯著跑輸業績基準。

未來，我們將透視更多“次新基金”的業績表現。

廣發醫藥健康混合A成立於2020年10月21日，截至2022年8月12日單位淨值跌幅達到33.68%，認購該基金並持有至今的投資者面臨較為嚴重的淨值虧損。

觀察淨值曲線走勢發現，廣發醫藥健康混合A的單位淨值曾於2021年中旬短暫達到1.2元以上，但隨後急轉直下，最低跌至0.6元附近，最大回撤超過50%。

該基金的基金經理為廣發基金旗下明星基金經理吳興武。藉助此前良好業績帶來的市場號召力，廣發基金於2020年、2021年發行多隻由吳興武管理的權益類產品，獲得投資者積極認購。

但是，事與願違，相關“次新基金”業績不理想，認購相關產品的投資者當前面臨較大虧損。

成立不足2年累虧33%

廣發醫藥健康混合募集期間淨認購金額約55.6億元，有效認購總户數295175户。該基金包括A/C類基金份額，以A類份額為主。

截至2022年二季度末，廣發醫藥健康混合A累計虧損27.28%，跑輸業績比較基準10個百分點。

2022年二季度末以來，該基金淨值表現持續疲軟。截至8月12日，廣發醫藥健康混合A累計回撤幅度已達到33.68%，進一步跑輸業績比較基準，同類排名1333/1342，居於墊底位置。

基民虧錢，基金公司賺錢

受淨值回撤影響，廣發醫藥健康混合成立以來截至2022年二季度末累計虧損超過8.7億元。其中，2021年虧損逾2.5億元、2022年上半年虧損約6.5億元。

儘管業績表現不佳，廣發基金仍然可以憑藉管理費收入實現“旱澇保收”。數據顯示，2020年和2021年，廣發醫藥健康混合的管理費分別約1608.18萬元和6075.6萬元。

根據1.5%的管理費測算，廣發基金2022年預計仍將收取數千萬元管理費。

明星基金經理業績表現不佳

廣發醫藥健康混合的基金經理為吳興武，是廣發基金旗下的頂流基金經理之一，目前共管理6只產品（初始基金口徑），管理規模超過170億元。

吳興武的代表產品為廣發醫療保健股票，其於2018年10月成為該產品的基金經理。任職以來，吳興武的任職總回報超過140%，任職年化回報超過20%，同類排名靠前。廣發醫療保健股票的基金規模也從2018年末4.07億元飆升至目前100億元以上。

伴隨良好的業績表現，廣發基金2020年、2021年連發3只由吳興武管理的產品廣發醫藥健康混合、廣發創新醫療兩年持有期混合、廣發滬港深醫藥混合，募集期間淨認購金額分別約55.6億元、62.69億元、7.46億元。

截至2022年8月12日，這三隻“次新”基金均處於虧損狀態，其中廣發醫藥健康混合A、廣發創新醫療兩年持有期混合A累計虧損超過25%。

一般來説，由於基金公司的收入與管理規模正相關，因此天然傾向於發行更多基金，特別是在行情較好時更容易誕生大體量產品。

但是，“好發時不好做，好做時不好發”，市場火熱時發行的權益類基金往往更大概率建倉在高位，認購者“高位站崗”的概率也更大。

2022年4月，證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》指出，“切實摒棄短期導向、規模情結、排名喜好，堅決糾正基金經理明星化、產品營銷娛樂化、基民投資粉絲化等不良風氣。”

這不僅是在督促基金公司合規運營，實際上也更有利於維護投資者權益。

廣發基金相關產品運營是否合規？基金管理人是否勤勉盡責？是否存在監管部門所禁止的損害持有人權益的行為？持有人認購基金產品產生虧損究竟是自己運氣不好，還是被誤導？本系列研究將持續研究相關基金產品的運營與合規事宜。