①中遠海控(01919)8月11日獲滬股通淨買入2.09億。②水運行業的高運費仍有一定的可持續性。
紫金礦業(02899)社保基金二季度新進了1.78億股，持股市值達到17.25億元。
長城汽車(02333)中汽協：7月新能源汽車市場「淡季不淡」產銷量按年及按月均創歷史高。
本期重點選擇分析師看好的航運板塊龍頭公司、有色金屬板塊重點品種和汽車板塊龍頭股。
本期優選報
中遠海控(01919)
1、中遠海控(01919)：得益於海運價格上漲，公司淨利潤均實現了較大增長。7月7日晚，公司發佈2021年上半年度業績預增公告，預計公司上半年實現歸母淨利潤約為370.93億元，去年同期約為11.37億元，同比增加近32倍。
數字化航運是公司的現階段重點。疫情帶來的啓示是減少人和人之間的交互，通過數字化減少傳輸中損失，提高傳輸效率。GSBN聯合船公司、貨代、碼頭運營商等，旨在建立數字化航運標準，以促進未來數字化航運發展。對特斯拉開設一條龍全流程數字化綠色通道，包括電子化提單。出運前後將數據即傳輸到上海海關，抵達時裝卸數據就已傳輸到碼頭方面，碼頭提前安排拖車將貨拉到上海工廠，保證無縫連接，在最短時間內爭取上海超級工廠產能。未來此類綠色通道會越來越多。
高運價有望在短期持續。由於突然爆發的貨量,在疫情影響下內陸基礎設施瓶頸為造成高運價的重要原因,這將耗費更多時間疏通供應鏈擁堵。如今全球海運業可謂“冰火兩重天”，海外多國疫情嚴峻，人工不足，港口集裝箱堆積如山;亞洲各大港口運輸繁忙，卻時常受“缺箱”“少櫃”困擾，集裝箱價格飛漲，一些海運航線上漲近10倍，仍然是“一箱難求”。行業週期向上,更高的合約運價以及更長的合約期有利於公司盈利能力持續。考慮到運力成長和疫情後全球經濟的恢復,供需改善可期。除公司長協運價預期改善外,貨主對於供應鏈安全性的考量可能帶來更長合約期限。因此,公司盈利能力有望更加穩定以及持續。
7月29日，公司發佈公告稱，其控股子公司中遠海運港口關於收購天津集裝箱碼頭34.99%股權，於2021年7月28日，中遠海運港口(天津)、天津港股份及公司就天津港集裝箱碼頭股權轉讓協議訂立一份補充協議，以確認收購事項的最終作價應約為人民幣12.48億元。
目前水運行業運費價格仍然在上漲，行業價格體系比想象的要強。給予目標價15.20港元，重申“收集”投資評級。風險提示：全球經貿環境惡化、油價大幅上漲、行業競爭加劇。(國泰君安香港/卓仕凱)
紫金礦業(02899)
2、紫金礦業(02899)：7月1日，紫金礦業發佈上半年業績預增公告，預計2021年1-6月歸母淨利潤同比大幅增長156%-172%，達到62-66億元，與公司2020年全年歸母淨利潤65億元基本相當，再創歷史新高。上半年，受全球資本流動性大幅增加及疫情影響，大宗商品價格加速上行，銅價、鋅價同比大幅上漲，黃金基本保持高位運行。紫金礦業充分把握市場機遇，積極組織生產，不斷加強內部管理和挖潛增效，主營礦產品金、銅、鋅等產量同比上升;得益於量價齊升，業績實現跨越增長。
多個重點項目即將投產，產量增速加快：根據公司目前在建項目進度，預計2021年公司將迎來多個重點項目投產。Timok 銅金礦上帶礦預計將於二季度投產，投產後預計年均產銅9.14萬噸， 產金2.5噸。武裏蒂卡金礦技改擴建將於今年完成，達產後年產金增加到9.1 噸。卡莫阿銅礦1期預計將於三季度投產，滿產後年產銅最高可達40萬噸。此外，奧羅拉金礦、武裏蒂卡金礦、巨龍銅礦一期、隴南金礦和紫金波爾銅礦的技改擴建也將在今年陸續落地，投產後預計為公司帶來超過10噸金、10萬噸銅新增產量。
五年規劃發佈，看好長期發展：公司此前公佈5-10年計劃，有望成為全球前三至五大公司。通過自主勘查、技改擴產及外延併購多管齊下，預計2025年公司礦產金產量可達到80-90噸，礦產銅產量可達到100-110萬噸，看好公司長期發展。
中潤資源發佈公告，公司擬與紫金礦業簽署《合作框架協議》，由紫金礦業或其指定的主體對公司控股公司斐濟瓦科圖拉金礦有限公司所擁有的探礦權和公司控股公司四川平武中金礦業有限公司進行投資，並負責對瓦科圖拉探礦權和平武中金金礦項目進行運營管理。
2021-2022年，公司將通過現有礦產項目的技改、一批世界級金銅礦項目的建成投產以及全球化運營管理體系的優化，實現礦產產量和各項經濟指標的跨越增長，分別提高21/22/23年收入預測至2043/2240 億/2389億元人民幣;提高歸母淨利潤預測至116億/162億/188億元人民幣，提升未來12個月目標價13.62港元，對應2021年26倍PE，維持買入評級。
風險提示：金、銅價格大幅波動，公司項目建設進度不及預期，外延併購不及預期。(第一上海證券/陳曉霞)
長城汽車(02333)
3、長城汽車(02333)：2021年上半年公司實現營業總收入622億元人民幣，同比增長73%。實現歸母淨利潤34.98億元人民幣，同比增加205%。
公司上半年業績超出市場預期。儘管受到汽車芯片短缺影響，公司上半年仍實現銷量62萬輛，同比增長56%(vs 全市場同比增長26%)，大幅跑贏大市。受益於上半年哈弗大狗、坦克300等熱門車型持續熱銷以及哈弗赤兔、哈弗初戀、WEY摩卡車型持續爬坡，長城汽車新產品週期獲得了市場高度認可。同時，基於同平台下的研發生產使得公司經營槓桿及製造成本效率持續改善。上半年整車銷量及毛利增加帶動公司淨利潤同比超出市場預期。
下半年重磅車型陸續上市。WEY品牌下瑪奇朵車型將在9月上市，拿鐵車型有望在4季度上市。兩款新車型有望憑藉DHT混動技術及車型級別定位實現快速爬坡。同時，哈弗XY作為哈弗全新旗艦型SUV，也將在下半年上市。新車級別定位高於哈弗H6，有望成為爆款車型。預計9月份後汽車芯片問題將逐步緩解，疊加終端補庫存需求，有望帶動公司整體銷量增長。維持全年139萬輛銷量預測，其中預計下半年實現銷量77萬輛，同比增長7%。
公司發佈2025戰略，錨定發展方向。公司6月底對外發布長城汽車2025戰略，計劃2025年實現全球年銷量400萬輛，其中80%為新能源汽車。2025年前，長城汽車將全體系推出50餘款新能源車型。同時長城汽車將在未來5年內累計研發投入1,000億元，聚焦新能源和智能化兩大領域的研發。公司將延續其在新能源汽車(純電、混動、氫燃料)領域的技術優勢，並搶佔智能座艙及自動駕駛領域領先地位。預計公司新能源汽車(含混動)佔比將快速提升，同時智能化配置滲透率將領先於行業。
上調2021年盈利預測並維持買入評級。考慮到1)4季度汽車芯片短缺問題將邊際緩解;2)新車型智能座艙及自動駕駛滲透率提升;3)銷量增長帶動利潤率提升;4)上半年業績超出預期等因素，相應上調公司2021年盈利預測14%至8,379百萬元人民幣。同時，1)全新產品週期正處於發展早期以及2)新能源車型及海外銷量佔比持續提升等利好將使得公司重估過程持續。
預計公司多款新車型有望在下半年實現銷量爬坡，增厚公司淨利潤。給予公司2021年36x市盈率(此前目標價基於2021年30x 市盈率)，上調目標價至39.6港元。維持買入評級。
風險提示：wey 新品上市不及預期;歐拉新品上市不及預期。供應持續緊缺;競爭環境惡化。坦克後續新品上市不及預期。(招銀國際證券/白毅陽)
申明本欄目所有分析僅為分享交流，並不構成對具體證券的買賣建議，不代表任何機構利益，同時可能存在觀點有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策並自行承擔投資風險。